【正文】 前言 一、考試大綱、教材變化 考試大綱主體未發(fā)生較大變化，基本保持不變，但具體知識(shí)點(diǎn)、考試要點(diǎn)有細(xì)微變化。教材編寫時(shí)已經(jīng)刪減、調(diào)整了部分知識(shí)點(diǎn)和考試要點(diǎn)。學(xué)員學(xué)習(xí)時(shí)需要仔細(xì)掌握。 二、變化大背景 (僅供參考 ) ： 2020 年爆發(fā)次貸危機(jī)導(dǎo)致全球金融危機(jī)，涉及到全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，商業(yè)銀行發(fā)展環(huán)境更為嚴(yán)峻。 ： 入世時(shí)簽訂的協(xié)議要求，我國商業(yè)銀行于 2020 年全面開放。尤其《巴塞爾新資本協(xié)議》出臺(tái)后，從 2020 年開始，我國商業(yè)銀行將逐步實(shí)施該協(xié)議。 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理 應(yīng)緊跟市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)步的形勢(shì)。 風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營的關(guān)系： ： (1)承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力 (2)從根本上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營模式 從粗放經(jīng)營模式轉(zhuǎn)向精細(xì)化管理模式 。 從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主 。 從分散風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向全面集中管理。 (3)為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合 (4)健全的風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行創(chuàng)造價(jià)值 (5)風(fēng)險(xiǎn)管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心 競(jìng)爭(zhēng)力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求 決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個(gè)因素：資本規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理水平 一、信用風(fēng)險(xiǎn) ：信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。 (1)傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對(duì)手無力履行合同而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。然而，由信用風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失也可能發(fā)生在實(shí)際違約之前，當(dāng)交易對(duì)手的履約能力即信用質(zhì)量發(fā)生變化時(shí)，也會(huì)存在潛在的損失。 對(duì)大多數(shù)商業(yè)銀 來說， 貸款 是最大、最明顯的 信用風(fēng)險(xiǎn)來源。 信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于 傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中。 (2)信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。賬面價(jià)值、名義價(jià)值 (3)信用風(fēng)險(xiǎn)包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等主要形式。 違約風(fēng)險(xiǎn)既可以針對(duì)個(gè)人，也可以針對(duì)企業(yè)。 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，涉及在不同的時(shí)間以不同的貨幣進(jìn)行結(jié)算交易。 1974 年德國赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會(huì)的誕生。 ：與 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相反，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲取。 三、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 ：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。 。 四、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 ：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng)，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)具有的風(fēng)險(xiǎn)。不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 。 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。 五、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 ：風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指商業(yè)銀行在所從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)造成實(shí)質(zhì)損失之前，對(duì)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行價(jià)格補(bǔ)償?shù)牟呗孕赃x擇。 ，即通過加價(jià)來索取風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。 對(duì)商業(yè)銀行而言， 風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要方面就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)合理定價(jià)。 第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ) 一、收益的計(jì)量 絕對(duì)收益是對(duì)投資者投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。 絕對(duì)收益 =P—P0 P為期末的資產(chǎn)價(jià)值總額， P0 為期初投入的資金總額 例：小李 2020 年 1月 1日以 10 元 /股的價(jià)格買入 10 手 A股票，一年后漲至 23 元 /股時(shí)賣出，小李投資股票的絕對(duì)收益 =10X100X(23—10)=13000元。 小王花 10萬元購買 1年期國債，國債利率為 10%，一年期滿后，小王得到本息共計(jì) 11 萬元，小王的絕對(duì)收益 =11—10=1萬元。 第二章 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu) 第一節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境 一、商業(yè)銀行公司治理 商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排。其核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托 代理關(guān)系而提出的董事會(huì)、高管層組織體系和 監(jiān)督制衡機(jī)制。 (1)良好的公司治理是商業(yè)銀行有效管控風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。 (2)董事會(huì)和高級(jí)管理層切實(shí)承擔(dān)起政策制定、政策實(shí)施以及監(jiān)督合規(guī)操作的職能，是商業(yè)銀行實(shí)施有效風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵。 ： 背景知識(shí)：教材 P34 (1)完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層的議事制度和決策程序 。 (2)明確股東、董事、監(jiān)視和高級(jí)管理人員的權(quán)力、義務(wù) 。 (3)建立、健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制 。 (4)建立完善的信息報(bào)告和信息披露 制度 。 (5)建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制。 二、商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較的基礎(chǔ)上，提出的一整套中長期發(fā)展目標(biāo)以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的行動(dòng)方案。 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略分為戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩個(gè)方面的內(nèi)容。 戰(zhàn)略目標(biāo)可以分解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標(biāo)和主要發(fā)展指標(biāo)等細(xì)項(xiàng)。 戰(zhàn)略目標(biāo)決定了實(shí)現(xiàn)路徑。一旦戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)生改變，必須相應(yīng)調(diào)整工作內(nèi)容和方式。 理的關(guān)系 (1)管理戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理密切相關(guān)，并相互作用。 (2)風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)，是商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略的一個(gè)十分重要的方面。 (3)戰(zhàn)略目標(biāo)中包括風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)管理本身是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)及整個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要途徑。 第二節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織 董事會(huì)及其專門委員會(huì) /決策機(jī)構(gòu)，承擔(dān)商業(yè)銀行管理的最終責(zé)任 (注意：并非行長 )，確保商業(yè)銀行有效識(shí)別、計(jì)算、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。 董事會(huì)的職責(zé)： (1)董事會(huì)通常指派專門委員會(huì) (通常為最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) )負(fù)責(zé)擬定具體的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和指導(dǎo)原則。 (2)最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)以及業(yè)務(wù)單位風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)委員，可以由商業(yè)銀行內(nèi)部具有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的人士擔(dān)任，也可由外部專家 /顧問擔(dān)任。風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)應(yīng)當(dāng)是商業(yè)銀行董事會(huì)成員，同時(shí)擔(dān)任商業(yè)銀行副總裁或以上職務(wù)。 第三節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程 商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理流程可以概括為：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)控制四個(gè)主要步驟。 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 、準(zhǔn)確地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的最基本要求。 識(shí)別包括感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)環(huán)節(jié)： 感知風(fēng)險(xiǎn)是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、性質(zhì) 。 分析風(fēng)險(xiǎn)是深入理解各種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因素。 、最常用的方法。它是指采用類似于備忘錄的形式，將商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)逐一列舉，并聯(lián)系經(jīng)營活動(dòng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入理解和分析。 此外，常用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法還有： (1)資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法 (2)失誤樹分析方法 (3)分解分析法 第三章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 信用風(fēng)險(xiǎn)一直是我國商業(yè)銀行所面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn) 。 學(xué)習(xí)本章，參照第二章中風(fēng)險(xiǎn)控制的流程 第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 商業(yè)銀行客戶的分類： 按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個(gè)人客戶。 法人客戶根據(jù)其機(jī)構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶。 本書所述的單一法人客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶。 一、單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 商業(yè)銀行在對(duì)單一法人客戶進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析時(shí)，必須對(duì)客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進(jìn)行全面了解，以判斷客戶的類型 (企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人客戶 )、基本經(jīng)營情況 (業(yè)務(wù)范圍、盈利情況 )、信用狀況 (有無違約記錄 )等。 2. 單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析 財(cái)務(wù)分析是通過對(duì)企業(yè)的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析，達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率， 進(jìn)而識(shí)別企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。 主要內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。 (1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析。應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容： ① 識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。主要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。 ② 識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營管理狀況。 ③ 識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況。 ④ 識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。 (2)財(cái)務(wù)比率分析 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)主要財(cái)務(wù)比率 /指標(biāo)來研究企業(yè)類客戶的經(jīng)營狀況、資產(chǎn) /負(fù)債管理等狀況，主要內(nèi)容分為四 大類： ① 盈利能力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實(shí)際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費(fèi)用并獲得投資收益的能力。主要指標(biāo)有： 銷售毛利率 =[(銷售收入 銷售成本 )/ 銷售收入 ]100% 銷售凈利率 =(凈利潤 / 銷售收入 )100% 資產(chǎn)凈利率 (總資產(chǎn)報(bào)酬率 )=凈利潤 /[(期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額 )/2]100% 凈資產(chǎn)收益率 (權(quán)益報(bào)酬率 )=凈利潤 /[(期初所有者權(quán)益合計(jì) +期末所有者權(quán)益合計(jì) )/2]100% 總資產(chǎn)收益率 =凈利潤 /平均總資產(chǎn) =(凈利潤 /銷售收入 )(銷售收入 /平 均總資產(chǎn) ) ② 效率比率 :又稱營運(yùn)能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。 存貨周轉(zhuǎn)率 =產(chǎn)品銷售成本 /[(期初存貨 +期末存貨 )/2] 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /[(期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款 )/2] 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 =購貨成本 /[(期初應(yīng)付賬款 +期末應(yīng)付賬款 )/2] 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /[(期初流動(dòng)資產(chǎn) +期末流動(dòng)資產(chǎn) )/2] 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /[(期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額 )/2] 資產(chǎn)回報(bào)率 (ROA)=[稅后損益 +利息費(fèi)用 (1稅率 )]/平均資產(chǎn)總額 權(quán)益收益率 (ROE)=稅后損益 /平均股東權(quán)益凈額 雖然從表面上看，各項(xiàng)周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實(shí)踐中并非如此。 ③ 杠桿比率，用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。 資產(chǎn)負(fù)債率 =(負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 )100% 有形凈值債務(wù)率 =[負(fù)債總額 /(股東權(quán)益 無形資產(chǎn)凈值 )]100% 利息償付比率 (利息保障倍數(shù) )=(稅前凈利 潤 +利息費(fèi)用 )/利息費(fèi)用 =(經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量 +利息費(fèi)用 +所得稅 )/利息費(fèi)用 =[(凈利潤 +折舊 +無形資產(chǎn)攤銷 )+利息費(fèi)用 +所得稅 ]/利息費(fèi)用 ④ 流動(dòng)比率，用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) /流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 其中：速動(dòng)資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 或：速動(dòng)資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 預(yù)付賬款 待攤費(fèi)用 例題分析： 例 2020 年銷售收入 20 億元人民幣，銷售凈利率為 12%， 2020 年初其所有者權(quán)益為 40 億元人民幣， 2020 年末所有者權(quán)益為 55 億元人民幣，則該企業(yè) 2020 年凈資產(chǎn)收益率為 ( )。 % % % % 答案： D 凈利潤 =銷售收入 X銷售凈利率 = 。 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 /[(期初所有者權(quán)益合計(jì) +期末所有者權(quán)益 )/2]x100% = / [ (40+55 ) / 2 ]x100%=% 例 2020 年稅后收益為 50 萬元，之處的利息費(fèi)用為 20 萬元，其所得稅稅 率為 35%，且該年度其平均資產(chǎn)總額為 180 萬元，則其資產(chǎn)回報(bào)率 (ROA)約為 ( )。 % % % % 答案： B 例 3，某公司 2020 年末流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 2020 萬元，其中存貨 500 萬元，應(yīng)收賬款 400 萬元，流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 1600 萬元，則該公司 2020 年速動(dòng)比率為 ( )。 % % % % 答案： B (3)現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量表分為三個(gè)部分：經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流、融資活動(dòng) 的現(xiàn)金流。 現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金流 。其次分析投資活動(dòng)的現(xiàn)金流 。最后分析融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。 針對(duì)不同類型的貸款，對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點(diǎn)也是不同的。 對(duì)于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否能夠及時(shí)而且足額償還貸款 。對(duì)于中長期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來的經(jīng)營活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。 此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長期、成熟期或衰退期，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí) 需要考慮不同發(fā)展時(shí)期的現(xiàn)金流特征。 非財(cái)務(wù)