【正文】 19 / 20伊利股份分析報告格林柯爾集團鐘振發(fā)Confidential Material（商業(yè)機密，非得允許請勿傳閱復(fù)制）2004年7月 目錄一、伊利股份概況 2最新股本結(jié)構(gòu) 5歷次股本結(jié)構(gòu) 601到03的十大股東 6（1）截止2003年12月31日十大股東 6（2）截止2002年12月31日十大股東 6（3）截止2001年12月31日十大股東 7二、伊利股份第一大股東的基本情況 7金信信托的基本情況 7金信信托持有上市公司的股票 8金信信托的組織結(jié)構(gòu) 8三、伊利股份的基本財務(wù)指標(biāo) 8財務(wù)指標(biāo) 8資產(chǎn)、負債、利潤及現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)摘要 9（1）資產(chǎn)、負債 9（2）利潤 9（3）現(xiàn)金流量 10四、歷次重大投資項目 10五、公司人員情況 11公司成員組織情況 11高管人員情況 11六、伊利股份的現(xiàn)狀 12新品大量壓庫年銷售20億目標(biāo)受挫 12伊利股份數(shù)億元資金到底用在哪 13伊利緣何如此自亂陣腳 15（１）澄而不清欲蓋彌彰 15（２）罷免獨董不打自招 18（３）打壓蒙牛適得其反 18一、伊利股份概況法定名稱內(nèi)蒙古伊利實業(yè)集團股份有限公司發(fā)行日期1996125上市日期1996312主承銷商君安證券有限公司法人代表鄭俊懷董事會秘書李永平董事會秘書電話(0471)3601621 360235董事會秘書傳真0471)3601615 3601621證券業(yè)務(wù)代表李永平證券業(yè)務(wù)代表電話0471360162360235證券業(yè)務(wù)代表傳真04713601615注冊地址內(nèi)蒙古呼和浩特市金川開發(fā)區(qū)金四路8號注冊地址郵政編碼010080辦公地址內(nèi)蒙古呼和浩特市金川開發(fā)區(qū)金四路8號辦公地址郵政編碼010080公司電話04713602351公司傳真04713601615注冊資本(RMB萬元)成立日期1993614董事長鄭俊懷總經(jīng)理潘剛經(jīng)營范圍經(jīng)營范圍：乳制品制造，食品、飲料加工；農(nóng)蓄產(chǎn)品及飼料加工，牲畜、家禽飼養(yǎng)，經(jīng)銷食品、飲料加工設(shè)備、包裝材料及包裝用品、五金工具、化工產(chǎn)品（專營除外）、農(nóng)副產(chǎn)品，汽車貨物運輸，日用百貨，飲食服務(wù)，旅游，房地產(chǎn)開發(fā)、進出口貿(mào)易，投資咨詢，資本運作，乳制品及乳品原料；經(jīng)營本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)的出口業(yè)務(wù)。 主營業(yè)務(wù)：乳制品制造，食品、飲料加工，農(nóng)畜產(chǎn)品及飼料加工。公司沿革〖公司沿革〗公司前身為呼市回民奶食品總廠，最早系從呼市國營紅旗奶牛場發(fā)展而來。１９８２年４月，呼市國營紅旗奶牛場領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照，主管部門為呼市牧工商聯(lián)合企業(yè)公司。１９８３年１１月，呼市政府決定將紅旗奶掉場公為回民奶牛牧場和回民鮮奶食品加工廠。１９８３年１２月，呼市牧工商聯(lián)合企業(yè)公司呈報市政府，將分立的兩場（廠）正式定名為回民奶掉場和回民奶食品加工廠。１９８４年３月，呼市回民奶食品加工廠正式登記注冊，主管部門為呼市牧工商聯(lián)合企業(yè)公司。１９８８年１１月，呼市回民奶食品加工廠更名為呼市牧工商聯(lián)合公司清真奶食品廠。１９９０年８月申請變更為呼和浩特市加民奶食品加工廠，１９９０年１１月領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照，為具有獨立法人資格的全民所有制企業(yè)。１９９１年１１月申請更名為呼市回民奶食品總廠，１９９２年６月領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。 １９９２年１２月，呼市人民政府同意將呼市加民奶食品總廠殫為股份制改革試點企業(yè)；１９９３年２月經(jīng)呼市體改委批準(zhǔn)，在對呼市加民奶食品總廠進行股份制改造的基礎(chǔ)上，由２１家發(fā)起人發(fā)起，吸收其他法人和內(nèi)部職工人股，以定向募集方式設(shè)立本公司，并于１９９３年６月１４日在呼市工商行政管理局登記注冊。 １９９５年９月４日經(jīng)內(nèi)蒙古自治區(qū)證券管理委員會批準(zhǔn)，１９９６年１月經(jīng)中國證監(jiān)會復(fù)審?fù)?，本公司向社會首次人開發(fā)行１７１５萬股普通股股票。內(nèi)蒙古伊利實業(yè)集團股份有限公司是全國乳品行業(yè)龍頭企業(yè)之一，總部坐落在內(nèi)蒙古呼和浩特金川開發(fā)區(qū)，下設(shè)四大事業(yè)部，所屬企業(yè)三十多個，是國家520家重點工業(yè)企業(yè)和國家八部委首批確定的全國151家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)之一。2003年，%；，%，居國內(nèi)同行業(yè)第一；，%；，%；,。到2003年，伊利集團連續(xù)兩次入圍“中國企業(yè)500強”，并連續(xù)五次入選“中證?亞商中國最具發(fā)展?jié)摿ι鲜泄?0強”，連續(xù)兩次進入前十名。2003年榮登2002年度中國上市公司經(jīng)營業(yè)績百強榜首。2002年，伊利牌純牛奶在乳品行業(yè)獨家獲得《質(zhì)量安全國家標(biāo)準(zhǔn)合格產(chǎn)品》證書。同年，伊利集團所屬的液態(tài)奶事業(yè)部首先通過了國際食品行業(yè)中通行的HACCP管理體系認(rèn)證，成為國內(nèi)乳品行業(yè)第一家實現(xiàn)食品安全有效監(jiān)控的企業(yè)。2003年初，伊利集團所屬冷飲事業(yè)部、奶粉事業(yè)部、原奶事業(yè)部也全部通過第三方審核。為國內(nèi)食品加工業(yè)起到良好的示范作用。2003年12月15日，伊利集團獲得了素有“綠色壁壘通行證”之稱的ISO14001環(huán)境管理體系的資格認(rèn)證證書。2002年8月，伊利股份作為中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的七家增發(fā)股票的公司之一，增發(fā)了不超過5000萬股A股，成功募集到資金8億元，為伊利擴大生產(chǎn)規(guī)模、擴展產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，建立起全國性物流配送體系和現(xiàn)代化的營銷體系提供了有力的資金保障。1999年“伊利”商標(biāo)被國家工商行政管理局認(rèn)定為“中國馳名商標(biāo)”。伊利集團在全國食品行業(yè)首家通過了ISO9002國際質(zhì)量體系認(rèn)證；伊利雪糕、冰淇淋在國家乳品檢測中心市場抽檢中，連續(xù)多年產(chǎn)品的合格率為100%。公司榮獲中國質(zhì)量管理協(xié)會授予的“全國用戶滿意企業(yè)”稱號，被中國食品工業(yè)協(xié)會評為“質(zhì)量效益型企業(yè)”。 2000年9月伊利集團又被國家質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局評為“全國質(zhì)量管理先進企業(yè)”。1996年3月，伊利股票在上海證券交易所掛牌交易，同年七月被評為“30”指數(shù)樣本股。作為全國乳品行業(yè)首家A股上市公司，2000年伊利集團實現(xiàn)全國同行業(yè)利稅第一。2002年初，被和訊網(wǎng)評為全國十家最受投資者尊重的上市公司之一。為企業(yè)的資本運營注入了新的活力。伊利股份憑借良好的業(yè)績和高速的成長性已成為證券市場公認(rèn)的藍籌績優(yōu)股伊利集團擁有全國最大的優(yōu)質(zhì)奶源基地—內(nèi)蒙古呼和浩特市、呼倫貝爾大草原、黑龍江杜爾伯特大草原,保證了伊利的純天然品質(zhì)。伊利在奶源建設(shè)方面進行了一系列的創(chuàng)舉，實行“公司+農(nóng)戶”的方法，建立“分散飼養(yǎng)、集中擠奶、優(yōu)質(zhì)優(yōu)價、全面服務(wù)”的全新經(jīng)營模式，從而保證了優(yōu)質(zhì)充足的奶源。截至目前，伊利集團先后為奶源基地累計投入5億多元，建標(biāo)準(zhǔn)奶站、奶