伊利股份分析報(bào)告(存儲(chǔ)版)
【正文】 奶源基地建設(shè)項(xiàng)目80000進(jìn)行中200345冷飲二車(chē)間技術(shù)改造項(xiàng)目4207進(jìn)行中200345日處理鮮奶600噸配方奶粉生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目18000進(jìn)行中200345酸奶、保鮮奶技術(shù)改造項(xiàng)目19673進(jìn)行中200345物流配送網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目7100進(jìn)行中200345伊利技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行中200345引進(jìn)滅菌奶生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目19526進(jìn)行中200183液態(tài)奶技改項(xiàng)目24260進(jìn)行中200183北京保鮮奶及保鮮酸奶項(xiàng)目105000進(jìn)行中200183奶源基地建設(shè)項(xiàng)目11640完成200183冷飲技改項(xiàng)目4260完成200183污水處理項(xiàng)目00完成200183市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)項(xiàng)目10910完成200183其他項(xiàng)目投資6050完成五、公司人員情況公司成員組織情況職工總數(shù)6300其他人員數(shù)677生產(chǎn)人員數(shù)1981退休職工數(shù)不詳銷(xiāo)售人員數(shù)2107博士以上學(xué)歷不詳技術(shù)人員數(shù)1236研究生學(xué)歷不詳財(cái)務(wù)人員數(shù)141本科學(xué)歷不詳行政人員數(shù)158大專(zhuān)學(xué)歷不詳高管人員情況姓名出生年月學(xué)歷年薪持股數(shù)職務(wù)陳彥1962大專(zhuān)不詳不詳董事富子榮1958大專(zhuān)不詳不詳董事郭順喜1955大專(zhuān)不詳5000 董事李耀林1963不詳不詳不詳董事李云卿1947大專(zhuān)不詳不詳副董事長(zhǎng)母劍明1958不詳不詳不詳副董事長(zhǎng)錢(qián)芳大專(zhuān)不詳不詳監(jiān)事宋昆岡1948不詳不詳不詳董事王發(fā)興1949不詳不詳不詳監(jiān)事王淑珍1951不詳不詳25304 監(jiān)事會(huì)主席旭日干1940不詳不詳不詳董事,教授楊貴不詳不詳25888 董事楊桂琴碩士不詳23326 董事,副總裁,董秘張文善1955不詳不詳不詳監(jiān)事鄭俊懷碩士不詳31658 董事長(zhǎng),總裁六、伊利股份的現(xiàn)狀新品大量壓庫(kù)年銷(xiāo)售20億目標(biāo)受挫今年2月初，伊利宣布，2004年冷品將實(shí)現(xiàn)大躍進(jìn)，年銷(xiāo)售額從去年的13億元升到20億元。在終端零售市場(chǎng)，冷柜里積壓的伊利產(chǎn)品除了“真棒”還是“真棒”。但實(shí)際上，中國(guó)市場(chǎng)冷飲行業(yè)已經(jīng)連續(xù)5年出現(xiàn)了行業(yè)虧損，國(guó)際冷飲品牌自進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)以來(lái)，一直以中高價(jià)位產(chǎn)品來(lái)開(kāi)拓市場(chǎng)，但是在整體行業(yè)虧損的大背景下，個(gè)別國(guó)際品牌已經(jīng)被迫推出低價(jià)位產(chǎn)品，來(lái)吸引消費(fèi)者。分析人士指出，國(guó)債投資事件極有可能與伊利股份管理層收購(gòu)有關(guān)，伊利的“黑幕”也許才剛剛拉開(kāi)。分析人士指出，伊利股份“自查”的說(shuō)法根本站不住腳，如果“牧泉元興飼料”私自進(jìn)行國(guó)債投資，伊利股份對(duì)此不知情尚有可能，但此次“牧泉元興飼料”購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，系伊利股份提供資金，何需“自查”？負(fù)債持續(xù)攀升，何來(lái)巨額“閑置資金2002年底伊利股份的資產(chǎn)負(fù)債率為36%，較2001年底的44%有所下降。2003年7月，金信信托以每股10元的價(jià)格受讓這部分股權(quán)，并完成過(guò)戶(hù)，正式成為伊利股份的第一大股東。金信信托在收購(gòu)時(shí)明確作出了“收購(gòu)人有意保持伊利公司在人員安排、經(jīng)營(yíng)管理上的獨(dú)立性和穩(wěn)定性，支持公司在現(xiàn)有管理層領(lǐng)導(dǎo)下按預(yù)定發(fā)展規(guī)劃管理運(yùn)作，原則上不干涉伊利公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”的承諾。公告稱(chēng)，經(jīng)2002年10月18日召開(kāi)的公司四屆四次董事會(huì)關(guān)于“公司利用部分閑置資金購(gòu)買(mǎi)國(guó)債事項(xiàng)”的決議，公司從2002年11月26日始在閩發(fā)證券北京營(yíng)業(yè)部利用部分自有資金自主進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，并于今年3月26日撤消指定交易，全部轉(zhuǎn)入金通證券股份公司金通證券上海營(yíng)業(yè)部，期間累計(jì)投資額4．17億元，共出售國(guó)債2．47億元，截止6月16日國(guó)債余額為1．45億元，累積虧損1700萬(wàn)元。除通過(guò)母公司累計(jì)購(gòu)買(mǎi)4．17億元國(guó)債外，公司又向牧泉元興提供資金，今年13月間牧泉元興在金通證券上海營(yíng)業(yè)部累計(jì)購(gòu)入國(guó)債2．2994億元，出售并收回國(guó)債資金1．1634億元。據(jù)俞伯偉介紹，在3億元國(guó)債投資于今年3月被媒體曝光和上交所質(zhì)疑后，公司在賣(mài)掉2．53億元國(guó)債后又買(mǎi)了1．16億元國(guó)債?！倍且晾煞莸谖宕蠊蓶|呼和浩特市華世商貿(mào)有限公司華世商貿(mào)疑團(tuán)重重。增資后公司法人由張顯著變更為李鳳蘭，第一大股東為鄭海燕。而且，6月8日，三位獨(dú)董共同簽署的要求審計(jì)國(guó)債交易的獨(dú)立聲明傳真至伊利董事會(huì)后，董事會(huì)至今沒(méi)有公開(kāi)發(fā)布該項(xiàng)聲明。而鄭俊懷有一個(gè)強(qiáng)烈的夢(mèng)想，要使伊利在2012年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入30億美元，進(jìn)入世界乳業(yè)20強(qiáng)。蒙牛發(fā)展的勢(shì)不可擋，讓鄭俊懷如坐針氈。據(jù)稱(chēng)，當(dāng)初步調(diào)研報(bào)告匯總后，項(xiàng)目主持人認(rèn)為計(jì)劃實(shí)行的結(jié)果，可能招致整個(gè)中國(guó)乳品業(yè)的重大損失，遂立即叫停。在休會(huì)期間，鄭對(duì)其他董事分頭談話，一個(gè)個(gè)做工作，之后進(jìn)行二次表決，最后才獲多數(shù)票通過(guò)。公告的這種“澄清”，無(wú)法排解投資者的諸多疑點(diǎn)。這個(gè)錢(qián)和MBO需要的資金額非常接近!”“金通是家名不見(jiàn)經(jīng)傳的小券商，為什么讓他做?據(jù)說(shuō)，金通是金信信托的控股子公司，而金信信托正是為伊利股份做MBO的合作伙伴。由于國(guó)債市場(chǎng)自2003年8月份開(kāi)始連續(xù)下跌，伊利股份也深套其中。其二，公告擠牙膏，吞吞吐吐。（１）澄而不清欲蓋彌彰伊利股份的澄清公告提到的幾件事情，頭兩件尤其讓人感覺(jué)澄而不清。此前金信信托也披露，其用于本次收購(gòu)的資金來(lái)源全部為自有資金，不存在直接或間接來(lái)源于伊利公司及其關(guān)聯(lián)方的情況。2003年3月，%的股權(quán)。截止到6月16日，浮虧940萬(wàn)元。伊利股份數(shù)億元資金到底用在哪今年3月份3億元國(guó)債投資曝光后。目前來(lái)看，“真棒”顯然不盡人意，他估計(jì)“真棒”給伊利帶來(lái)的損失將在三千萬(wàn)元以上。北京一李姓經(jīng)銷(xiāo)商告訴記者，“真棒”在北京銷(xiāo)路不大好，現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)始買(mǎi)一贈(zèng)一的大促銷(xiāo)活動(dòng)，他們心中已做好“處理價(jià)”的準(zhǔn)備。1993年5月公司進(jìn)行了股份制改造，通過(guò)定向募集，并更名為金華市信托投資股份有限公司，成為浙江省首家股份制非銀行金融機(jī)構(gòu)。新工業(yè)園區(qū)將參照GMP的工藝要求和工藝要點(diǎn)，使人流和物流實(shí)現(xiàn)有序，避免生產(chǎn)過(guò)程中的污染，確保產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性；引進(jìn)國(guó)際上的先進(jìn)技術(shù)保證產(chǎn)品的風(fēng)味純正；在勞動(dòng)強(qiáng)度較大的工序?qū)⒉捎脵C(jī)器人操作，
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