【正文】 20122012年城市燃?xì)庑袠I(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告摘 要2011年，“高產(chǎn)量、大缺口、波動(dòng)價(jià)格”成為城市燃?xì)庑袠I(yè)的代名詞，行業(yè)總體延續(xù)了2010年的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，產(chǎn)量略有上升，需求同比快速增長(zhǎng)，燃?xì)馍a(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)高位回落，行業(yè)效益有明顯提升。2011年5月27日，工信部發(fā)布《石油和化工行業(yè)“十二五”發(fā)展指南》，成為十二五期間的行業(yè)發(fā)展指導(dǎo)性文件。保障天然氣供給為目標(biāo)，按照“穩(wěn)定東部、加快西部、開發(fā)海域、拓展海外“的思路，重點(diǎn)開拓海域及主要油氣盆地和陸地油氣新區(qū)。依靠科技進(jìn)步，大幅提高油氣田采收率。推動(dòng)天然氣產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。加強(qiáng)境外油氣資源合作開發(fā)?；仡?011年——產(chǎn)量增速放緩：2011年，我國(guó)天然氣產(chǎn)量突破1000億立方米，%，增速比2010年有所放緩；2011年112月， %，比2010年下降了3個(gè)百分點(diǎn)；2011年，全國(guó)煤氣生產(chǎn)量達(dá)4020億立方米，增速比2010年大幅下降接近10個(gè)百分點(diǎn)，%。需求快速增長(zhǎng)：2011年，天然氣市場(chǎng)繼續(xù)保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，%，為2008年來(lái)最大增幅，增幅較2010年提高3個(gè)百分點(diǎn)。產(chǎn)銷率一路回升：最近幾年受城鎮(zhèn)化建設(shè)和城鎮(zhèn)管網(wǎng)改造不斷發(fā)展、天然氣長(zhǎng)輸管網(wǎng)快速推進(jìn)、節(jié)能減排和環(huán)保要求不斷提高等因素影響，我國(guó)天然氣需求快速發(fā)展，供不應(yīng)求供求矛盾進(jìn)一步緊張。截至2011年12月末，較2010年提高了13個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)口持續(xù)增加，出口低迷：在進(jìn)口管道和LNG接收站不斷建成投產(chǎn)帶動(dòng)下，我國(guó)天然氣進(jìn)口量大幅增長(zhǎng)。2011年全年，%；2011年受國(guó)內(nèi)供需矛盾緊張影響，我國(guó)天然氣出口量明顯有所下降。2011年110月，除1月和3月的單月出口量同比有所上升外，其余單月出口量均出現(xiàn)大幅下降。2011年進(jìn)口氣因受國(guó)產(chǎn)氣低價(jià)打壓，一級(jí)碼頭進(jìn)口商傾向轉(zhuǎn)出口貿(mào)易來(lái)維持利潤(rùn)。全年液化石油氣出口117萬(wàn)噸，%，連續(xù)6年出現(xiàn)正增長(zhǎng)。行業(yè)效益繼續(xù)增長(zhǎng)：，%，增速比2010年略有放緩。2011年，城市燃?xì)庑袠I(yè)的三費(fèi)相比2010年出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。，%，；%，；%。廣東地區(qū)城市燃?xì)庑袠I(yè)綜合排名第一：從各區(qū)域發(fā)展情況來(lái)看，綜合考慮城市燃?xì)庑袠I(yè)的規(guī)模、市場(chǎng)份額、利潤(rùn)等因素，2011年位于城市燃?xì)庑袠I(yè)前五位的地區(qū)依次是廣東省、內(nèi)蒙古、江蘇省、北京市和上海市。其中，廣東省全國(guó)綜合排名第一。2011年我國(guó)城市燃?xì)庑袠I(yè)的資產(chǎn)主要集中于廣東、江蘇、北京、上海、河南、山東、四川、天津、浙江和內(nèi)蒙古等地；%。展望2012年——燃?xì)夤┬杳芤廊淮嬖冢簭哪壳暗氖袌?chǎng)情況以及城市燃?xì)庑袠I(yè)所處的發(fā)展階段來(lái)看，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)我國(guó)天然氣需求量將保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而由于天然氣供應(yīng)受多方面因素限制，供給無(wú)法適應(yīng)需求的快速增長(zhǎng)，未來(lái)天然氣進(jìn)口將會(huì)有所擴(kuò)大。燃?xì)鈨r(jià)格上行：從2011年年末發(fā)改委在廣東廣西試點(diǎn)開展天然氣價(jià)改情況來(lái)看，國(guó)家有意逐漸市場(chǎng)化天然氣價(jià)格，未來(lái)價(jià)格有上行的可能。進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段：2012年，國(guó)民經(jīng)濟(jì)在“穩(wěn)中求進(jìn)”的政策指導(dǎo)下，預(yù)計(jì)增速會(huì)有下滑，但會(huì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。由于我國(guó)天然氣消費(fèi)仍然強(qiáng)勁，城市燃?xì)庑袠I(yè)仍會(huì)有發(fā)展機(jī)遇，但行業(yè)發(fā)展增速可能不如“十一五”末期，預(yù)計(jì)城市燃?xì)庑袠I(yè)將進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段。產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整優(yōu)化：在未來(lái)天然氣消費(fèi)市場(chǎng)容量放大，天然氣價(jià)格繼續(xù)上漲的預(yù)期下，城市燃?xì)庑袠I(yè)加強(qiáng)布局調(diào)整，通過(guò)行業(yè)內(nèi)的合作和兼并收購(gòu)，充分利用各自市場(chǎng)和資源優(yōu)勢(shì)，才能搶占國(guó)內(nèi)天然氣零售市場(chǎng)份額。風(fēng)險(xiǎn)依然存在：中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議要求，要突出把握好穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)；穩(wěn)中求進(jìn)說(shuō)明2012年內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍較復(fù)雜。2012年城市燃?xì)庑袠I(yè)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)；供求矛盾突出風(fēng)險(xiǎn)；人民幣快速升值導(dǎo)致的出口風(fēng)險(xiǎn)；價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)；區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)等等?？傮w投資原則：2012年，維持城市燃?xì)庑袠I(yè)“支持類”的投資評(píng)級(jí)。城市燃?xì)庑袠I(yè)的投資總體原則是：分類管理、效益優(yōu)先、強(qiáng)調(diào)自償。對(duì)行業(yè)內(nèi)客戶實(shí)行區(qū)別對(duì)待，增量資產(chǎn)主要投向有較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)；從區(qū)域來(lái)看，以北京、上海、廣州為代表的一線城市、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好的其他二線城市以及傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展地區(qū)如長(zhǎng)三角、珠三角以及環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)，城市燃?xì)鈽I(yè)發(fā)展較為成熟，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力較強(qiáng)，是值得大量投資的區(qū)域。另外，廣東、江蘇這些具有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的大省和內(nèi)蒙古這種具有良好發(fā)展前景的地區(qū)也是值得投資的區(qū)域。2011年城市燃?xì)庑袠I(yè)股份制企業(yè)總體競(jìng)爭(zhēng)能力較強(qiáng)，發(fā)展增速也相對(duì)較快，具有很大的發(fā)展空間，可將其納入重點(diǎn)合作范圍。目 錄第一章 城市燃?xì)庑袠I(yè)基本情況 1第一節(jié) 城市燃?xì)庑袠I(yè)的定義及分類 1第二節(jié) 2011年城市燃?xì)庑袠I(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位 1第二章 2011年城市燃?xì)庑袠I(yè)發(fā)展環(huán)境分析 3第一節(jié) 2011年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 3一、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 3二、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)判斷 6第二節(jié) 國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)行業(yè)的影響 9第三節(jié) 2011年產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境分析 10一、產(chǎn)業(yè)政策分析 10二、“十二五”規(guī)劃：行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí) 11三、重點(diǎn)政策分析 13四、產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展趨勢(shì) 14第三節(jié) 2011年城市燃?xì)庑袠I(yè)社會(huì)環(huán)境分析 15一、中俄原油管道全面投產(chǎn) 15二、中俄就積極推進(jìn)原油管道貿(mào)易等達(dá)成新共識(shí) 15三、非常規(guī)天然氣開發(fā)或逐步放開 15四、中國(guó)最大還上油氣田發(fā)生溢油事故 15五、上海市能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃 16六、2011年塔里木油田新增油氣儲(chǔ)量5億多噸 16七、北京擬推行天然氣峰谷差價(jià)等差別性氣價(jià)政策 17八、廣州上調(diào)瓶裝液化氣零售價(jià)格 17九、鄂爾多斯盆地千萬(wàn)噸級(jí)油氣田將開建 18第四節(jié) 2011年行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 19一、行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語(yǔ)及簡(jiǎn)要解釋 19二、行業(yè)生產(chǎn)技術(shù) 20三、2011年行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率 21第三章 2011年城市燃?xì)庑袠I(yè)發(fā)展情況分析 22第一節(jié) 供給分析及預(yù)測(cè) 22一、供給總量分析 22二、供給結(jié)構(gòu)變化 24三、供給預(yù)測(cè) 25第二節(jié) 消費(fèi)分析及預(yù)測(cè) 28一、消費(fèi)總量分析 28二、消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化 30三、需求預(yù)測(cè) 31第三節(jié) 市場(chǎng)分析及預(yù)測(cè) 32一、供需平衡分析及預(yù)測(cè) 32二、價(jià)格變化分析及預(yù)測(cè) 33第四節(jié) 2011年全球市場(chǎng)及我國(guó)進(jìn)出口情況分析 34一、世界天然氣產(chǎn)量分析 34二、2011年世界天然氣儲(chǔ)量分析 38三、世界天然氣發(fā)展預(yù)測(cè) 39二、進(jìn)口情況分析 39三、出口情況分析 42第五節(jié) 投融資分析及預(yù)測(cè) 44一、固定資產(chǎn)投資分析 44二、兼并重組情況分析 46第六節(jié) 經(jīng)營(yíng)情況分析及預(yù)測(cè) 47一、行業(yè)規(guī)模：逐漸走向規(guī)模化，增速擴(kuò)大 47二、三費(fèi)變化：銷售費(fèi)用占比略有上升 48三、經(jīng)營(yíng)效益：高收入、高效益、低負(fù)債 50四、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 50第四章 2011年城市燃?xì)庑袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況及發(fā)展特征 54第一節(jié) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析 54一、進(jìn)入壁壘：政府開放程度是關(guān)鍵 54二、退出壁壘：專業(yè)性高，資金退出困難 54第二節(jié) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析 54一、“波特五力”模型分析 54二、行業(yè)當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)總結(jié) 56第三節(jié) 行業(yè)經(jīng)濟(jì)周期分析 57第四節(jié) 行業(yè)發(fā)展特征 57一、發(fā)展速度快 57二、從業(yè)公司眾多 58三、發(fā)展不均衡 58四、天然氣在悄然改寫歷史 58五、氣源供應(yīng)保障能力普遍不足 58六、安全運(yùn)營(yíng)管理水平有待加強(qiáng) 58第五章 2011年城市燃?xì)庑袠I(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 59第一節(jié) 城市燃?xì)庑袠I(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹 59第二節(jié) 城市燃?xì)馍嫌涡袠I(yè)運(yùn)行及對(duì)本行業(yè)的影響 59一、石油和天然氣開采行業(yè) 59二、液化石油氣行業(yè) 62三、上游行業(yè)對(duì)城市燃?xì)庑袠I(yè)的影響分析 64第三節(jié) 城市燃?xì)庑袠I(yè)下游產(chǎn)業(yè)分析 65一、燃?xì)馄嚢l(fā)展情況分析 65二、燃?xì)獍l(fā)電發(fā)展情況分析 66三、下游行業(yè)對(duì)城市燃?xì)庑袠I(yè)的影響分析 67第六章 2011年城市燃?xì)庑袠I(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力分析 68第一節(jié) 城市燃?xì)庑袠I(yè)區(qū)域分布 68一、規(guī)模分布：廣東、江蘇、北京資產(chǎn)規(guī)模領(lǐng)先 68二、效益分布：內(nèi)蒙古、廣東、江蘇利潤(rùn)居前 70三、綜合競(jìng)爭(zhēng)力：廣東、內(nèi)蒙、江蘇和北京領(lǐng)先 72第二節(jié) 行業(yè)布局情況 73一、產(chǎn)量分布：陜西、四川、新疆為主 73二、消費(fèi)分布：環(huán)渤海、長(zhǎng)三角和東南沿海為主 73三、天然氣開發(fā)情況 74四、天然氣輸氣管布局現(xiàn)狀：大城市為主 75五、我國(guó)主要天然氣管道建設(shè)情況 76第二節(jié) 城市燃?xì)庑袠I(yè)重點(diǎn)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力分析 79一、廣東省——穩(wěn)步提升型 79二、內(nèi)蒙——規(guī)模效益型 82三、江蘇省——走勢(shì)下滑型 85四、北京——成長(zhǎng)潛力型 88第七章 2011年城市燃?xì)庑袠I(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析 92第一節(jié) 行業(yè)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況分析 92一、企業(yè)規(guī)模特征分析 92二、所有制特征分析 94三、企業(yè)集中度分析 96第二節(jié) 行業(yè)內(nèi)上市公司分析 97第三節(jié) 重點(diǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析 97一、申能股份 97二、新奧燃?xì)?98三、中國(guó)燃?xì)饪毓捎邢薰?99四、中國(guó)石油天然氣股份有限公司 100五、中國(guó)石油化工股份有限公司 100六、中國(guó)海洋石油有限公司 101第八章 2012年城市燃?xì)庑袠I(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 103第一節(jié) 能源資源價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 105第二節(jié) 政策環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 105一、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn) 105二、貿(mào)易磨擦風(fēng)險(xiǎn) 106第三節(jié) 市場(chǎng)供需風(fēng)險(xiǎn) 106第四節(jié) 其他風(fēng)險(xiǎn) 107一、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 107二、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn) 107三、價(jià)格管制風(fēng)險(xiǎn) 108第四節(jié) 相關(guān)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 108第九章 2012年城市燃?xì)庑袠I(yè)投資策略 110第一節(jié) 行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)要點(diǎn) 110一、以產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整優(yōu)化為主導(dǎo)的發(fā)展機(jī)遇 110二、以調(diào)整天然氣價(jià)格為切入點(diǎn)深化體制改革 110三、以改革促進(jìn)行業(yè)可持續(xù)性發(fā)展 111四、以固定資產(chǎn)投資推動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展 111第二節(jié) 行業(yè)總體投資原則 112第三節(jié) 區(qū)域投資政策建議 113一、區(qū)域投資建議 113二、客戶投資建議 113第四節(jié) 企業(yè)投資政策建議 113一、重點(diǎn)支持類 113二、適度支持類 114二、維持類 114三、限制類 114四、退出類 114表 錄表1 燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)子行業(yè)分類 1表2 20072011年城市燃?xì)庑袠I(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重 2表3 20072011年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況 3表4 2011年我國(guó)主