【正文】 工信部推進信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展 集成電路急盼新政　　“十二五”期間，工信部將出臺進一步支持集成電路、軟件、新型顯示器件等重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，從而加快信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展?！　」ば挪扛辈块L奚國華日前在第七屆海峽兩岸信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)標準論壇上做出以上表態(tài)。奚國華還表示，將支持整機和新型平板顯示器件企業(yè)享受高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，并將發(fā)揮國家重大科技專項的牽引和帶動作用，加強政策保障，充分利用有限資源，將之轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力。鼓勵和支持優(yōu)勢企業(yè)并購重組，整合資源，做大做強?！　?jù)記者了解，我國集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目前仍較為薄弱，尤其是缺乏一些具有自主研發(fā)能力的企業(yè)。中銀國際胡文洲認為，在“十二五”期間，集成電路產(chǎn)業(yè)鏈上具有自主研發(fā)能力的企業(yè)將成為關(guān)注點。目前研發(fā)實力較強的公司包括歐比特（300053）、華微電子（600360）、士蘭微（600460）、國民技術(shù)（300077）等。（上海證券報）三安光電（600703）：LED龍頭產(chǎn)能持續(xù)擴張 太陽能或成新亮點　　點評：　　LED產(chǎn)品市場需求旺盛，產(chǎn)品價格穩(wěn)定。在LED芯片需求大幅增長的環(huán)境下，公司不斷擴充產(chǎn)能，業(yè)績在2010年上半年實現(xiàn)了快速增長，行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固。%，期間費用率穩(wěn)中有降?！　√旖蛉舱酵懂a(chǎn)。公司在2009年度非公開發(fā)行3150萬股募集資金約8億元投資建設(shè)天津三安LED項目，目前已經(jīng)正式投產(chǎn)。公司已經(jīng)形成廈門、天津兩大產(chǎn)業(yè)基地布局，合計擁有37臺MOCVD設(shè)備?！　⊥ㄟ^定向增發(fā)投資安徽三安光電。公司于奇瑞汽車合資成立了蕪湖安瑞廣電，將主要從事LED封裝、汽車照明燈具等業(yè)務。在公司與蕪湖市政府簽訂的LED產(chǎn)業(yè)化合作協(xié)議中約定項目總投資120億元，購置MOCVD設(shè)備200臺，其中一期60億元，購置MOCVD設(shè)備100臺。目前公司已向國外設(shè)備商訂購MOCVD設(shè)備107臺。項目預計達產(chǎn)，達產(chǎn)后將形成年產(chǎn)超高亮度LED紅、黃、藍、綠光外延片530萬片，芯片1，170億粒的生產(chǎn)能力?！　★L險提示：市場競爭風險，國內(nèi)LED企業(yè)眾多，同時要面對海外企業(yè)的競爭。技術(shù)風險，LED技術(shù)壁壘較高，國外領(lǐng)先廠商通過專利屏障保持競爭力，公司需要在研發(fā)不斷投入?！　⊥顿Y建議：公司LED產(chǎn)能擴張迅速，同時聚光太陽能業(yè)務有望形成新的增長點。對公司業(yè)績長期看好，預測如下，給予“增持”評級。（宏源證券（000562）李坤陽　通富微電（002156）：產(chǎn)品升級 國內(nèi)拓展，盈利能力大幅改善　　目前，全球整體半導體行業(yè)仍處于景氣期，SEMI 的B/B（訂單/出貨比）指標6 ，表明市場還處于景氣當中，而下半年將進入行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，公司的新型產(chǎn)品也將在下半年逐步上線，所以我們認為下半年公司營業(yè)收入將繼續(xù)保持較高的增長態(tài)勢。但是，下半年一系列不確定因素預期正在逐步加強，比如國際金價繼續(xù)上漲，將提升公司的金線成本，內(nèi)地工資上漲以及人民幣升值預期等因素，都可能給公司的利潤率水平帶來壓力，如何來化解這些不確定因素帶來的負面影響將考驗公司的管理層水平，綜合考慮給予公司“謹慎推薦”評級。（長江證券（000783）陳志堅）聯(lián)創(chuàng)光電（600363）：股權(quán)轉(zhuǎn)讓提升盈利 具有極大空間　　8月2日，聯(lián)創(chuàng)光電公告江西省人民政府同意公開掛牌出讓公司控股股東江西省電子集團公司全部股權(quán)，并且披露了轉(zhuǎn)讓條件等相關(guān)事項。其中受讓條件中要求，受讓股權(quán)后10年內(nèi)不讓渡控制權(quán)，保持電子集團核心人員穩(wěn)定，管理團隊5年內(nèi)保持穩(wěn)定，最為關(guān)鍵的是要求受讓方在取得控制權(quán)內(nèi)5年，通過不同的融資渠道為電子集團籌集資金28億元，前三年投入電子集團的LED、線纜和專用通信項目資金10億元以上，5年內(nèi)銷售收入超過100億元?！　〈舜喂蓹?quán)轉(zhuǎn)讓打破了國有控股卻無力扶植上市公司的尷尬局面，有望成為上市公司快速發(fā)展的“破冰之旅”。對于受讓方的要求中雖然只是提出要在3年發(fā)展電子集團的三項重點業(yè)務，其業(yè)務完全映射到公司的主營業(yè)務中來，政府此次轉(zhuǎn)讓的目的首先是要發(fā)展上市公司的產(chǎn)品和業(yè)務；其次，未來發(fā)展電子集團的其他業(yè)務的近18億資金也為公司儲備更為優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和項目，相較于2009年11億的銷售額，其100億的銷售目標更是為公司的發(fā)展提升了巨大的戰(zhàn)略空間。　　7月14日，公司還發(fā)布公告，上半年公司業(yè)績同比大幅上升，預計2010年上半年度實現(xiàn)的凈利潤同比增長超過700%。一方面由于公司去年同期的凈利潤基數(shù)較低的原因，同時，更為重要的是公司產(chǎn)品的盈利能力逐漸恢復，產(chǎn)品綜合毛利率觸底回升。從公司公布的1個季報看，單季度盈利接近2200萬，是最近3年公司單季度盈利的高點，同時銷售毛利率同比提升近4%，扣除掉軍品高毛利率年底結(jié)算因素的影響，公司的電子類設(shè)備的盈利能力逐步提升，趨向于行業(yè)平均水平?！　」镜腖ED項目盈利能力略低于行業(yè)平均水平，未來技改有望繼續(xù)提升公司盈利能力。目前，公司的LED項目毛利率不足20%，同類型上市公司士蘭微、三安光電等毛利率接近40%。公司的項目處于整個LED產(chǎn)業(yè)鏈的下游，導致公司盈利能力低于市場平均水平，也正是由于大股東無力扶植致使投資不足，此次改換門庭之后，隨著對公司投資的增加，公司現(xiàn)有資產(chǎn)盈利能力仍具極大提升空間。（宏源證券 荀劍）　　士蘭微（600460）：積極看好LED業(yè)務 買入　　今年6臺新采購設(shè)備將獲得補助 公司今年6月向AIXTRON新訂購6臺MOCVD設(shè)備，據(jù)了解，訂購設(shè)備均為AIXTRON最新設(shè)備，每臺設(shè)備每爐可生產(chǎn)55片2英寸/13片4英寸外延片。6臺設(shè)備中，預計今年11月第一臺設(shè)備到貨，其余5臺明年1季度到貨，即6臺設(shè)備均在資助范圍之內(nèi)，資助總金額應為652萬美元（6臺設(shè)備總價款1630萬美元），約4434萬元人民幣?！　“坠釲ED開發(fā)正在積極準備中 公司目前已在積極準備白光LED芯片的開發(fā)，采用藍光LED激發(fā)熒光粉的方法制作白光LED。據(jù)了解，公司正與Veeco洽談MOCVD設(shè)備采購，一方面是為白光LED開發(fā)做準備，另一方面也可以與公司現(xiàn)采購的AIXTRON設(shè)備做性能對比，為后續(xù)設(shè)備采購提供參考。我們預計2010年公司將向Veeco采購2臺MOCVD設(shè)備，也將享受政府資助?！　∵f延收益確認將提升公司業(yè)績 公司此次享受到財政資助購買MOCVD設(shè)備并非業(yè)內(nèi)首次，三安光電、乾照光電（300102）在蕪湖、揚州均享受到相似政府資助。預計該次財政資助將以遞延收益計入公司利潤表（參考乾照光電2000萬元設(shè)備采購補貼會計處理辦法）。假設(shè)MOCVD設(shè)備使用年限10年，僅考慮目前6臺新購設(shè)備采購金額，按最新股本計算。而后續(xù)MOCVD設(shè)備采購將進一步提高業(yè)績，假設(shè)每臺設(shè)備采購價2000萬元，則資助金額為800萬元/臺，仍采用10年使用年限計算，則每年增加遞延收益80萬元?！　★L險因素 行業(yè)波動風險，產(chǎn)能擴張風險，新產(chǎn)品開發(fā)風險?！　∮A測 、按公司現(xiàn)有股本計算，、維持公司“買入”評級。我們看好公司LED業(yè)務長期競爭力主要基于以下3點：準確把握發(fā)展節(jié)奏，務實經(jīng)營深耕市場，高效管理豐富經(jīng)驗。此外，我們也看好公司分立器件業(yè)務，公司有望成為國內(nèi)最大的MOSFET器件供應商。（湘財證券 江舟）　　同方股份（600100）：新興產(chǎn)業(yè)業(yè)務進展平穩(wěn) 目標價26元　　2010 上半年收入增加，利潤同比下降　　 億元，%；，%； 億元，%； 萬元，%。 元，%?！　⌒屡d產(chǎn)業(yè)業(yè)務進展平穩(wěn)　　公司在物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、LED 照明等熱點領(lǐng)域布局較早，上半年整體業(yè)務進展平穩(wěn)，%?！　【S持“買入”的投資評級　　我們預測公司2010 年、2011 年和2012 年全面攤薄EPS 元、 元，對應2010 年、2011 年和2012 倍、 倍?？紤]到公司物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、LED 等重點業(yè)務的發(fā)展?jié)摿薮螅瑫r具備分拆上預期，維持“買入”的投資評級，12 元?！　★L險提示　　LED 項目進展慢于預期的風險；計算機業(yè)務下滑過快的風險。（廣發(fā)證券（000776）惠毓倫）　　福日電子（600203）：LED概念再顯威風 綠色照片前景廣闊　　公司是福建省電子信息產(chǎn)業(yè)骨干企業(yè)，掌控了LED核心技術(shù)，節(jié)能照明點亮公司未來業(yè)績增長點，且公司存在資產(chǎn)整合的可能?！　≡诠?jié)能減排政策的推動下，低碳經(jīng)濟獲得快速發(fā)展的機遇，尤其是綠色照明更是備受政府的重視。近期新能源概念股持續(xù)活躍于資本市場上，如佛山照明（000541）、孚日股份（002083）、雪萊特（002076）、風帆股份（600482）、浙江陽光（600261）等今日再次逆勢走強。新能源作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整下催生的投資機會，已經(jīng)成為市場的一條炒作思路。因此，建議關(guān)注福日電子（600203），公司掌控LED核心技術(shù)，已成為市場中為數(shù)不多的LED產(chǎn)業(yè)龍頭之一，行業(yè)優(yōu)勢明顯?！　≌瓶豅ED核心技術(shù)節(jié)能照明點亮未來　　公司擁有省級技術(shù)中心，是國家863計劃NC應用示范單位及863NC聯(lián)盟的主要發(fā)起單位，具有較強的科研和技術(shù)開發(fā)能力，產(chǎn)品科技含量較高。公司掌控LED核心技術(shù)，已成為市場中為數(shù)不多的LED產(chǎn)業(yè)龍頭之一，行業(yè)優(yōu)勢明顯。資料顯示，公司與中國科學院半導體研究所及國投高科技創(chuàng)業(yè)公司聯(lián)合成立了福建福日科光電子公司。該公司將投資氮化鎵基高亮度芯片與發(fā)光器件項目，它借助中科院半導體研究所在氮化鎵基高亮度材料的強大技術(shù)實力，目前光電材料正成為公司重要的利潤增長來源。LED半導體照明技術(shù)是典型的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)導向。公司成功研發(fā)出了LED 大功率路燈和滅蟲燈產(chǎn)品，目前大功率 150WLED 路燈產(chǎn)品已通過省內(nèi)多家檢測機構(gòu)測試，2009年10月已應用于十城萬盞示范工程，安裝在福州金山建中小區(qū)道路進行示范，現(xiàn)已形成批量生產(chǎn)能力；新產(chǎn)品殺蟲燈項目已經(jīng)申報國家和福建省采購目錄，并申請了多項專利，為該公司今后的發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。同時，公司還加大封裝生產(chǎn)線的技改投入，不斷向LED照明整個產(chǎn)業(yè)鏈延伸。因此，隨著綠色照明的廣泛應用，公司的LED產(chǎn)品市場需求穩(wěn)步上升，其綠色照明產(chǎn)業(yè)前景將極為廣闊。（金證顧問 劉力）　　佛山照明（000541）：新能源汽車全產(chǎn)業(yè)龍頭 發(fā)展值得期待　　碳酸鋰、動力電池項目正式啟動，全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭邁出堅實一步佛山照明發(fā)布公告，與鹽湖集團（000578）子公司鹽湖科技簽署了正式合作協(xié)議，共同開發(fā)青海鹽湖鋰資源；與國軒營銷正式簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，受讓國軒營銷持有的合肥國軒高科動力能源有限公司（簡稱國軒高科）20%的股權(quán)。我們認為，此舉標志著佛山照明打造新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)碳酸鋰項目和動力電池項目已正式啟動，未來在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的縱深發(fā)展值得期待?！　∫揽葵}湖集團資源優(yōu)勢和吸附法提鋰技術(shù)，打造碳酸鋰龍頭企業(yè)碳酸鋰市場屬于寡頭壟斷市場，鹽湖資源和提鋰技術(shù)是壁壘，佛山照明通過合資公司在技術(shù)和資源方面實現(xiàn)了快速突破?！　〖夹g(shù)：公司與專利技術(shù)公司華歐組建青海佛照鋰能源公司，華歐是吸附法提鋰技術(shù)，%。目前全球范圍內(nèi)只有3 家企業(yè)掌握該技術(shù)。資源：鹽湖集團子公司鹽湖科技有碳酸鋰生產(chǎn)裝置120 臺，產(chǎn)能1 萬噸。鹽湖集團擁4800 平方公里察爾汗別勒段鹽湖的開采權(quán)，每年排放約6000 萬平方米老鹵，可生產(chǎn)碳酸鋰接近8 萬噸?！　∥覀冋J為，佛照與鹽湖集團正式協(xié)議的簽署，表明鹽湖集團已經(jīng)認可佛照的吸附法提鋰技術(shù)。利用現(xiàn)有技術(shù)和設(shè)備能夠?qū)崿F(xiàn)快速量產(chǎn)，我們預測20102012 年碳酸鋰產(chǎn)量分別為3000 噸、8000 噸和15000 噸， 億、 億元。由于鹽湖集團鹵水資源豐富，未來碳酸鋰產(chǎn)能提升空間巨大?！　∥覈履茉雌囀袌鰡?，碳酸鋰行業(yè)面臨新機遇目前我國新能源汽車推廣城市已擴展到20 城，根據(jù)各城市上報發(fā)改委的新能源汽車推廣量規(guī)劃，20102012 年平均每城將推廣4500 輛新能源汽車，以此測算2012年我國新能源汽車保有量將達到910 萬輛。根據(jù)每輛新能源轎車1015 公斤、客車100150 公斤的碳酸鋰用量，20102012 年動力電池級碳酸鋰需求量將達到5500 噸左右， 億元?！　⒐珊戏蕠?，進入動力電池領(lǐng)域合肥作為首批私人購買新能源汽車試點城市，未來在新能源汽車推廣方面必將處于全國領(lǐng)先地位。佛照參股合肥國軒，將充分受益合肥本地的新能源汽車推廣。我們測算，20102012 年合肥國軒將為佛照貢獻EPS 元、 元盈利預測我們測算，公司20102012 年EPS 分別為 元、 元。新能源業(yè)務將為公司貢獻EPS 、 元。我們認為，佛照新能源汽車業(yè)務的戰(zhàn)略意圖大于短期業(yè)績貢獻，公司未來有望在動力電池和整車方面進行擴展，后續(xù)發(fā)展值得期待。（光大證券（601788）王海生）　　方大集團（000055）：三大產(chǎn)業(yè)體系 半導體產(chǎn)業(yè)是亮點　　投資亮點：　　公司是國內(nèi)知名的大型高新技術(shù)企業(yè)，現(xiàn)有節(jié)能環(huán)保、軌道交通設(shè)備和半導體照明產(chǎn)業(yè)等三大產(chǎn)業(yè)體系，擁有較強的競爭優(yōu)勢，且三大產(chǎn)業(yè)均符合國家的產(chǎn)業(yè)導向，是我國節(jié)能減排行業(yè)的領(lǐng)頭羊，未來公司將大幅受益于國家低碳經(jīng)濟的建設(shè)?！　」?jié)能環(huán)保項目繼續(xù)保持優(yōu)勢公司開發(fā)的高科技節(jié)能環(huán)保幕墻成功應用于我國首幢綠色奧運示范性建筑清華大學超低能耗示范樓，該節(jié)能環(huán)保幕墻較普通幕墻可產(chǎn)生30%的節(jié)能效果。公司擁有124項幕墻產(chǎn)品專利，節(jié)能、環(huán)保等高端產(chǎn)品的市場影響力和競爭力日益增強。2009年，%的基礎(chǔ)上，%。　　半導體照明產(chǎn)業(yè)被稱為第四代照明光源，具有節(jié)能、壽命長等優(yōu)異性能，可廣泛應用于各種指示、裝飾、普通照明燈等領(lǐng)域。方大集團在我國率先進軍半導體照明產(chǎn)業(yè)，已形成一條從氮化鎵（GaN）基LED外延片、芯片、封裝、熒光粉到半導體照明工程應用產(chǎn)品開發(fā)、制造直至終端市場推廣應用的完整產(chǎn)業(yè)鏈，成功實現(xiàn)氮化鎵基半導體照明外延片、芯片中國造，達到了世界先進水平。公司的大功率高亮度半導體芯片作為半導體照明的關(guān)鍵技術(shù)成果，被列為十五國家科技攻關(guān)計劃半導體照明產(chǎn)業(yè)化技術(shù)開發(fā)重大項目。作為LED產(chǎn)業(yè)龍頭之一，公司受益于國家LED產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，核心競爭優(yōu)勢十分明顯?！　W比特(300053)：龍頭受益明確目標價35元　　上半年公司運營情況良好。報告期內(nèi)公司運營情況良好，主營業(yè)務保持較快增長，實現(xiàn)營業(yè)收入7458萬元，比上年同期增長，20%，實現(xiàn)凈利潤1394萬元，比上年同期增長40%；實現(xiàn)歸屬于公司普通股股東的凈利潤1365萬元?！　∽鳛橛詈叫酒堫^，公司SOC芯片類產(chǎn)品和產(chǎn)品代理