有關(guān)推進(jìn)我市企業(yè)債券發(fā)行工作的建議(已修改)
2025-07-07 14:26 本頁(yè)面
【正文】 關(guān)于推進(jìn)我市企業(yè)債券發(fā)行工作的建議 【來(lái)源】：仙桃市發(fā)展和改革委員會(huì) 【時(shí)間】：2011823 【瀏覽次數(shù)】：428 第1期 仙桃市發(fā)展和改革委員會(huì) 二○一一年三月十五日 編者按：企業(yè)債券是企業(yè)通過資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資的重要融資工具。對(duì)融資企業(yè)來(lái)講，相對(duì)于銀行貸款而言，發(fā)行企業(yè)債券具有融資規(guī)模大、融資成本低、使用期限長(zhǎng)等特點(diǎn)，可為企業(yè)改善融資結(jié)構(gòu)、分散融資風(fēng)險(xiǎn)、加快投資項(xiàng)目建設(shè)、提升企業(yè)形象和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等提供有效支撐。2011年，國(guó)家宏觀政策的基本取向定為“積極穩(wěn)健、審慎靈活”，財(cái)政、貨幣政策基調(diào)由“雙松”向“一松一穩(wěn)”轉(zhuǎn)變，銀行信貸規(guī)模不可能大幅增長(zhǎng)。在這樣宏觀政策背景下，要支持經(jīng)濟(jì)建設(shè)、保持投資增長(zhǎng)就必須切實(shí)拓寬企業(yè)融資渠道，而企業(yè)債券融資正好將國(guó)家貨幣政策和財(cái)政政策進(jìn)行了良好的結(jié)合。圍繞推進(jìn)我市企業(yè)債券發(fā)行工作，我們做了一些調(diào)研，并形成《關(guān)于推進(jìn)我市企業(yè)債券發(fā)行工作的建議》，供領(lǐng)導(dǎo)決策參考。 關(guān)于推進(jìn)我市企業(yè)債券發(fā)行工作的建議 一、 企業(yè)債券發(fā)行相關(guān)政策企業(yè)債券發(fā)行應(yīng)符合的條件①凈資產(chǎn)。股份有限公司凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元。對(duì)達(dá)到發(fā)債基本條件，有發(fā)債意向的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，因凈資產(chǎn)規(guī)模小，承銷商不愿單獨(dú)發(fā)債的，可以按“統(tǒng)一冠名、統(tǒng)一申報(bào)、統(tǒng)一利率、統(tǒng)一擔(dān)保、統(tǒng)一評(píng)級(jí)、統(tǒng)一發(fā)行、分別負(fù)債”的方式，組織優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)集合發(fā)行規(guī)模在2億元以上的企業(yè)債券。②發(fā)行額度。累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。③凈利潤(rùn)。最近三年平均可分配利潤(rùn)（凈利潤(rùn)）足以支付企業(yè)債券一年利息。④資金投向?；I集資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。用于固定資產(chǎn)投資、收購(gòu)產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）的項(xiàng)目，累計(jì)發(fā)行額不超過該項(xiàng)目總投資的60%。用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明。用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的，不超過發(fā)債總額的20%。另外，債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)情況確定，但不得超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平。已發(fā)行的企業(yè)債券或其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)。最近三年沒有重大違法違規(guī)行為。對(duì)地方政府投融資平臺(tái)公司（指由地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)等通過財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)等設(shè)立，從事政府指定或委托的公益性或準(zhǔn)公益性項(xiàng)目的融資、投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體）發(fā)債門檻提高，即償債資金來(lái)源70%以上必須來(lái)自公司自身權(quán)益。對(duì)公司公益性經(jīng)營(yíng)收入比重超過30%以上，并且當(dāng)?shù)卣?fù)債水平超過100%的，發(fā)行企業(yè)債券不予受理，不得以財(cái)政性資金、行政事業(yè)單位等國(guó)有資產(chǎn)擔(dān)?；蛟鲂诺?。企業(yè)債券發(fā)行辦理程序發(fā)債企業(yè)與中介組織銜接后，按申請(qǐng)材料目錄及其規(guī)定格式，向市州發(fā)改委提出債券發(fā)行申請(qǐng)→市州發(fā)改委初審后，向省發(fā)改委轉(zhuǎn)報(bào)申請(qǐng)→省發(fā)改委統(tǒng)一審核后，集中向國(guó)家發(fā)改委提出申請(qǐng)→國(guó)家發(fā)改委對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行審核，符合條件且材料齊全直接予以核準(zhǔn)（申請(qǐng)材料不足或需補(bǔ)充材料的，及時(shí)向發(fā)行人和主承銷商提出反饋意見。）→省發(fā)改委轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家發(fā)改委關(guān)于債券核準(zhǔn)批復(fù)的文件，
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