信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)十問(wèn)十答(已修改)
2025-07-07 01:26 本頁(yè)面
【正文】 信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)十問(wèn)十答什么是信貸資產(chǎn)證券化？廣義上講，信貸資產(chǎn)證券化是指以信貸資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化，包括住房抵押貸款、汽車貸款、消費(fèi)信貸、信用卡賬款、企業(yè)貸款等信貸資產(chǎn)的證券化。狹義上講，就是指企業(yè)貸款的證券化。金融機(jī)構(gòu)為何要進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化？從資產(chǎn)管理的角度看，主要是為了盤活存量資產(chǎn)，降低銀行非標(biāo)占比；從資本管理的角度看，信貸資產(chǎn)證券化可以起到補(bǔ)充銀行資本，提高資本充足率的作用。我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展經(jīng)歷了哪些階段？第一階段：2005年4月20日，《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》發(fā)布，信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)正式啟動(dòng)。同年12月，國(guó)開(kāi)行和建行分別發(fā)行了我國(guó)首支信貸資產(chǎn)支持證券（CLO）和住房貸款支持證券（MBS）產(chǎn)品。2007年試點(diǎn)額度擴(kuò)大至600億元，同時(shí)逐步將不良貸款、汽車抵押貸款、中小企業(yè)貸款能納入基礎(chǔ)資產(chǎn)范疇，放寬發(fā)起人條件，允許股份制銀行、汽車金融公司、資產(chǎn)管理公司等準(zhǔn)入并發(fā)起信貸資產(chǎn)證券化。第二階段：受美國(guó)次貸危機(jī)和國(guó)際金融危機(jī)影響，2008年底信貸資產(chǎn)證券化一度處于停滯狀態(tài)。第三階段：2012年5月，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)得以重啟，隨后國(guó)開(kāi)行、工行等機(jī)構(gòu)發(fā)行了我國(guó)第三批信貸資產(chǎn)支持證券。發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，建立風(fēng)險(xiǎn)自留制度及雙評(píng)級(jí)制度。第四階段：2013年8月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)規(guī)模，并引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品在銀行間和交易所跨市場(chǎng)發(fā)行。2014年11月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于
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