我國銀行上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)研究(已修改)
2025-07-05 19:30 本頁面
【正文】 我國銀行上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)研究金融041 張XX 20234041XXX摘要：上市銀行的公司治理水平是決定銀行核心競爭力的關(guān)鍵。本文從股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會機制、管理者激勵、風險控制以及信息披露這五個內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面和外部治理來剖析我國上市銀行的公司治理結(jié)構(gòu)問題。通過借鑒國外成功上市銀行的公司治理模式，提出幾點優(yōu)化我國上市銀行公司治理結(jié)構(gòu)的建議。關(guān)鍵詞:公司治理結(jié)構(gòu)；上市銀行；治理目標 Abstract: The level of Corporate Governance in listed banks is the core petitiveness of the listed banks. This paper analyses China39。s listed banks corporate governance issues from several internal control areas: Stock right structure、Board of directors mechanism、Risk Control、Manager Incentive and Information Disclosure with some external part problems. By learning from successful foreign mercial banks39。 corporate governance, e up with some suggestion about the improvement of corporate governance in China39。s listed banks. Keywords: corporate governance structure。 listed banks。 govern goal一、引 言中國的銀行業(yè)上市早在1991年就正式揭開了序幕，本世紀又有民生銀行、招商銀行和華夏銀行等12家銀行成功上市，截至2007年12月底，我國上市銀行已達到 14 家。伴隨著建設(shè)銀行、中國銀行及工商銀行三家國有銀行的上市，目前上市銀行的總資產(chǎn)已經(jīng)占據(jù)我國銀行業(yè)的55％，上市銀行的業(yè)績直接影響著國民經(jīng)濟的發(fā)展。隨著2006年12月份中國銀行業(yè)完成對外資銀行的全面開放，銀行這一中國最大的金融中介機構(gòu)上市發(fā)展問題已引起政策制定者、經(jīng)濟學家以及社會普通民眾的強烈關(guān)注。上市是迎接來自海外同行競爭的需要，也是提高銀行運營管理水平與市場競爭力、維護金融市場的穩(wěn)定與安全的需要，而建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)是我國上市銀行改革的核心內(nèi)容，我國上市銀行公司治理結(jié)構(gòu)的完善程度對于金融業(yè)的發(fā)展和整個國民經(jīng)濟的安全運行都具有重大的影響。當前我國上市銀行的公司治理結(jié)構(gòu)還不夠完善，股權(quán)結(jié)構(gòu)，董事會機制，高層管理等問題都亟待解決，面對中資和外資銀行在中國市場上的競爭日趨激烈的格局，如何通過改善我國銀行的治理結(jié)構(gòu)來提升其競爭力已迫在眉睫。本文的研究目的就是探尋適合我國上市銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，保證我國銀行業(yè)的長遠發(fā)展。本文的主要內(nèi)容為：第二部分，討論公司治理結(jié)構(gòu)的多種定義和本文的觀點，同時摘錄了國內(nèi)外關(guān)于銀行公司治理的經(jīng)驗分析；第三部分，對國外上市銀行公司治理的典型模式分析；第四部分，研究我國9家上市銀行的公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀（包括股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會機制、管理者激勵、風險控制以及信息披露這五個內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面和外部治理），分析存在的問題；第五部分，我國上市銀行公司治理結(jié)構(gòu)的評價及完善；第六部分，對前文做出小結(jié)。二、國內(nèi)外研究綜述早期關(guān)于公司治理比較典型的研究是伯利和米恩斯（1932）關(guān)于公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的影響很大的論述。而公司治理理論的提出及對其進行系統(tǒng)性研究，在國外是20世紀80年代的事，在中國是源于20世紀90年代初國有企業(yè)改革的一個重要舉措建立現(xiàn)代企業(yè)制度。國內(nèi)較重要的有關(guān)公司治理的文獻出現(xiàn)，是在90年代中后期。（一）公司治理結(jié)構(gòu)的概念對于公司治理結(jié)構(gòu)的定義，國內(nèi)外學者都有不同的意見。我國《公司法》規(guī)定公司法人治理結(jié)構(gòu)是由股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理組成的一種組織結(jié)構(gòu)。其中股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理相互制衡共同實施對公司的治理。在公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中，股東大會擁有最終控制權(quán)，董事會擁有實際控制權(quán)，經(jīng)理擁有經(jīng)營權(quán)，監(jiān)事?lián)碛斜O(jiān)督權(quán)。這四種權(quán)利來源于以公司出資者所有權(quán)為基礎(chǔ)的委托—代理關(guān)系，并且是《公司法》所確認的一種正式治理制度安排，它構(gòu)成公司治理的基礎(chǔ)。 李維安：《公司治理》，南開大學出版社，2001年，第36頁。吳敬璉認為，公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，是由所有者、董事會和高級經(jīng)理人員三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)。其要旨在于明確劃分所有者、董事會、高級經(jīng)理人員各自的權(quán)力、責任和利益，形成三者之間的制衡關(guān)系。 吳敬璉：《現(xiàn)代公司與企業(yè)改革》，天津人民出版社，1994年。張維迎教授在論文中介紹布萊爾（Blair，1995)的定義：公司治理結(jié)構(gòu)狹義地講是指有關(guān)公司董事會的功能、結(jié)構(gòu)、股東的權(quán)力等方面的制度安排，廣義地講是指有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化的制度性安排，這些安排決定公司的目標，誰在什么狀態(tài)下實施控制，如何控制，風險與收益如何在不同企業(yè)成員之間分配等這樣一些問題。 張維迎：《所有制、治理結(jié)構(gòu)與委托－代理關(guān)系》，經(jīng)濟研究，1996年第9期。林毅夫則認為公司治理結(jié)構(gòu)是所有者對一個企業(yè)的經(jīng)營管理和績效進行監(jiān)督和控制的一整套制度安排。他表示公司治理結(jié)構(gòu)的基本成份應(yīng)該是由競爭的市場所實現(xiàn)的外部治理和公司直接的內(nèi)部控釋所構(gòu)成，而人們通常所關(guān)注的是內(nèi)部治理。 林毅夫：《充分信息與國有企業(yè)改革》，上海三聯(lián)書店、上海人民出版社，1997年，第76～78頁。雖然各位學者對公司治理的表述側(cè)重點不同，但他們的本質(zhì)卻是趨同的。綜合以上各種定義，本文中將公司治理定義為：通過對企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會機制、管理者激勵、風險控制以及信息披露等方面的內(nèi)部治理和完善運行環(huán)境、加強市場監(jiān)管的外部治理，明確劃分所有者、董事會、高級經(jīng)理人員各自的權(quán)力、責任和利益，保障各個相關(guān)者的利益，實現(xiàn)公司利益最大化。（二）國內(nèi)外學者對公司治理結(jié)構(gòu)的研究對于我國銀行上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)問題，許多學者已經(jīng)作了研究，并提出了建議。吳曉求（2003）研究表示在公司治理理論發(fā)展的歷史過程中，公司追求的目標函數(shù)經(jīng)歷了三個階段，即：公司利潤最大化、股東資產(chǎn)價值最大化以及相
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