李雅珍-：商業(yè)銀行資本充足性管制的有效性(已修改)
2025-07-04 22:22 本頁面
【正文】 商業(yè)銀行資本充足性管制的有效性20010828內(nèi)容提要：理論界對(duì)于商業(yè)銀行資本充足性管制有效性的研究有不同的結(jié)論。本文將在界定商業(yè)銀行核心資本基礎(chǔ)上，討論基于風(fēng)險(xiǎn)的資本充足性的測(cè)度方法，并借助于對(duì)美國(guó)商業(yè)銀行資本充足性管制發(fā)展歷史為分析，試圖回答商業(yè)銀行資本充足性管制的有效性問題。 一、引言 隨著金融工具創(chuàng)新和信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，近年來各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)放松對(duì)商業(yè)銀行的管制，但是在資本管制上，卻普遍采取了比以往更為嚴(yán)格的監(jiān)管措施。銀行資本充足性管制引起人們依理論研究和實(shí)踐上的日趨注重。人們普遍認(rèn)為，銀行資本充足性管制已成為抑制銀行風(fēng)險(xiǎn)、保證銀行清償能力的重要工具?！ 睦碚撋峡矗S多學(xué)者就資本充足性管制對(duì)商業(yè)銀行資本比率的影響進(jìn)行了大量的實(shí)證研究，但人們的研究結(jié)論彼此之間差異甚大?！ eltzman（1970）、Dietrich和James（1983）用多元回歸模型對(duì)商業(yè)銀行資本投資模式進(jìn)行了研究，結(jié)果認(rèn)為資本充足性管制是無效的。此外，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)現(xiàn)行資本充足性測(cè)度的數(shù)據(jù)來源持批評(píng)態(tài)度，認(rèn)為來自于平衡表的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)往往低估或高估了銀行的實(shí)際價(jià)值?！ ∨c他們的研究結(jié)論相反，一些學(xué)者對(duì)資本充足性管制的有效性持有肯定態(tài)度。Mingo（1975）在Peltzman的模型基礎(chǔ)上進(jìn)行了一些修正，分析結(jié)果表明資本管制是有效的。Wall和Peterson（1987）采用非均衡分析框架考察了資本充足性管制的有效性，他們的研究結(jié)論認(rèn)為資本充足性管制對(duì)商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)是有效的。Keylee（1988）考察了資本管制引起的商業(yè)銀行賬面資本比率的變動(dòng)以及對(duì)資本市值與資產(chǎn)比率的影響，他傾向于認(rèn)為資本充足性管制的有效性不定期是相對(duì)有效的。Dehl和shrieves（１９９０）的研究也有類似的結(jié)論。 本文將在界定商業(yè)銀行核心資本基礎(chǔ)上，討論基于風(fēng)險(xiǎn)的資本充足性的測(cè)度方法，并借助于對(duì)美國(guó)商業(yè)銀行資本充足性管制發(fā)展歷史的分析，試圖回答商業(yè)銀行資本充足性管制的有效性問題?！ 《?、商業(yè)銀行核心資本的界定與資本充足性測(cè)度方法 ?。ㄒ唬┥虡I(yè)銀行核心資本的界定 核心資本的界定實(shí)質(zhì)上構(gòu)成了商業(yè)銀行資本充足性管制的基礎(chǔ)。1980年英格蘭銀行發(fā)表的“資本測(cè)度標(biāo)準(zhǔn)”指出，銀行資本的重要職能包括：（1）作為銀行意外損失的緩沖器。（2）向潛在的存款者表明銀行股東用自己的資金來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿。（3）提供無固定融資成本的資源。（4）作為對(duì)總的經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)投入資金的適宜形式。從中我們可以看出，銀行資本的最關(guān)鍵的作用是吸收意外的投資損失或貸款損失，以及消除銀行運(yùn)作的不穩(wěn)定性?！ ⊥羰锵迹?994）指出，銀行監(jiān)管中核心資本構(gòu)成的界定具有如下特點(diǎn)：（1）必須是可以永久用以吸收損失的。（2）必須是不對(duì)所得強(qiáng)加契約上的費(fèi)用的。（3）必須是所有者沒有贖回要求權(quán)的。根據(jù)這個(gè)界定，資產(chǎn)平衡表上的核心資本款項(xiàng)包括：繳清的
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