某公司資產(chǎn)重組分析(已修改)
2025-06-29 08:03 本頁面
【正文】 新希望資產(chǎn)重組分析重組方案：新希望（000876）于2010年9月13日公布資產(chǎn)重組方案（7月23日起停牌）并復(fù)牌。重組方案包括資產(chǎn)出售、資產(chǎn)置換以及發(fā)行股份購買資產(chǎn)等。主要內(nèi)容包括四個方面：發(fā)行股份收購六和集團(tuán)100%股份及六和股份24%股份，收購?fù)瓿珊?，股份公司全資控股上述經(jīng)營主體；將新希望乳業(yè)100%權(quán)益與新希望農(nóng)牧100%權(quán)益進(jìn)行置換、差額部分向新希望農(nóng)牧母公司南方希望發(fā)行股份補(bǔ)足；購買楓瀾科技75%權(quán)益；剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)讓成都新希望實(shí)業(yè)51%股權(quán)、四川新希望實(shí)業(yè)51%股權(quán)，新希望房地產(chǎn)以現(xiàn)金受傷上述股權(quán)。重組點(diǎn)評：一． 解決與南方希望的潛在同業(yè)競爭，實(shí)現(xiàn)上市公司可持續(xù)發(fā)展。由于歷史原因，上市公司與南方希望下屬的新希望農(nóng)牧和六和集團(tuán)均從事飼料生產(chǎn)業(yè)務(wù)和屠宰及肉制品加工業(yè)務(wù)。雖然從產(chǎn)品類型、區(qū)域劃分等方面分析，上市公司與南方希望不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的同業(yè)競爭，但由于農(nóng)牧業(yè)企業(yè)具有周期性和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與區(qū)域的割裂會限制上市公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。鑒于此，2006年，南方希望曾承諾若下屬農(nóng)牧資產(chǎn)內(nèi)部運(yùn)作達(dá)到上市公司要求，將與上市公司協(xié)商雙方農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)整合的問題。 本次交易即為實(shí)施產(chǎn)業(yè)整合，履行承諾的關(guān)鍵步驟。通過本次交易的實(shí)施，南方希望下屬全部農(nóng)牧資產(chǎn)注入上市公司，解決了南方希望與上市公司之間存在的潛在同業(yè)競爭問題，同時也打開了上市公司進(jìn)一步發(fā)展的市場空間，有利于上市公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。二． 實(shí)現(xiàn)上市公司農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)一體化經(jīng)營，提升上市公司競爭力和抗風(fēng)險能力。農(nóng)牧行業(yè)具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和周期性特點(diǎn)，飼料生產(chǎn)行業(yè)凈利潤率較低，只有做大規(guī)模方能體現(xiàn)競爭優(yōu)勢；畜禽養(yǎng)殖行業(yè)因“蛛網(wǎng)現(xiàn)象”導(dǎo)致產(chǎn)品銷售價格出
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