某公司資產(chǎn)重組分析-wenkub
2023-07-02 08:03:31 本頁面
【正文】 規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與區(qū)域的割裂會(huì)限制上市公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。重組方案包括資產(chǎn)出售、資產(chǎn)置換以及發(fā)行股份購買資產(chǎn)等。主要內(nèi)容包括四個(gè)方面：發(fā)行股份收購六和集團(tuán)100%股份及六和股份24%股份，收購?fù)瓿珊螅煞莨救Y控股上述經(jīng)營主體；將新希望乳業(yè)100%權(quán)益與新希望農(nóng)牧100%權(quán)益進(jìn)行置換、差額部分向新希望農(nóng)牧母公司南方希望發(fā)行股份補(bǔ)足；購買楓瀾科技75%權(quán)益；剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)讓成都新希望實(shí)業(yè)51%股權(quán)、四川新希望實(shí)業(yè)51%股權(quán)，新希望房地產(chǎn)以現(xiàn)金受傷上述股權(quán)。鑒于此，2006年，南方希望曾承諾若下屬農(nóng)牧資產(chǎn)內(nèi)部運(yùn)作達(dá)到上市公司要求，將與上市公司協(xié)商雙方農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)整合的問題。農(nóng)牧行業(yè)具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和周期性特點(diǎn)，飼料生產(chǎn)行業(yè)凈利潤率較低，只有做大規(guī)模方能體現(xiàn)競爭優(yōu)勢；畜禽養(yǎng)殖行業(yè)因“蛛網(wǎng)現(xiàn)象”導(dǎo)致產(chǎn)品銷售價(jià)格出現(xiàn)周期性的大幅波動(dòng)，使得企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。根據(jù)四川華信出具的川華信專（2010）229號備考合并盈利預(yù)測報(bào)告，假設(shè)本次重大資產(chǎn)重組在2010年初完成，則2010年上市公司將實(shí)現(xiàn)收入494億元，比2009年度提高626%，比2009年度提高223%；上市公司盈利能力的提高將提升公司價(jià)值，有利于保護(hù)全體股東尤其是中小股東的利益。成都新希望實(shí)業(yè)最近兩年一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：（出售）四川新希望實(shí)業(yè)：四川新希望實(shí)業(yè)的主營業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)的開發(fā)和銷售。（置入）六和集團(tuán)：六和集團(tuán)擁有9家分公司，直接控股69家子公司，參股14家公司，主營業(yè)務(wù)涵蓋飼料生產(chǎn)、畜禽養(yǎng)殖、屠宰及肉制品加工三大業(yè)務(wù)，2008年、2009年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入290億元、313億元，飼料生產(chǎn)業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)銷售收入188億元、207億元，、屠宰及肉制品加工業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)銷售收入
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