資產(chǎn)證券化相關(guān)問題的答復(fù)(i)(已修改)
2025-06-19 22:26 本頁面
【正文】 資產(chǎn)證券化問題1. 關(guān)于銀行提供擔(dān)保問題，即采取何種具體方式提供隱性支持或擔(dān)保，從而既達(dá)到使信托產(chǎn)品成功發(fā)行又滿足銀行的出表目的？金杜意見:我們理解本項(xiàng)目并不涉及資產(chǎn)證券的發(fā)行, 而是通過信托以私募的方式配售給投資者, 因此我們認(rèn)為本項(xiàng)目應(yīng)屬于信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。根據(jù)銀監(jiān)發(fā)[2010]102號文(《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》, 102號文), 決定資產(chǎn)能否出表需要遵循真實(shí)性原則、整體性原則以及潔凈轉(zhuǎn)讓原則, 確保在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出時該筆資產(chǎn)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險完全轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方。在資產(chǎn)簿記上, 銀監(jiān)會要求銀行按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》中有關(guān)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的規(guī)定(23號準(zhǔn)則)進(jìn)行會計(jì)核算和賬戶處理。隱性擔(dān)保的處理? 持有次級 根據(jù)23號準(zhǔn)則, 采用保留次級權(quán)益的, 對于該部分次級權(quán)益仍然需要簿記在賬面上。 但是持有該等權(quán)益是視為一項(xiàng)金融資產(chǎn)投資, 還是遵循穿透信托的原則, 考慮資產(chǎn)實(shí)質(zhì)仍然要求資產(chǎn)轉(zhuǎn)出銀行簿記為貸款資產(chǎn), 在法律上并未有明確規(guī)定。若作為一項(xiàng)金融資產(chǎn)投資簿記, 則可能會根據(jù)情況計(jì)提減值準(zhǔn)備。 若遵循穿透信托的原則, 則仍簿記為貸款資產(chǎn), 可能仍需要計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。根據(jù)我們過去的經(jīng)驗(yàn), 在實(shí)踐中資產(chǎn)轉(zhuǎn)出方需要就資產(chǎn)池的情況(資產(chǎn)規(guī)模, 違約率, 優(yōu)先級和劣后級比例)具體和銀監(jiān)會進(jìn)行個案討論后方才能確定。? 流動性支持 關(guān)于資產(chǎn)證券化中常用的信用增級手段流動性支持, 23號準(zhǔn)則上明確規(guī)定, 如果發(fā)生的短期墊款, 只要銀行認(rèn)為其有全額收回該筆墊款且該筆貸款是按照市場上同期銀行貸款利率計(jì)收利息的, 則不會影響出表的認(rèn)定。參考《資產(chǎn)證券化暴露監(jiān)管資本計(jì)量指引》第23條規(guī)定, 如果一項(xiàng)流動性支持滿足條件成
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