【正文】 摘 要2011年全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值471564億元，按可比價(jià)格計(jì)算，%。分季度看，%，%，%，%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值47712億元，%；第二產(chǎn)業(yè)增加值220592億元，%；第三產(chǎn)業(yè)增加值203260億元，%。從環(huán)比看，%。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持企穩(wěn)較快增長(zhǎng)，2011年宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行，為輸配電及控制設(shè)備行業(yè)創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定的持續(xù)發(fā)展的外部環(huán)境，這在2011年表現(xiàn)尤為明顯。回顧過(guò)去——產(chǎn)銷(xiāo)量創(chuàng)新高：2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)產(chǎn)成品的生產(chǎn)量保持著一定的增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)。，%。這說(shuō)明了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性增長(zhǎng)，積極的拉動(dòng)了對(duì)輸配電及控制設(shè)備行業(yè)的需求。但是，從產(chǎn)成品的增速來(lái)看，行業(yè)則出現(xiàn)了增速下降的趨勢(shì)，%%，這說(shuō)明了行業(yè)的產(chǎn)成品的供給能力有下降趨勢(shì)，2011年產(chǎn)成品的增速比2010年有所增加，%，這說(shuō)明了行業(yè)的產(chǎn)成品的供給能力有恢復(fù)趨勢(shì)。輸配電及控制設(shè)備規(guī)模擴(kuò)張：在2011年，從企業(yè)資產(chǎn)來(lái)看，整個(gè)輸配電及控制設(shè)備行業(yè)的發(fā)展規(guī)模都顯現(xiàn)出一個(gè)較快增長(zhǎng)的勢(shì)態(tài)。在2010年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)規(guī)模出現(xiàn)高速擴(kuò)張勢(shì)態(tài)。，%，輸配電及控制設(shè)備行業(yè)規(guī)模增速同比2010年有所增長(zhǎng)。在目前的形勢(shì)來(lái)看，輸配電及控制設(shè)備企業(yè)的投資熱情不減，產(chǎn)能仍處于不斷增長(zhǎng)中。輸配電及控制設(shè)備行業(yè)將長(zhǎng)期面臨產(chǎn)能過(guò)剩的壓力，是制約輸配電及控制設(shè)備市場(chǎng)運(yùn)行的關(guān)鍵因素之一。產(chǎn)品市場(chǎng)需求增加：2011年，%，但還是保持在25%左右的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。%。說(shuō)明了市場(chǎng)對(duì)輸配電及控制設(shè)備需求是不斷增加的。工業(yè)總產(chǎn)值高速增長(zhǎng)：從2007年到2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值變化來(lái)看。其中所占比例最大為電線電纜制造行業(yè)，所占比例在2011年達(dá)到54%左右。效益良好： 2011年112月，%。由于國(guó)內(nèi)電網(wǎng)投資的不斷增加、國(guó)際經(jīng)濟(jì)的逐步恢復(fù)，以及國(guó)內(nèi)十二五規(guī)劃的發(fā)展，在2011年整個(gè)輸配電及控制設(shè)備行業(yè)保持著良好的效益。展望未來(lái)——整體市場(chǎng)：輸配電及其控制設(shè)備市場(chǎng)未來(lái)5年仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，并于2015年規(guī)模接近3200億元，達(dá)到歷史高點(diǎn)。2015年2020年，市場(chǎng)達(dá)到頂峰后逐漸萎縮。細(xì)分市場(chǎng)：輸配電及其控制設(shè)備行業(yè)三大細(xì)分目標(biāo)客戶市場(chǎng)中，電源客戶市場(chǎng)占比將持續(xù)下降，而工業(yè)客戶將在未來(lái)占據(jù)更重要的地位；從細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析，中壓開(kāi)關(guān)市場(chǎng)增長(zhǎng)較快，未來(lái)占比將穩(wěn)步上升；從一二次設(shè)備結(jié)構(gòu)分析，數(shù)字化、智能化投資將提升二次設(shè)備和系統(tǒng)的需求，2015年二次設(shè)備和系統(tǒng)占比將達(dá)12%，占比顯著增加。區(qū)域市場(chǎng)：從各區(qū)域市場(chǎng)分析，三華地區(qū)在全國(guó)電網(wǎng)占比超過(guò)60%，未來(lái)仍將是我國(guó)最主要的目標(biāo)市場(chǎng)。智能電網(wǎng)：智能電網(wǎng)進(jìn)入全面建設(shè)階段，智能化投資將驅(qū)動(dòng)二次設(shè)備、智能電表和通訊網(wǎng)絡(luò)規(guī)模增長(zhǎng)。一二次設(shè)備融合：一二次設(shè)備融合趨勢(shì)明顯，一次設(shè)備領(lǐng)先企業(yè)積極與二次設(shè)備領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)合作，打破分割的行業(yè)格局，快速搶占一二次融合帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)遇。成套整合：我國(guó)輸配電及其控制設(shè)備行業(yè)面臨從單機(jī)向組合、成套設(shè)備供應(yīng)升級(jí)的趨勢(shì)，未來(lái)EPC需求也將有所提升，領(lǐng)先企業(yè)通過(guò)收購(gòu)、合資和研發(fā)紛紛加強(qiáng)成套設(shè)備供應(yīng)能力。拓展海外：中國(guó)傳統(tǒng)輸配電及其控制設(shè)備市場(chǎng)行業(yè)將出現(xiàn)明顯的產(chǎn)能過(guò)剩，發(fā)展海外市場(chǎng)勢(shì)在必行，領(lǐng)先企業(yè)如特變電工和中國(guó)西電紛紛將海外市場(chǎng)作為未來(lái)重要增長(zhǎng)引擎。風(fēng)險(xiǎn)依然較大：2012年，輸配電及其控制設(shè)備行業(yè)面臨的不確定性增加、變化具有復(fù)雜性，風(fēng)險(xiǎn)因素有增無(wú)減。存在的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有：國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性；產(chǎn)業(yè)政策的執(zhí)行；供大于求、供需不平衡；原材料價(jià)格變化波動(dòng)；出口市場(chǎng)不景氣；人民幣匯率上升；行業(yè)整合加快；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩和階段性產(chǎn)能過(guò)剩等?？傮w信貸原則：“區(qū)別對(duì)待，擇優(yōu)介入”。2012年，對(duì)輸配電及其控制設(shè)備行業(yè)的總體信貸規(guī)模進(jìn)行適度控制，審慎維持原有規(guī)模；區(qū)分不同子行業(yè)的需求變化趨勢(shì)，將增量貸款向符合國(guó)家政策導(dǎo)向和需求穩(wěn)定的領(lǐng)域傾斜，向符合行業(yè)發(fā)展方向，具有政策、技術(shù)、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)傾斜。對(duì)于技術(shù)落后、需求下滑嚴(yán)重的企業(yè)，加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度。目 錄第一章 輸配電及控制設(shè)備行業(yè)基本情況 1第一節(jié) 定義及分類(lèi) 1一、輸配電及控制設(shè)備行業(yè)定義 1二、輸配電及控制設(shè)備行業(yè)分類(lèi) 1第二節(jié) 行業(yè)地位：國(guó)民經(jīng)濟(jì)中基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè) 1第二章 2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 4第一節(jié) 2011年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 4一、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 4二、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)判斷 7三、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 9第二節(jié) 2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)政策環(huán)境分析 11一、產(chǎn)業(yè)政策分析 11二、產(chǎn)業(yè)政策解讀 11三、政策未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) 13第三節(jié) 2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)社會(huì)環(huán)境分析 14一、行業(yè)發(fā)展社會(huì)環(huán)境概述 14二、具體社會(huì)環(huán)境分析 14第四節(jié) 2011年行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 18一、行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語(yǔ)及簡(jiǎn)要解釋 18二、2011年行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率 18三、行業(yè)技術(shù)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 19第三章 2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)發(fā)展情況分析 21第一節(jié) 供給分析及預(yù)測(cè) 21一、供給總量及速率分析 21二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 22三、2012～2014年供給預(yù)測(cè) 25第二節(jié) 需求分析及預(yù)測(cè) 28一、需求總量分析 28二、需求結(jié)構(gòu)變化分析 29三、2012～2014年需求預(yù)測(cè) 31第三節(jié) 市場(chǎng)分析及預(yù)測(cè) 33一、供需平衡分析 33二、供需平衡預(yù)測(cè) 35三、供求關(guān)系分析 35四、發(fā)展趨勢(shì)分析 36第四節(jié) 2011年全球市場(chǎng)及我國(guó)進(jìn)出口情況分析 37一、全球市場(chǎng)情況分析 37二、2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)進(jìn)口情況分析 39三、2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)出口情況分析 40第五節(jié) 投融資情況分析及預(yù)測(cè) 43一、固定資產(chǎn)投資分析 43二、兼并重組情況分析 44第六節(jié) 經(jīng)營(yíng)情況分析及預(yù)測(cè) 47一、行業(yè)規(guī)模：穩(wěn)定擴(kuò)張 增速持平 47二、三費(fèi)變化：財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅提高 企業(yè)融資成本上升 48三、經(jīng)營(yíng)效益：高收入 低利潤(rùn) 效益低 49四、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 50第四章 2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況及發(fā)展特征 53第一節(jié) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析 53一、進(jìn)入壁壘不高：投資規(guī)模要求不高 政策鼓勵(lì)較大 53二、退出壁壘較低：專業(yè)性較低 資金退出較為容易 53第二節(jié) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析 53一、“波特五力”模型分析 53二、競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn) 54三、行業(yè)當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)總結(jié) 54第三節(jié) 2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)發(fā)展特征分析 55一、行業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)張 55二、需求量迅速上升 55三、行業(yè)利潤(rùn)增速下降 55第五章 2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 56第一節(jié) 輸配電及控制設(shè)備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹 56第二節(jié) 輸配電及控制設(shè)備行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)分析 57一、上游行業(yè)對(duì)輸配電及控制設(shè)備行業(yè)影響分析 57二、鋼鐵行業(yè)：牽動(dòng)輸配電及控制設(shè)備行業(yè)的利潤(rùn)神經(jīng) 57三、有色金屬行業(yè)：行業(yè)供給和需求增速雙雙放緩 61四、機(jī)械設(shè)備行業(yè)：行業(yè)發(fā)展速度趨緩 高端裝備制造發(fā)展前景良好 65第三節(jié) 輸配電及控制設(shè)備行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)分析 66一、電網(wǎng)行業(yè)現(xiàn)狀：行業(yè)發(fā)展速度趨緩 67二、發(fā)展預(yù)測(cè)：規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大 供求平衡 69三、下游電網(wǎng)行業(yè)對(duì)輸配電及控制設(shè)備行業(yè)的影響 70第六章 2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)子行業(yè)分析 71第一節(jié) 各子行業(yè)介紹 71第二節(jié) 變壓器、整流器和電感器行業(yè)發(fā)展情況分析 73一、行業(yè)規(guī)模：行業(yè)整合下的集中度提高 73二、供求狀況：產(chǎn)量增速平穩(wěn) 有供大于求趨勢(shì) 74三、財(cái)務(wù)情況：量增利減 虧損額大幅增加 76四、運(yùn)行特點(diǎn)：行業(yè)盈利能力下降 77五、發(fā)展趨勢(shì)：淘汰落后企業(yè) 行業(yè)走向集中 77第三節(jié) 電容器及其配套設(shè)備行業(yè)發(fā)展情況分析 78一、行業(yè)規(guī)模：行業(yè)擴(kuò)穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì) 78二、供求狀況 79三、財(cái)務(wù)情況：利潤(rùn)下降 虧損增加 80四、運(yùn)行特點(diǎn)：行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況趨緩 82五、發(fā)展趨勢(shì)：預(yù)計(jì)供需矛盾會(huì)加劇 82第四節(jié) 配電開(kāi)關(guān)控制設(shè)備行業(yè)發(fā)展情況分析 82一、行業(yè)規(guī)模： 82二、供求狀況 83三、財(cái)務(wù)情況：虧損額大增 85四、運(yùn)行特點(diǎn)：行業(yè)虧損情況好轉(zhuǎn) 86五、發(fā)展趨勢(shì)：行業(yè)供求情況將受到挑戰(zhàn) 86第五節(jié) 電力電子元器件行業(yè)發(fā)展情況分析 87一、行業(yè)規(guī)模：所占比重大幅下滑 87二、供求狀況 88三、財(cái)務(wù)情況：穩(wěn)定發(fā)展下的盈利狀態(tài) 89四、運(yùn)行特點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)狀況保持平穩(wěn)增長(zhǎng) 91五、發(fā)展趨勢(shì)：逐步趨于穩(wěn)定狀態(tài) 91第六節(jié) 電線電纜行業(yè)發(fā)展情況分析 91一、行業(yè)規(guī)模：行業(yè)占比大幅度增長(zhǎng) 91二、供求狀況 92三、財(cái)務(wù)情況：快速發(fā)展下的高利狀態(tài) 94四、運(yùn)行特點(diǎn)：規(guī)模迅速擴(kuò)張 95五、發(fā)展趨勢(shì)：增加幅度將會(huì)逐步恢復(fù)正常水平 96第七節(jié) 子行業(yè)對(duì)比分析 96一、電線電纜制造行業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng) 96二、子行業(yè)SWOT分析 96三、子行業(yè)運(yùn)行對(duì)比分析 100第七章 2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)區(qū)域發(fā)展分析 103第一節(jié) 輸配電及控制設(shè)備行業(yè)區(qū)域分布總體分析 103一、區(qū)域分布：華東、華南為主產(chǎn)區(qū) 103二、規(guī)模分布：江蘇、浙江、廣東規(guī)模領(lǐng)先 105三、效益分布：江蘇、山東、廣東利潤(rùn)居前 106四、三華地區(qū)在全國(guó)電網(wǎng)占比超過(guò)60% 107第二節(jié) 輸配電及控制設(shè)備行業(yè)重點(diǎn)區(qū)域發(fā)展分析 108一、江蘇省——規(guī)模效益型 108二、山東省——資源優(yōu)勢(shì)性 113三、廣東省——消費(fèi)拉動(dòng)型 117四、浙江省——民營(yíng)支柱型 120五、遼寧省——成長(zhǎng)潛力型 124第八章 2011年輸配電及控制設(shè)備企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析 129第一節(jié) 行業(yè)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況分析 129一、企業(yè)規(guī)模特征分析 129二、企業(yè)所有制特征分析 130第二節(jié) 重點(diǎn)大中型輸配電及控制設(shè)備企業(yè)分析 132一、上海電氣：中國(guó)電站裝備制造業(yè)最大的企業(yè)集團(tuán)之一 132二、特變電工：中國(guó)最大的變壓器、電線電纜研發(fā)、制造和出口企業(yè) 133三、天威保變：變壓器單廠產(chǎn)量世界第一 134四、許繼電氣：電力裝備行業(yè)配套能力最強(qiáng)企業(yè) 135五、國(guó)電南自：中國(guó)電力自動(dòng)化現(xiàn)代產(chǎn)品的開(kāi)山鼻祖 136六、思源電氣：輸配電技術(shù)與設(shè)備專業(yè)領(lǐng)域重點(diǎn)企業(yè) 137七、臥龍電氣：主導(dǎo)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率20%左右 138八、國(guó)電南瑞：輸配電及控制設(shè)備自動(dòng)化高科技企業(yè) 140九、西電電氣：國(guó)內(nèi)唯一具有輸配電一次設(shè)備成套生產(chǎn)制造能力的企業(yè) 141第三節(jié) 行業(yè)內(nèi)上市公司綜合排名及各項(xiàng)指標(biāo)排名 142第九章 2012年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 146第一節(jié) 市場(chǎng)供需風(fēng)險(xiǎn) 147一、供給過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn) 147二、需求減弱風(fēng)險(xiǎn) 148三、原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 148四、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn) 148第二節(jié) 經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 149第三節(jié) 政策環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 150一、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn) 150二、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn) 150第四節(jié) 其他風(fēng)險(xiǎn) 151一、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 151二、兼并重組風(fēng)險(xiǎn) 151三、人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)和貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn) 152第十章 2012年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)投資策略 153第一節(jié) 行業(yè)總體授信原則 153第二節(jié) 企業(yè)信貸政策建議 153一、支持類(lèi) 153二、維持類(lèi) 154三、限制類(lèi) 154四、退出類(lèi) 154第三節(jié) 細(xì)分行業(yè)信貸政策建議 154一、支持類(lèi) 154二、限制類(lèi) 155三、退出類(lèi) 155表 錄表1 輸配電及控制設(shè)備行業(yè)分類(lèi)統(tǒng)計(jì)表 1表2 2007年2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)占GDP的比重 2表3 2011年宏觀經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)情況 4表4 2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)主要政策匯總 11表5 能源建設(shè)重點(diǎn)表 12表6 輸配電及控制設(shè)備行業(yè)社會(huì)環(huán)境因素分析 14表7 報(bào)告涉及的主要技術(shù)術(shù)語(yǔ)、簡(jiǎn)寫(xiě)及解釋匯總 18表8 20072011年我國(guó)輸配電及控制設(shè)備行業(yè)人均工業(yè)年產(chǎn)值 19表9 20072011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值 21表10 20072011輸配電及控制設(shè)備行業(yè)產(chǎn)成品的數(shù)量及其增速 21表11 20072011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量 22表12 20072011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)各子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化情況 23表13 20072011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)各子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占比情況 23表14 20072011年變壓器、整流器和電感器制造行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化情況 23表15 20072011年電容器及其配套設(shè)備制造行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化情況 24表16 20072011年配電開(kāi)關(guān)控制設(shè)備制造行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化情況 24表17 20072011年電力電子元器件制造行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化情況 24表18 20072011年電線電纜制造行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化情況 25表19 2011年中國(guó)在建輸配電及控制設(shè)備項(xiàng)目列表 25表20 20072011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值數(shù)據(jù) 27表21 20122014年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值線性模型預(yù)測(cè) 27表22 20072011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)銷(xiāo)售收入數(shù)據(jù) 33表23 20102014年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)銷(xiāo)售收入線性模型預(yù)測(cè) 33表24 20102011年電線電纜行業(yè)的進(jìn)口情況 39表25 20102011年電線電纜行業(yè)出口情況 41表26 20102011年變壓器出口情況 41表27 20072011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 43表28 2011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)重大重組并購(gòu)事件 44表29 20072011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)主要指標(biāo)統(tǒng)計(jì) 48表30 20072011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)三費(fèi)變化情況 48表31 20072011年輸配電及控制設(shè)備行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益指標(biāo) 50表3