【正文】 華爾街操盤手日記序 為中國未來的索羅斯們喝彩為什么寫這本小說呢？主要有三個(gè)原因。首先，是為了能夠說聲“我能”，而不是每次都說“很遺憾”。在過去的兩年中，我面試了七百多位求職者。幾乎每一位求職者在面試結(jié)束時(shí)都很真誠的問了同一個(gè)問題：“您能否推薦一本關(guān)于美國股市日內(nèi)交易的書?！泵慨?dāng)那時(shí)，我都不得不告訴他們：“很遺憾，我們的交易方式很特殊，市面上沒有關(guān)于這方面的書。”面對(duì)那么多失望的眼神，我不由得萌生了寫一本書的想法。其實(shí)，我們公司兩年來共收到了將近三萬份求職信。而與我們同樣在中國大陸從事美股日內(nèi)交易的公司有一百多家。雖說每個(gè)求職者都會(huì)給好幾家公司發(fā)求職信，但是，估計(jì)有志成為職業(yè)美股操盤手的青年應(yīng)該有好幾十萬吧。寫一本書，幫助他們了解這個(gè)行業(yè)，我最初的那個(gè)想法竟慢慢變成了一種責(zé)任。其次，是為了回答親朋好友的疑問。許多關(guān)心我的人，和我關(guān)心的人，都對(duì)于我們從事的美股日內(nèi)交易有種種疑問，比如，“美國股市大跌的時(shí)候你們?cè)趺匆材苜嶅X”，“一個(gè)人怎么可能一天做三百多筆交易”，“什么樣的人能夠成為好的操盤手”，“你們的操盤手如果賠錢了怎么辦”，等等。而那些在中國A股市場(chǎng)上搏殺的親友們還有一個(gè)共同關(guān)切的問題，“職業(yè)美股操盤手的成功之道對(duì)我們炒A股有什么啟發(fā)嗎”？很顯然，每一個(gè)問題都不是三言兩語可以說得清楚的。所以，我又多了一個(gè)寫作動(dòng)機(jī)。最后，是出于一種感動(dòng)。而這也是最為重要的一個(gè)原因了。在過去的兩年中，我很幸運(yùn)地遇到了一批非常優(yōu)秀的操盤手。正式因?yàn)樗麄兊膬?yōu)秀，使我們的小公司闖過了創(chuàng)業(yè)之初最兇險(xiǎn)的時(shí)期。他們年輕，充滿朝氣和闖勁，悟性高，敢于創(chuàng)新，也善于創(chuàng)新。只要他們能保持那種百折不撓的韌性和不斷進(jìn)取的精神，假以時(shí)日，完全有可能成為中國的索羅斯，羅杰斯和巴菲特。這些優(yōu)秀的操盤手可以大致分為兩類。一類屬于那種天生就是做交易的料。他們樂觀自信，果斷，對(duì)數(shù)字非常敏感，爭(zhēng)強(qiáng)好勝，硬朗潑辣，兇悍犀利，甚至有幾分莽撞。他們對(duì)交易有一種天生的悟性，一點(diǎn)就透?？吹剿麄?，你就會(huì)知道，“中國人是東方猶太人”的說法一點(diǎn)也不假。而另一類操盤手則是靠頑強(qiáng)的努力和自我改變而取得成功。這類操盤手對(duì)于交易成功有著強(qiáng)烈的渴望和不懈的追求。他們像絕大多數(shù)人一樣，有一些對(duì)于交易有害無益的思維慣性和性格特點(diǎn)，但是，他們能夠不斷地強(qiáng)迫自己去做正確的事，強(qiáng)迫自己去改變，而終獲成功。這兩類操盤手的共同特點(diǎn)是有很強(qiáng)的自律精神，渴望成功，愈挫愈勇，熱愛交易。他們的成長經(jīng)歷和故事，讓人感動(dòng)，也讓人激動(dòng)——在他們身上我們可以預(yù)見一個(gè)新的時(shí)代，一個(gè)中國人在國際金融市場(chǎng)上創(chuàng)造輝煌的時(shí)代！高山3月12日 找工作可能是因?yàn)橐呀?jīng)有預(yù)感了吧，收到考研結(jié)果，知道自己沒考上，到?jīng)]覺得特別郁悶。有人說，一扇門關(guān)了，另一扇門又開了?？磥戆骋驳眉尤肭舐毚筌?，去敲開某公司的大門了。決定：找工作啦！馬上行動(dòng)，現(xiàn)在就上網(wǎng)搜索！3月15日 美國股市交易員找到一個(gè)很有意思的職位——美國股市交易員。俺覺得俺還挺符合招聘要求的：要求1：有自律精神——俺堅(jiān)持每天跑3000米。要求2：有競(jìng)爭(zhēng)精神——在排球場(chǎng)，俺的外號(hào)叫“拼命三郎”。要求3：硬朗潑辣——，俺也是排球場(chǎng)的主攻手之一，靠的就是兇悍犀利。要求4：果斷——俺的信條：“該出手時(shí)就出手?！币?：對(duì)數(shù)字敏感——怎么說，俺也是名牌工科大學(xué)畢業(yè)的。要求6：樂觀積極，開朗自信——俺天生如此。要求7：較強(qiáng)的英語水平——六級(jí)優(yōu)秀，堅(jiān)持每天背誦20句瘋狂英語。沒有專業(yè)限制，不要求工作經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)屆畢業(yè)生優(yōu)先——這工作簡直就是為俺量身定做的嘛！3月19日 替證券公司炒股票面試之后回來的路上，俺興奮的有點(diǎn)手舞足蹈，害的公車上賣票的mm老用異樣的眼光瞟俺。原來這份工作是替一家美國證券公司炒美國股票。炒股的本錢是由這家美國“思必得”交易公司提供的，賠了算它的，賺了分一部分給俺。為什么“思必得”交易公司敢讓俺替它炒呢？大多數(shù)人炒股不是都賠錢嗎？關(guān)鍵就在于這個(gè)“替”字。首先，因?yàn)槭翘孀C券公司炒股票，所以沒有手續(xù)費(fèi)。一個(gè)客戶在證券公司開戶炒股，賺了錢歸客戶自己，證券公司則靠收客戶手續(xù)費(fèi)來獲得收入。而當(dāng)證券公司拿出自己的錢來炒股時(shí)，賺了錢就歸證券公司，它也就不需要再向自己收手續(xù)費(fèi)了。證券公司炒股票也有交易成本，不過成本非常低。比如說，買進(jìn)1000股，再把那1000股賣了，一進(jìn)一出交易成本只有大約2美元。所以，如果買進(jìn)1000股，只要漲一分錢就可以把那1000股賣掉賺10美元，減去2美元的交易成本，凈賺8美元。散戶因?yàn)橐皇掷m(xù)費(fèi)不可能只賺一兩分及走人，大機(jī)構(gòu)又不屑于賺這種小錢，所以，這家公司的交易員賺錢的概率還是比較高的。其次，因?yàn)槭翘孀C券公司炒股片，所以風(fēng)險(xiǎn)有控制?！八急氐谩苯灰坠居袃蓚€(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制：第一，不持有倉位過夜，每天收盤前平掉所有倉位，第二天從零開始；第二，根據(jù)交易員的盈利能力設(shè)定每個(gè)交易員一天最多可以賠多少錢。比如說，某個(gè)交易員平均每天可以賺1000美元，那么他一天最多可以賠1200美元。如果某天他的賬面虧損達(dá)到了1200美元的限制，公司的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)就會(huì)強(qiáng)行平倉，并且鎖死他的賬戶，他今天就不能再交易了。大多數(shù)人炒股賠錢都是因?yàn)闆]有人管，自己又管不住自己，因此風(fēng)險(xiǎn)無法控制，一旦被套就越陷越深。因?yàn)橛辛撕艿偷慕灰壮杀竞蛧?yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制，所以這家證券公司敢找俺們這些毛頭小子來，要把俺們培訓(xùn)成穩(wěn)定賺錢的交易員！培訓(xùn)師就是面試俺的高總。高總，畢業(yè)于清華大學(xué)，在國外拿了碩士學(xué)位之后就進(jìn)了“思必得”交易公司，很快成為優(yōu)秀的交易員，現(xiàn)在回國主管北京分公司。在面試之前，聽高總給俺們介紹這個(gè)工作機(jī)會(huì)，俺覺得他的條理非常清楚，而且自己又是成功的交易員，一定會(huì)是個(gè)很棒的培訓(xùn)師?？磥戆车酶兄x上帝沒讓俺讀研，要不然，這么好的機(jī)會(huì)不就錯(cuò)過了嗎？3月23日 被錄用終于接到錄用通知了！狂喜！雖然俺感覺俺肯定能被選中，但還是狂喜，這幾天俺就想初戀的少年一樣熱切地等待，度日如年。一種久違的激動(dòng)和熱情。從今天開始白天睡覺，晚上通宵做畢業(yè)設(shè)計(jì)，在4月7日上班之前把畢業(yè)設(shè)計(jì)搞定，并且把生物鐘倒過來，這樣，晚上上班就不會(huì)犯困了。另外，叫上俺宿舍的哥幾個(gè)一起通宵做。那幾只夜貓子本來也得折騰到半夜一兩點(diǎn)。大不了俺讓他們?cè)诎硨?shí)驗(yàn)室上網(wǎng)打游戲，再請(qǐng)他們吃幾頓早餐?？隙ㄟ^不了幾天，他們就都成了晝伏夜出型。到時(shí)候，俺下班回宿舍就沒人打擾俺睡覺了，呵呵。3月24日 俺爸俺媽俺爸不太支持俺去做交易員。他覺得專業(yè)扔了挺可惜，而且收入也沒保障，不如找個(gè)專業(yè)對(duì)口的工作，哪怕起薪低一點(diǎn)；或者干脆不找工作，在家準(zhǔn)備一年，明年再考研也行。俺媽倒是挺支持俺的。她覺得搞金融有前途，既然有興趣，又有這么個(gè)機(jī)會(huì)，那就應(yīng)該試一試。俺媽之所以支持俺，還有一個(gè)原因，那就是因?yàn)橹袊鳤股市場(chǎng)太火了，連俺媽也開始炒股了。俺去學(xué)怎么炒股，到時(shí)候也可以教一教她。最后的決定是，俺做五個(gè)月，如果做到八月底，俺還沒什么業(yè)績，那就重新找工作，或者準(zhǔn)備再考研。嗯，這五個(gè)月一定要拿出當(dāng)年備戰(zhàn)高考的勁頭，全力以赴，在八月底之前賺到本人的第一個(gè)1萬元！4月3日 堅(jiān)決止損昨晚到今天凌晨時(shí)上班的第一天，俺一直很清醒，很興奮。高總確實(shí)是天才級(jí)的培訓(xùn)大師，深入淺出，簡介明白，讓俺大開眼界，學(xué)到很多東西。其中最重要的就是，一定要堅(jiān)決止損。高總關(guān)于“堅(jiān)決止損”的講解堪稱經(jīng)典。成功的交易員都能堅(jiān)決止損；而絕大多數(shù)人炒股之所以賠錢正是因?yàn)椴荒軋?jiān)決止損。做交易必然是有賺有賠，只有堅(jiān)決止損才能保證那些賠錢的交易不至于賠得太多。如果不能堅(jiān)決止損，一筆交易就可以賠光所有的利潤和本錢。堅(jiān)決止損，可以使交易員獲得一系列的優(yōu)勢(shì)。例如，保持高度的機(jī)動(dòng)性（到了止損位就止出來，根本沒有“被套”這么回事）；主動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)，避免資金損失不斷擴(kuò)大；節(jié)約寶貴的時(shí)間和精力，便于捕捉下一個(gè)機(jī)會(huì)；更重要的是增強(qiáng)自信心和勇敢果斷的精神。而不能堅(jiān)決止損，則使交易員陷入明顯的劣勢(shì)。例如，喪失機(jī)動(dòng)性（一旦出現(xiàn)賬面虧損就陷入消極等待，“被套”只是遲早問題）；放棄風(fēng)險(xiǎn)控制的主要手段，常常眼睜睜地看著資金損失不斷擴(kuò)大；浪費(fèi)寶貴的時(shí)間和精力，因此錯(cuò)過許多很機(jī)會(huì)；更重要的事打擊自信心，變得畏首畏尾，優(yōu)柔寡斷。股市中的風(fēng)險(xiǎn)總是與機(jī)會(huì)并存，股價(jià)快速運(yùn)動(dòng)蘊(yùn)含著賺錢的好機(jī)會(huì)，但也意味著大的風(fēng)險(xiǎn)，在股價(jià)快速運(yùn)動(dòng)時(shí)能夠勇敢出擊。他們常說：“大不了止損出來唄”。這一點(diǎn)就像“輕功天下第一”的盜帥楚留香，什么龍?zhí)痘⒀ǘ几谊J，就是因?yàn)樗艿谋葎⑾柽€快，打不過就跑唄。不能堅(jiān)決止損的交易員則害怕在股價(jià)快速運(yùn)動(dòng)時(shí)做交易，擔(dān)心一旦進(jìn)倉之后，市場(chǎng)逆著自己的倉位猛跑，而自己止損又不堅(jiān)決，就會(huì)賠一大筆錢。交易是一個(gè)冒險(xiǎn)的游戲，對(duì)于交易員來說最寶貴的就是敢于冒險(xiǎn)。止損不堅(jiān)決使許多交易員不敢去冒險(xiǎn)，因此大大降低了自己的盈利能力。為了在8月底之前賺到本人的第一個(gè)1萬元，俺一定堅(jiān)決止損，說到做到！4月4日 做空上班的第二天，精彩繼續(xù)。許多關(guān)于美國股市的知識(shí)和奇聞趣事，高總娓娓道來，俺聽的津津有味。最大的收獲就是學(xué)到在熊市中賺錢的方法——做空。為了幫助俺們理解“做空”的概念，高總講了這么一個(gè)例子：小李暑假回家之前把自行車借給室友小王。幾天后，小王得到一個(gè)可靠消息：本市的自行車廠要轉(zhuǎn)產(chǎn)電動(dòng)車，決定把庫存的10萬輛自行車低價(jià)拋售。小王預(yù)測(cè)舊車的價(jià)格將大幅度下跌，因此他馬上到舊車市場(chǎng)上以300元的價(jià)格把小李的自行車賣給了車販子。消息很快就傳開了，舊車價(jià)格果然狂跌。一個(gè)月后，小李的自行車還在車販子手上，而價(jià)格已經(jīng)跌到了100元。小王掏出100元把小李的自行車買回來還給小李，自己還賺了200元。在股市上做空與上面的例子類似。交易員預(yù)測(cè)某只股票價(jià)格將下跌，而自己又不持有該股票，就可以借進(jìn)該股票并以當(dāng)前的價(jià)格賣出去。比如說，某交易員預(yù)測(cè)XYZ會(huì)從現(xiàn)在每股50美元的價(jià)位下跌到大概每股30美元，他就可以先向證券公司借1000股XYZ，并以每股50美元的當(dāng)前價(jià)格賣出1000股，收入5萬美元現(xiàn)金。一個(gè)月后，XYZ的股價(jià)果然跌倒了每股30美元，交易員就可以用每股30美元的價(jià)格買回1000股來還給證券公司，而那時(shí)他只需支付3萬美元，剩下的兩萬美元是他的毛利。如果交易員在不持有某只股票的時(shí)候，借進(jìn)該股票并把它賣出去，交易員就被稱為“做空”了改股票，他持有的倉位被稱為“空頭”倉位，當(dāng)交易員買回該股票時(shí)，他即平掉了這個(gè)空頭倉位。在牛市中大家都知道要“做多”，即先買進(jìn)，等股價(jià)漲上去之后再高價(jià)賣出。而在熊市中要賺錢，最好就是“做空”，即通過“先以當(dāng)前的價(jià)格賣出，等跌下去之后再低價(jià)買回”的方法賺錢。交易員做空是因?yàn)樗J(rèn)為股價(jià)會(huì)下跌，但是如果在交易員做空了某只股票之后，那只股票不跌反漲，交易員就將被迫以高于賣出價(jià)的價(jià)格買回該股，這筆交易就賠錢了。4月5日 成長之道今天，高總介紹了一種新的交易員成長之道，比傳統(tǒng)的交易員培養(yǎng)方案更合理，更有可能成功，對(duì)于俺職業(yè)生涯的發(fā)展來說可謂高屋建瓴，意義重大。傳統(tǒng)的交易員培養(yǎng)方案一上來就讓交易員試著去抓大的行情，比如說，持有幾天或更長時(shí)間。這樣固然有助于交易員樹立長遠(yuǎn)的眼光，但是訓(xùn)練的強(qiáng)度不夠，以至于效率不高，成材率低。新的培養(yǎng)思路則是讓交易員從試著去抓很小的波動(dòng)開始，然后再逐步過渡到去抓大的行情。這樣的好處是訓(xùn)練強(qiáng)度很高，有助于盡快養(yǎng)成“堅(jiān)決止損”和“順勢(shì)操作”等好習(xí)慣，并且在積累了足夠的盤感和經(jīng)驗(yàn)之后，交易員能更好地把握大的行情，更好地控制風(fēng)險(xiǎn)。所以，學(xué)做交易最好是從超短線交易（scalping）入手。所謂超短線，就是每次只賺兩三分錢就走人，賠兩三分錢也走人，每天做幾百次交易，想辦法讓賺錢的交易次數(shù)多與賠錢的交易次數(shù)。因?yàn)槊看蔚挠际敲抗蓛扇皱X，所以每次的損失也必須嚴(yán)格地控制在每股三分錢以內(nèi)。這就要求交易員堅(jiān)決止損，毫不猶豫，而且還要做到靈活果斷，反應(yīng)敏捷——機(jī)會(huì)來時(shí)迅速出擊，情況不妙就平進(jìn)平出或賠一分錢就走人，不一定死等到三分錢的止損位才止損。假設(shè)一個(gè)交易員一天做了300次交易，其中60%的交易賺錢，平均每次每股賺2分，另外40%的交易賠錢，平均每次每股賠2分。如果他每次的倉位大小都是2000股，那么，他盈利的交易共賺進(jìn)7200美元（2000**300*60%=7200美元），而虧損的交易共賠出去4800美元（2000**300*40%=4800美元），剩下2400美元的毛利。交易成本大概是每1000股一進(jìn)一出合計(jì)2美元，而2000股一進(jìn)一出，則每次交易成本大約為4美元，300次交易共計(jì)1200美元，所以，2400美元的毛利減去1200美元的交易費(fèi)用，當(dāng)天的最后純利潤為1200美元。顯然，超短線交易的前提條件是交易成本夠低，交易速度夠快。職業(yè)交易員替證券公司炒股，沒有手續(xù)費(fèi)，只有最原始的交易成本，即每一千股一進(jìn)一出只有大約兩美元，所以才有可能做超短線交易。在上面的例子中，如果交易成本變成每1000股一進(jìn)一出收4美元，那么最后的純利潤就等于零了。超短線交易的贏利點(diǎn)和止損點(diǎn)都只有兩三分錢，而股價(jià)常常瞬間跌漲十幾分錢，所以交易速度及其重要，零點(diǎn)幾秒的延遲就會(huì)使被該賺錢的交易變成賠錢。因此，這種交易又被稱為“直接通道交易”（direct access trading），即交易員直接把買賣訂單送達(dá)市場(chǎng)，以便最大限度地提高速度。超短線交易的贏利模式有三個(gè)不可或缺的組成部分：第一，堅(jiān)決止損，把損失控制在既定的范圍之內(nèi)，否則，即使賺錢的交易次數(shù)遠(yuǎn)大于賠錢的次數(shù)，也還是有可能賺不到錢；第二，有一定的正確率，60%~70%的交易賺錢即可，不要奢望太高；第三，每天的交易次數(shù)夠多，只有次數(shù)夠多，才能保證概率的有效性；只有次數(shù)夠多，才能充分發(fā)揮低成本高速度的優(yōu)勢(shì)；只有次數(shù)夠多，才能盡快鍛造出過硬的交易員——而這也正是為什么說“學(xué)做交易，最好是從超短線交易入手”的原因。對(duì)于一個(gè)穩(wěn)定盈利的超短線交易員來說，每天交易三百多筆，其中有兩百筆左右賺錢，有一百多筆交易是虧損的。面對(duì)著一百多筆虧損的交易，他每一次都要堅(jiān)決止損，不可心存僥幸。如果止損不堅(jiān)決，惡果馬上會(huì)體現(xiàn)出來。散戶如果止損不堅(jiān)決，或許在短期之內(nèi)并不會(huì)受到懲罰，反而還能嘗點(diǎn)甜頭，可能要等到一兩年