企業(yè)資本金的籌集(已修改)
2025-06-08 22:22 本頁(yè)面
【正文】 第三章、資本金的籌集企業(yè)資金籌集包括資本與負(fù)債兩個(gè)方面，本章僅介紹資本金籌集，負(fù)債籌資在第四章介紹。本章要點(diǎn)：企業(yè)籌資方式與要求 資本金制度的內(nèi)容及籌資規(guī)定 股票籌資分析本章難點(diǎn)：企業(yè)籌資要求 資本金制度的內(nèi)容及意義 股票籌資特點(diǎn)及籌資分析第一節(jié) 企業(yè)籌資概述一、籌資動(dòng)機(jī) 新建、擴(kuò)建、改建籌資償債籌資充實(shí)營(yíng)運(yùn)資本混合籌資資金籌集是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)、自主理財(cái)、就必然要求企業(yè)自主籌資。而企業(yè)籌資來(lái)源和渠道的多元化，又為企業(yè)自主籌資創(chuàng)造了條件。二、企業(yè)資金來(lái)源渠道企業(yè)資金來(lái)源渠道也稱(chēng)企業(yè)籌資渠道。要了解來(lái)源渠道，先講資金分類(lèi)。資金分類(lèi)（1）短期資金與長(zhǎng)期資金短期資金指供企業(yè)短期（一年內(nèi)）使用的資金主要用于流動(dòng)資產(chǎn)，可短期內(nèi)收回。長(zhǎng)期資金可供企業(yè)長(zhǎng)期（一年以上）使用的資金，主要用于長(zhǎng)期資產(chǎn)，一般要數(shù)年甚至幾十年才能收回。長(zhǎng)短期資金所占比例稱(chēng)為資金的長(zhǎng)短期結(jié)構(gòu)，也叫資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，又稱(chēng)為企業(yè)籌資組合。本節(jié)第三部分講述。（2）主權(quán)資金與負(fù)債資金主權(quán)資金也稱(chēng)企業(yè)自有資金代表股東對(duì)公司的所有權(quán)，企業(yè)可無(wú)限期使用。負(fù)債資金也稱(chēng)負(fù)債資本，代表公司的債務(wù)。它們之間的比例稱(chēng)為資本結(jié)構(gòu)。不同資本結(jié)構(gòu)其風(fēng)險(xiǎn)不同。在第六章中介紹。資金來(lái)源渠道不同資金來(lái)源有不同特點(diǎn)，財(cái)務(wù)人員必須熟知這些來(lái)源渠道。主要的來(lái)源渠道有：（1）國(guó)家財(cái)政資金：財(cái)政撥款：國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目 財(cái)政貼息：用于新建項(xiàng)目及更改項(xiàng)目 周轉(zhuǎn)金：用于一般企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn) 認(rèn)購(gòu)股票：符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的股份制企業(yè)（2）商業(yè)銀行信貸資金。企業(yè)流動(dòng)資金的70%以上依賴(lài)商業(yè)銀行其發(fā)放依照收益性、流動(dòng)性和安全性原則確定。（3）非銀行金融機(jī)構(gòu)：如信托投資公司、租賃公司、保險(xiǎn)公司資金，雖然規(guī)模有限，但方便、靈活、很有前途。（4）其它企業(yè)資金：即企業(yè)間的相互融資和聯(lián)營(yíng)、入股、債券及商業(yè)信用等各種方式籌資。（5）企業(yè)內(nèi)部留存收益：即企業(yè)提取的盈余公積金、發(fā)展基金、儲(chǔ)備基金及未分配利潤(rùn)。（6）民間資金：集資、股票、債券等各種方式籌資。（7）境外資金：包括吸收外資（舉辦三資企業(yè)、發(fā)行股票）和吸引外資（即借用外資）兩種形式。三、籌資方式籌資方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。企業(yè)主要的籌資方式及特點(diǎn)如下表：籌資類(lèi)型籌資方式籌資渠道資金成本財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資金性質(zhì)短期資金短期銀行借款 銀行 較高較高債務(wù)資金商業(yè)票據(jù)金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)很低最大商業(yè)信用客戶(hù)（其它企業(yè)）時(shí)高時(shí)低一般應(yīng)付費(fèi)用職工或政府無(wú)或最低
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