【正文】 ！上游稀有金屬股炒作機會多多重點推薦601958金鉬股份（重要的稀有金屬龍頭），600432吉恩鎳業(yè)（落后有色板塊，擁有豐富的海內外礦產資源），002428云南鍺業(yè)（鍺礦礦產資源豐富）。稀土、鎢、銻、鈦、鍺等小金屬作為戰(zhàn)略性新興產業(yè)的基礎材料，發(fā)展?jié)摿薮?，掌握相關資源的上市公司從去年底至今多次受到市場熱炒。為提升我國優(yōu)勢礦產在國際市場上的話語權，從去年至今，國家陸續(xù)出臺了相關政策如整治優(yōu)勢礦產的開發(fā)秩序、規(guī)范行業(yè)準入、限制出口等，稀有金屬的戰(zhàn)略地位凸顯，行業(yè)整合加速。近期，國家在籌劃礦產地儲備戰(zhàn)略試點，首批試點將圍繞稀土資源展開。未來稀有金屬的發(fā)展空間將受益于戰(zhàn)略性新興產業(yè)的需求。銻是生產阻燃劑的主要原材料，銻系阻燃劑廣泛應用于電器制品、汽車、建材、紡織等領域。鎢被稱為工業(yè)食鹽，廣泛用于國防工業(yè)、航空航天、機械制造、石油鉆探、特種鋼、新材料等。廈門鎢業(yè)是國內最大的鎢鉬產品生產與出口企業(yè)，2010年鎢鉬業(yè)務的盈利能力將顯著回升；同時，公司稀土冶煉業(yè)務全年扭虧為盈亦已成定局，擁有13萬噸稀土資源，3000噸/年的稀土冶煉分離能力，5000噸/年貯氫合金粉產能。隨著新能源汽車被提升到國家戰(zhàn)略，鋰離子電池具有價格和容量的優(yōu)勢，將迎來能源金屬的新時代。中信國安和西藏礦業(yè)控制著鋰電池上游原材料。新能源、新材料、國防工業(yè)的發(fā)展，已成為推動稀有金屬行業(yè)發(fā)展的重要力量。稀有金屬在新能源上的應用價值，集中在風電、鎳氫混合動力電池、稀土三基色熒光燈3大領域。我國在稀土功能材料及其應用技術上正面臨突破，如超導材料、微電子材料、光子材料、信息材料、能源轉換和儲能材料等。行業(yè)內的重點公司有包鋼稀土、中信國安、西藏礦業(yè)等。今年以來，在大盤下跌20%的情況下，包鋼稀土逆勢上漲近一倍。隨著更多公司被挖掘，作為新材料上游的稀有金屬資源股也許將會被反復炒作。新材料板塊廣發(fā)證券王立才：在新材料板塊持續(xù)炒作階段，龍頭股示范作用將非常突出，例如近日稀土龍頭廣晟有色以及前期的鋰電動力德賽電池和億緯鋰能等。目前部分被市場忽略的品種和相關資源股有蔓延炒作跡象，一些落后的品種在后市也會有階段性表現機會。重點個股：中色股份、西藏礦業(yè)、路翔股份、寧波韻升、安泰科技.包鋼稀土 2★項目介紹：控股子公司稀奧科鎳氫動力電池項目轉型生產汽車用鎳氫動力電池。最新進展：公司對現有的生產線進行改造，以達到生產混合動力汽車用鎳氫動力電池的目標。為此，公司還專門向內蒙古稀奧科鎳氫動力電池有限公司借款用于該項改造，財務緊張。廈門鎢業(yè) 2★項目介紹：混合動力汽車鎳氫電池用貯氫合金粉開發(fā)，貯氫合金粉是混合動力汽車的關鍵，而貯氫合金是鎳氫電池的負極材料，是影響其電性能的關鍵。產業(yè)鏈意義：居于上游資源環(huán)節(jié)。技術能力：有了一定產出，但是未通過用戶認證。最新進展：正在與比亞迪商談簽訂技術合作協議，由雙方技術人員共同研究開發(fā)動力汽車電池貯氫合金材料。優(yōu)勢與風險：比亞迪是廈門鎢業(yè) 貯氫合金粉的用戶之一，但采購量不足廈門鎢業(yè) 產量的10％，廈門鎢業(yè) 的市場還有待開拓。申銀萬國：看好稀土永磁類個股(薦5股)私人購買新能源汽車補貼政策可能將于7月出臺。無論北京的國際汽車展,還是上海的世博會上,新能源汽車都是當之無愧的秀場主角。90余款新能源汽車亮相北京國際展,其中超過30款即將量產。我們認為,如果補貼力度適當、且配套基礎建設完善,今年將成為中國新能源汽車產業(yè)化元年!因此各大企業(yè)為迅速搶占市場,紛紛加快研發(fā)及量產新能源汽車。同時，我們認為中國已經具備了新能源汽車產業(yè)化的條件。在國家863項目帶動下,電動汽車技術成果顯著。據統計,863項目中用于電動車的研發(fā)投資達20多億元,目前已形成約1800項專利,并開發(fā)出多款電動汽車樣車,部分電動車樣車已經開始進入公告。截止到今年2月底,37家企業(yè)、86種車型獲得準生證,其中11款混合動力轎車、44款混合動力商用車、24款純電動商用車、5款純電動轎車、2款燃料電池車。而稀土永磁電機是新能源汽車的核心部位之一，目前中國生產的高端釹鐵硼已經完全能滿足新能源汽車電動機電機的需求，隨著國家在新能源汽車補貼政策的支持下，無論國內還是國外的汽車廠商，都將在中國這個最大的汽車消費市場展開全力的角逐。中國市場新能源汽車的發(fā)展將會是與全球同步啟動，而從歐美日汽車廠商在中國的布局中也可以嗅出一些端倪。目前混合動力車，日本廠商的技術最為成熟，而全球其他地區(qū)的汽車廠商都奮起直追，產業(yè)化的能力已大大提升。以配備60KW的電動機的混合動力車來計算，需釹鐵硼永磁材料23KG，而以產量100萬輛來計，會產生20003000噸的直接增量需求。而以新能源輕型客車所采用的90KW的電動機來計算，其每臺電機所需要的釹鐵硼永磁材料將達到5公斤以上，并且我們認為中國在1013年期間，新能源客車等公眾交通工具將是政府著重扶持的。我們看好釹鐵硼永磁材料未來在新能源汽車中的延伸力度。我們認為歐美以及中國汽車廠商在新能源汽車領域加快量產進度，對整個市場會起到推動作用，并加快新能源汽車的市場占比，同時加快拉動對高性能釹鐵硼的增量需求。我們認為HEV在汽車市場占有率達到17%，可能不需要到2020年。，17%的HEV占比。而如果綜合考慮新能源客車、卡車等，將會達到至少4萬噸以上的需求，將會是未來釹鐵硼最大的終端需求。而以目前的電動汽車的發(fā)展水平來看，電機已經不是障礙，影響電動車的最主要因素來自鋰電池技術上的突破。我們維持稀土永磁行業(yè)整體看好評級，關注行業(yè)內上市公司：中科三環(huán)、寧波韻升、安泰科技、太原剛玉、中鋼天源。（申銀萬國證券研究所）新經濟新技術點亮小金屬的未來10年有色金屬板塊上半年整體表現基本與大盤同步。有色股在一季度的下跌先于大盤展開，在二季度初期有所反彈，二季度剩余的兩個月內，隨大盤一起下跌，整體上下跌幅度與大盤持平，不過，反映出有色股彈性大的特點。小金屬（含稀土、鋰等）子板塊表現明顯強于銅、鋁等子金屬板塊。主要原因在于小金屬價格走勢在上半年明顯好于大宗金屬價格。小金屬價格主要受供求關系影響，而較少有期貨炒作因素干擾。隨著美國、日本等在內的發(fā)達國家經濟逐步走出低谷，消費回升引發(fā)小金屬價格上漲；另外，一個更重要的原因在于供給關系有所改變，中國加大了對包括稀土、銻、鎢等在內資源優(yōu)勢品種的行業(yè)整頓，資源的過度開發(fā)得到了一定控制，供應增長有限。以小金屬包括稀土在內的上市公司中，稀土概念的包鋼稀土和廣晟有色表現最為突出。與新材料在節(jié)能環(huán)保領域的應用有較大關系。目前，不利因素主要是實物需求及流動性不支持價格的上漲。從有色金屬實物需求角度來看，全球經濟復蘇之路并不明確，雖然美國、中國經濟數據表明復蘇良好，但歐元區(qū)債務危機如何演變、對其它經濟體的影響如何并不明確。從國內需求來看，歷年的下半年需求沒有上半年旺盛，從金融需求角度來看，流動性收縮、加息預期等因素，也使金屬的上漲炒作空間有限，因此世紀證券預計下半年大宗金屬價格處于寬幅振蕩之中。有利因素在于美元指數“被走高”之后，繼續(xù)上漲的動力已不足，有利于有色金屬價格的走高。一旦歐洲經濟有起色，歐元區(qū)有好轉的數據出現，技術圖形上的表現歐元可能會出現戲劇性的上漲，從而拖累美元下行，而美國會因少數經濟指標的下滑就可能實現美元的下跌。因此，從美元的角度來說，有色價格因以美元計價而會隨美元的下跌而出現上漲。世紀證券認為10年下半年多重因素交織，大宗金屬價格會處于寬幅振蕩之中。有色股表現除受金屬價格影響之外，還受美元、大盤的影響。小金屬品種因供給有收緊趨勢，價格較為樂觀。小金屬沒有期貨因素，主要反映需求的變化，我國從戰(zhàn)略的角度對供給有所限制，打破了原有的供給需求關系，價格表現為不斷上漲。特別是與新能源有關的稀土和鋰，未來的前景不可限量。與此同時，申銀萬國表示，下半年看好中國優(yōu)勢深加工和中國優(yōu)勢小金屬，維持基本金屬中性。根據兩條路徑選擇投資組合，一是城鎮(zhèn)化和經濟轉型并行，中國優(yōu)勢深加工迎來發(fā)展契機，推薦新疆眾和、東陽光鋁、魯豐股份。二是新經濟和行業(yè)整合，中國優(yōu)勢小金屬進入發(fā)展快車道，推薦包鋼稀土、廈門鎢業(yè)、中科三環(huán)、寧波韻升、安泰科技。主要原因和邏輯是，首先，歷史經驗表明，城鎮(zhèn)化和經濟轉型并行，與消費、新經濟相關的深加工將快速提升。其次，冶煉和初加工的優(yōu)勢將不復存在，提高了發(fā)展深加工產業(yè)的迫切性。第三，消費升級、進口替代以及新經濟將是推動中國深加工產業(yè)的三大引擎，而電子鋁箔和醫(yī)藥包裝箔將成為深加工中增長最快的部分。第四，從供給角度看，中國優(yōu)勢金屬的行業(yè)整合具備先天優(yōu)勢并已初具規(guī)模，特別是稀土、鎢、銻等。第五，新經濟引擎將拉動需求呈爆發(fā)性增長，價格上行空間已經打開。第六，國內緊縮政策導致需求風險仍未釋放，需求前景仍不明朗，而高位庫存是潛在風險，維持基本金屬中性評級。建議中長期關注中金嶺南、神火股份等有資產注入和產能成長的投資標的。國泰君安認為，有色金屬板塊在震蕩中孕育著上漲的動力。長期看，資源相對于紙幣的升值將是大趨勢。目前看，前期下跌已釋放部分風險。下半年需要重點關注的四條投資線索，一是貴金屬—投資性需求增強；二是新材料—關注政策出臺帶來的交易性機會；三是注入概念—有礦產注入預期的股票；四是超跌績優(yōu)股—如果金屬價格復蘇，將有投資機會。！資源為王：調準金率后資金流向分析：稀有金屬資源股（很重要）！！論點：流出銀行和地產板塊，助推有色！1．因為，物價上漲就意味著貨幣貶值，而調高準備金率甚至加息根本無法抑制貨幣的貶值；2．即使是加息，也不能保護幣值，更不會使股市資金流回儲蓄，調準備金率就更甭提了；3．不利于銀行和地產股，銀行資金收緊一點，房貸很不容易，只有資源股才是保護幣值的最好選擇；4．特別強調的是，資源自給率是非常重要的一環(huán)！資源為王的理念是造就強者恒強的永恒定律，所以手握資源，我們就不怕你貨幣貶值了；5．第一數稀土股，第二就是稀有金屬股，第三就是其他有色金屬和一般有色股礦物了；6．當然，對農業(yè)股也是有利的，但農業(yè)股地位低下，從來不能成為主流板塊；7．近期永磁稀土已率先表現，所以在此不提這個板塊，明天應重點關注稀有金屬股、金銀股、銅股（銅股有金銀），其他有色股、有色礦產股；強烈關注24只正宗的有色資源股：601958金鉬股份：重要的戰(zhàn)略資源，兩市稀有資源自給率最高，自給率高達90％以上，亞洲鉬礦第一；002428云南鍺業(yè)：重要的戰(zhàn)略資源，鍺礦豐富，資源自給率80％左右；600432吉恩鎳業(yè)：收購海內外礦產，鎳鉬礦豐富，自給率達60％左右，罕見的高；600456寶鈦股份：鈦礦，資源自給率50％左右；002378章源鎢業(yè)：鎢礦及其冶煉，自給率50左右；600549廈門鎢業(yè)：鎢鉬礦產，資源自給率45％左右；000960錫業(yè)股份：錫礦，自給率低一點，僅30％左右；000962東方鉭業(yè)：鉭鈮礦，自給率不足30％；600362江西銅業(yè)：銅礦為主，擁有豐富的礦產資源，銅礦資源自給率20％左右；601600中國鋁業(yè)：大盤綜合有色資源股，資源分布海內外，十分豐富，鋁土礦自給率30％左右；000878云南銅業(yè)：擁有部分銅礦，及其銅冶煉，自給率18％；601899紫金礦業(yè)：金礦及其冶煉；601168西部礦業(yè)：各種有色礦產資源豐富；002155辰州礦業(yè)：各種稀有金屬礦產豐富；000060中金嶺南：鉛鋅礦產豐富，收購海內外礦產；600139西部資源：僅銅礦，沒有冶煉能力；000762西藏礦業(yè)：主業(yè)礦產生產，硌鐵礦等；600497馳宏鋅鍺：鋅鍺礦及其冶煉；600547山東黃金：金礦及其冶煉；600489中金股份：金礦及其冶煉；600111包鋼稀土：稀土礦及其分離冶煉；600259廣晟有色：稀土礦及其分離冶煉；000758中色股份：有色、稀土礦及其分離冶煉；600338西藏珠峰：鋅鉛銅銦礦及其冶煉；以上24只是真正擁有豐富礦產資源的有色股，其他如600531，600961，000630，600219等，實際上并沒有或者僅有少量的礦產，它們經營的主要是有色加工業(yè)，而不能算是有色資源股。避開鋁業(yè)股，鋁為賤金屬。！稀土概念火爆 部分企業(yè)加快上市 101202 受業(yè)績預期和概念炒作影響，今年國內稀土企業(yè)尤其是上市公司普遍從中受益。這使國內部分非上市稀土企業(yè)將 加快上市步伐提上日程。昨日，記者從權威渠道獲悉，江西省贛州市虔東稀土集團股份有限公司正在加快上市步伐，目前已進入等待證監(jiān)會審批階段。記者從贛州市金融服務辦公室了解到，9月28日，虔東稀土向證監(jiān)會遞交首發(fā)申請，證監(jiān)會已受理并進入到預審階段。虔東稀土此次申請在深交所中小板上市，公開發(fā)行5000萬股。一名熟悉虔東稀土上市進程的知情人士向《每日經濟新聞》記者透露。今年6月15日至6月24日，虔東稀土接受了上市之前的環(huán)保核查公示。記者通過查閱公司此前提供的《申請上市環(huán)境保護核查技術報告》得知，虔東稀土申請上市募集資金計劃投資項目共計3個，分別是旗下贛州科盈結構陶瓷有限公司的年產3000噸釔鋯結構陶瓷材料技術改造項目，母公司年產3000噸高性能稀土復合金屬粉末項目和研發(fā)測試中心建設項目。目前，國內部分非上市稀土企業(yè)已將加快上市步伐提上日程。此前，有媒體報道稱，五礦稀土股份有限公司已有上市計劃，擬打造中國第一中重稀土概念股。記者了解到，截至目前，僅在江西省內就有100多家企業(yè)擬上市，其中涉及到稀土企業(yè)有4~5家。據行業(yè)消息，五礦集團控股的贛州紅金稀土有限公司、贛州晨光稀土新材料有限公司都在其中。！稀土永磁股全覽 101202 代碼名稱最新漲跌漲幅買入價600330%2057%970%600366%600980%969%795%600259廣晟有色%897%2056%600390%758%