【正文】 油田開(kāi)發(fā)方案 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 中國(guó)石油規(guī)劃總院 二 00一年九月 2 講座主要內(nèi)容 ?經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)理論 ?油田開(kāi)發(fā)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法 ?油田開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 3 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)理論主要內(nèi)容 ?為什么要講理論 ?經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的理論框架 ?經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)的區(qū)別 4 為什么要講理論？ 對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法存在爭(zhēng)議 ? 為獲得儲(chǔ)量而發(fā)生的勘探投資是否計(jì)入總投資？ ? 利用已有設(shè)施的資產(chǎn)凈值是否計(jì)入總投資？ ? 分?jǐn)偲髽I(yè)固定成本是否計(jì)入經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)成本？ ? 分?jǐn)偲髽I(yè)固定成本是否是企業(yè)的效益？ ? 基準(zhǔn)收益率為什么遠(yuǎn)高于銀行利率？ ?經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的關(guān)系？ ? ? ? ? ? 5 在開(kāi)發(fā)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中勘探投資問(wèn)題 為獲得儲(chǔ)量已發(fā)生的勘探投資應(yīng)該計(jì)入總投資進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：沒(méi)有勘探投資就沒(méi)有儲(chǔ)量，也就沒(méi)有產(chǎn)量和相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)效益，勘探投資是獲得產(chǎn)量和經(jīng)濟(jì)效益所必須的投入，投入和產(chǎn)出要一致，否則效益計(jì)算不真實(shí)；同時(shí)勘探投資如果不計(jì)入投資而“沉沒(méi)”，不進(jìn)行回收，那誰(shuí)來(lái)回收勘探？因此在開(kāi)發(fā)方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中必須計(jì)入勘探投資。 一種觀點(diǎn) 另種觀點(diǎn) 為獲得儲(chǔ)量已發(fā)生的勘探投資應(yīng)該“沉沒(méi)”不計(jì)入總投資進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：勘探投資已經(jīng)發(fā)生，資金已經(jīng)投入，做為事實(shí)已無(wú)法改變，儲(chǔ)量是否投入開(kāi)發(fā)對(duì)勘探投資不會(huì)產(chǎn)生任何影響。決策者只關(guān)心未來(lái)的投入和產(chǎn)出，因此在開(kāi)發(fā)方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中不應(yīng)計(jì)入已發(fā)生的勘探投資。 6 在開(kāi)發(fā)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中利用現(xiàn)有設(shè)施問(wèn)題 利用現(xiàn)有設(shè)施應(yīng)該將資產(chǎn)凈值計(jì)入總投資進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：沒(méi)有現(xiàn)有設(shè)施利用就必須有新的投入建設(shè)相應(yīng)設(shè)施，同時(shí)利用的現(xiàn)有設(shè)施為油氣生產(chǎn)作出了貢獻(xiàn)，從投入和產(chǎn)出要一致出發(fā)應(yīng)該將相應(yīng)資產(chǎn)凈值計(jì)入投資，否則效益計(jì)算不真實(shí)。 一種觀點(diǎn) 另種觀點(diǎn) 利用現(xiàn)有設(shè)施資產(chǎn)凈值不應(yīng)該計(jì)入總投資進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：利用的現(xiàn)有設(shè)施的投資已經(jīng)發(fā)生，資金已經(jīng)投入，做為事實(shí)已無(wú)法改變，不加以利用也是閑置，即“不用白不用，用了也白用”，從決策者只關(guān)心未來(lái)的投入和產(chǎn)出來(lái)看，在開(kāi)發(fā)方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中不應(yīng)計(jì)入利用現(xiàn)有設(shè)施資產(chǎn)凈值。 7 在開(kāi)發(fā)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中成本分?jǐn)倖?wèn)題 開(kāi)發(fā)方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中應(yīng)計(jì)入分?jǐn)偟钠髽I(yè)管理性固定成本：任何油田開(kāi)發(fā)都離不開(kāi)采油廠、油田分公司等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)，新油田開(kāi)發(fā)必然要分?jǐn)傄徊糠制髽I(yè)管理性固定成本，以保證費(fèi)用與效益一致原則。如果新油田開(kāi)發(fā)不分?jǐn)偲髽I(yè)管理性固定成本，而全部由老油田承擔(dān)顯然不合理。 一種觀點(diǎn) 另種觀點(diǎn) 開(kāi)發(fā)方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中不應(yīng)計(jì)入分?jǐn)偟钠髽I(yè)管理性固定成本：新油田開(kāi)發(fā)對(duì)于現(xiàn)有采油廠生產(chǎn)管理體系和油田分公司經(jīng)營(yíng)管理體系來(lái)說(shuō)一般不會(huì)帶來(lái)管理性成本的增加。如果新油田開(kāi)發(fā)產(chǎn)量分?jǐn)偲髽I(yè)管理性固定成本，必然使老油田產(chǎn)量原分?jǐn)偟钠髽I(yè)固定成本減少。在經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中新油田開(kāi)發(fā)計(jì)入分?jǐn)偝杀?，但沒(méi)有反映老油田生產(chǎn)分?jǐn)偝杀緶p少帶來(lái)的效益，對(duì)于決策者企業(yè)來(lái)說(shuō)沒(méi)有反映新油田開(kāi)發(fā)的真實(shí)效益。因此在開(kāi)發(fā)方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中不應(yīng)計(jì)入分?jǐn)偲髽I(yè)管理性固定成本。 8 舉一例子 某探明儲(chǔ)量，已發(fā)生勘探投資 400萬(wàn)元，只鉆一口探井投資 300萬(wàn)元。只利用此探井轉(zhuǎn)為開(kāi)發(fā)井開(kāi)發(fā)，需地面配套投資 50萬(wàn)元。 單井日產(chǎn)量 10噸，遞減率 10%，油價(jià) 1000元 /噸。 操作成本 400元 /噸，其中其他開(kāi)采費(fèi) 100元 /噸。管理銷(xiāo)售費(fèi)用 100元 /噸。 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 增量成本評(píng)價(jià) 建設(shè)總投資 450萬(wàn)元，操作成本 400元，管理銷(xiāo)售費(fèi)用 100元，投資收益率 5%，小于基準(zhǔn)收益率 12%，無(wú)效益。 全成本評(píng)價(jià) 建設(shè)總投資 50萬(wàn)元，新增操作成本 300元，投資收益率25%，大于基準(zhǔn)收益率 12%，高效益。 如何決策該儲(chǔ)量是否應(yīng)該投資開(kāi)發(fā) ？ 9 理論的重要性 同一儲(chǔ)量，兩種評(píng)價(jià)， 兩個(gè)結(jié)果，兩種結(jié)論， 哪個(gè)正確， 哪個(gè)有用？ 只能從經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)理論上給予正確的回答 理論會(huì)回答我們“為什么” 方法只回答我們“怎樣做” 10 在開(kāi)發(fā)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中基準(zhǔn)收益率問(wèn)題 衡量油田開(kāi)發(fā)有沒(méi)有效益，只看利潤(rùn)就行了：有利潤(rùn)就有效益，沒(méi)利潤(rùn)就沒(méi)效益。效益標(biāo)準(zhǔn)：利潤(rùn)大于零。 第一種觀點(diǎn) 第二種觀點(diǎn) 效益標(biāo)準(zhǔn)：投資收益率大于銀行存款利率。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果資金不投資到油田開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，而將其存入銀行，可毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)地獲得等于存款利率的投資收益率，只有投資收益率大于銀行存款利率，投資才算有效益。 第三種觀點(diǎn) 效益標(biāo)準(zhǔn)：投資收益率大于銀行貸款利率。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，假定資金全部由銀行貸款，投資收益在還本付息后仍有盈余，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)油田開(kāi)發(fā)投資就是有效益。 第四種觀點(diǎn) 效益標(biāo)準(zhǔn)：投資收益率大于資金成本。 11 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)三大理論支柱 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的原則 ——決策理論 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的方法 ——時(shí)間價(jià)值理論 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn) ——機(jī)會(huì)成本理論 12 決策理論 決策理論做為經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的第一理論支柱是由經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目的和作用決定的 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是經(jīng)濟(jì)意義上的評(píng)價(jià)，是從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度對(duì)投入產(chǎn)出進(jìn)行評(píng)價(jià)。經(jīng)濟(jì)學(xué)的中心議題是資源的優(yōu)化配置問(wèn)題，即如何將有限的經(jīng)濟(jì)資源做最佳配置。顯然，經(jīng)濟(jì)學(xué)的目的是做優(yōu)化配置，是最優(yōu)決策問(wèn)題，因此經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心是決策，經(jīng)濟(jì)學(xué)服務(wù)于決策，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)就是為決策服務(wù)的評(píng)價(jià)。 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的定義：在決策前，采用現(xiàn)代分析方法，對(duì)投入產(chǎn)出進(jìn)行計(jì)算和論證，比選最佳方案，做為決策的依據(jù)。 任何一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)都是為某一決策服務(wù)，或任何一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)都有為決策服務(wù)的背景，或任何一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)都有為決策服務(wù)的含義，或任何一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)都是從決策的角度去考量經(jīng)濟(jì)效益，否者稱(chēng)不上經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，或不能叫經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，而稱(chēng)做財(cái)務(wù)效益計(jì)算。 13 決策理論 決策是人們針對(duì)所要解決的問(wèn)題，對(duì)未來(lái)活動(dòng)所做的選擇決定，因此決策是面向未來(lái)的多種行動(dòng)方案中的優(yōu)化選擇。 決策的兩大特征 未來(lái)性 優(yōu)化性 決策對(duì)象是未來(lái)將要發(fā)生的活動(dòng) 多種行動(dòng)方案中的選擇與比較 未來(lái)性原則 相關(guān)性原則 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)基本原則 14 未來(lái)性原則 只有尚未進(jìn)行的活動(dòng)才有選擇的余地 ， 才有決策活動(dòng) ， 因此決策的對(duì)象是未來(lái)將要發(fā)生的活動(dòng) ， 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)只應(yīng)考慮未來(lái)的投入和產(chǎn)出才能反映決策的經(jīng)濟(jì)效益 。 成為歷史的已經(jīng)發(fā)生的活動(dòng)， 是以前決策的結(jié)果 ， 未來(lái)的任何決策都無(wú)法改變已發(fā)生的結(jié)果， 歷史不能成為未來(lái)的包袱 。 決策 ―面向未來(lái) ‖的特征要求經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量只應(yīng)考慮未來(lái)的現(xiàn)金流量 ， 過(guò)去的成本費(fèi)用如果不能變現(xiàn) ， 都不應(yīng)該進(jìn)入現(xiàn)金流量 ， 過(guò)去的成本視為 ―沉沒(méi)成本 ‖。 決策的 ―面向未來(lái) ‖特征決定了經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)必須遵循 ―未來(lái)成本 ‖原則 。 15 相關(guān)性原則 決策是對(duì)多方案的選擇 ， 選擇就是比較 。 因此每個(gè)方案的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)必須只反映實(shí)施這一方案帶來(lái)的投入產(chǎn)出變化 ， 即決策成本和決策效益 ， 不應(yīng)考慮與決策無(wú)關(guān)的 、 不受決策影響的成本和效益 ， 否則將失去方案間的可比性 ， 只能誤導(dǎo)決策 。 決策 ―優(yōu)化選擇 ‖的特征要求經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量只應(yīng)考慮與決策相關(guān)的現(xiàn)金流量 ， 即由決策引起的現(xiàn)金流量 ， 對(duì)不相關(guān)的成本費(fèi)用不應(yīng)該進(jìn)入現(xiàn)金流量 。 決策的 ―優(yōu)化選擇 ‖特征決定了經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)必須遵循 ―相關(guān)成本 ‖原則 。 16 是用最后一根稻草壓死牛還是選擇用刀殺死牛？ 從決策的角度，考慮未來(lái)性的原則，已經(jīng)壓的稻草的工作量“沉沒(méi)”不予考慮，只考慮需最后一根稻草就可以壓死牛，用最后一根稻草壓死牛的“經(jīng)濟(jì)效益”要優(yōu)于用刀殺死牛的“經(jīng)濟(jì)效益”，決策者必然采用“用最后一根稻草壓死?！? 決策理論“未來(lái)性原則”舉例 17 決策理論“未來(lái)性原則”舉例 是用最后一根稻草壓死牛還是選擇用刀殺死牛？ 如果不考慮未來(lái)性原則，全面比較“用稻草壓死?！焙汀坝玫稓⑺琅！?，無(wú)疑“用稻草壓死牛”需要很長(zhǎng)的時(shí)間和勞動(dòng)，而“用刀殺死?！币r(shí)、省力得多，結(jié)論必然是“用刀殺死牛”優(yōu)于“用稻草壓死牛”的方案。這一結(jié)論是否能正確指導(dǎo)此時(shí)的“殺?！睕Q策？顯然不能。 18 某人，每天固定生活費(fèi) 40元，可工作時(shí)間 8小時(shí)。上午 4小時(shí)已有工作，收入 30元，下午有一個(gè)工作選擇，收入只有 10元。下午的工作是否要接？ 考慮相關(guān)性原則，固定生活費(fèi)支出40元與一天是否工作不相關(guān)，在分析時(shí)不予考慮。利用下午的時(shí)間可凈收入 10元，與沒(méi)有工作相比，經(jīng)濟(jì)效益好，應(yīng)該承接此工作。 決策理論“相關(guān)性原則”舉例 不考慮相關(guān)性原則，一天固定生活費(fèi)支出 40元，半天分?jǐn)?20元。下午工作收入