中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)(1)(已修改)
2025-05-26 23:09 本頁(yè)面
【正文】 第六章 中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) ★ 中央銀行的負(fù)債是指金融機(jī)構(gòu)、政府、和其他部門持有的對(duì)中央銀行的債權(quán)。 ★ 中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要是由存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、其他負(fù)債業(yè)務(wù)和資本業(yè)務(wù)構(gòu)成。 ? 第一節(jié) 貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) ? 第二節(jié) 中央銀行的存款業(yè)務(wù) ? 第三節(jié) 中央銀行其他負(fù)債業(yè)務(wù) ? 第四節(jié) 中國(guó)人民銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) 學(xué)習(xí)目的與要求： ? 通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的種類，理解貨幣發(fā)行的含義、性質(zhì)和原則，掌握貨幣發(fā)行與存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，并結(jié)合中國(guó)人民銀行實(shí)際，掌握其貨幣發(fā)行、存款業(yè)務(wù)和其他資金來(lái)源業(yè)務(wù)的具體運(yùn)作方法。 第一節(jié) 貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 一、貨幣發(fā)行的內(nèi)容 (一 )貨幣發(fā)行的含義 ★ 一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫(kù)，通過(guò)各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)流到社會(huì)； ★ 二是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。 一、貨幣發(fā)行的內(nèi)容 (二 )貨幣發(fā)行的兩種性質(zhì) 經(jīng)濟(jì)發(fā)行與財(cái)政發(fā)行 ★ 貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)行，指中央銀行根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要增加貨幣流通量 。 ★ 貨幣財(cái)政發(fā)行，指因彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)政赤字而進(jìn)行的貨幣發(fā)行 。 (三 )貨幣發(fā)行渠道與程序 ★ 發(fā)行渠道 中央銀行貨幣發(fā)行的渠道是通過(guò) 再貼現(xiàn)、再貸款、購(gòu)買證券、收購(gòu)金銀和外匯 等中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)，將貨幣注入流通，并通過(guò)同樣的渠道反向組織貨幣的回籠 。 ?發(fā)行程序 美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備券發(fā)行和回籠程序 聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì) 貨幣發(fā)行代理人 聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行 申報(bào)需要現(xiàn)鈔的數(shù)額，遞交發(fā)行抵押（票據(jù)或債券等） 任命 審查核實(shí)發(fā)行抵押（票據(jù)或債券等），合格后交割，不合格拒絕 發(fā)行 回籠 $ 壟斷發(fā)行的原則 $ 經(jīng)濟(jì)發(fā)行的原則 $ 信用保證的原則 $ 彈性原則 二、貨幣發(fā)行的原則 是什么？為什么？如何保障？ （一）定義（ P97) 貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度是指中央銀行以一種或幾種形式的資產(chǎn)作為發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備，從而使貨幣的發(fā)行量與貨幣發(fā)行準(zhǔn)備資產(chǎn)之間建立起相互聯(lián)系、相互制約關(guān)系的制度。 三、貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度 (二 )貨幣發(fā)行準(zhǔn)備的構(gòu)成 構(gòu)成 現(xiàn)金準(zhǔn)備 ，包括黃金、外匯等具有極強(qiáng)流動(dòng)性的資產(chǎn)。 證券準(zhǔn)備 ，包括短期商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)庫(kù)券、政府公債券等等。 (三 )主要貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度 ★ 現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制 （ 100%黃金、外匯等作為準(zhǔn)備，缺乏彈性） ★ 證券保證準(zhǔn)備制 （以政府公債、短期國(guó)庫(kù)券、短期票據(jù)等作為發(fā)行準(zhǔn)備） ★ 現(xiàn)金彈性比例制度 （超過(guò)規(guī)定現(xiàn)金比例，征收超額發(fā)行稅） ★ 證券保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制 （限額內(nèi)可全部用證券，超過(guò)限額部分，以十足現(xiàn)金作準(zhǔn)備） ★ 比例準(zhǔn)備制 （規(guī)定發(fā)行準(zhǔn)備中現(xiàn)金和有價(jià)證券各自比重） （四）主要國(guó)家及地區(qū)貨幣發(fā)行制度 國(guó)家 時(shí)間 發(fā)行準(zhǔn)備制度 基本規(guī)定 美國(guó) 1980年前 實(shí)行彈性比例制度 黃金、金證券 不低于 40% % 征稅 1% %征稅 %% 1980年至今 “發(fā)行抵押”制度（保證準(zhǔn)備制度）。 金證券；流通中的政府債券；合格的商業(yè)票據(jù)、抵押票據(jù)和銀行承兌票據(jù)；合格的州和地方政府債券。 英國(guó) 1844年以前 實(shí)質(zhì)上實(shí)行現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制 1844年后 證券保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制 （政府證券作準(zhǔn)備的發(fā)行量不超過(guò) 1400萬(wàn)英鎊） 目前 完全的信用保證制度（保證準(zhǔn)備制）。 日本 有最高發(fā)行限度限制的比例準(zhǔn)備制 超過(guò)該限度后即使是現(xiàn)金準(zhǔn)備仍需繳納發(fā)行稅。 香港 現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制 100%美元外匯 第二節(jié) 中央銀行的存款業(yè)務(wù) 三、中央銀行的其他存款業(yè)務(wù) 四、中央銀行存款業(yè)務(wù)與其發(fā)揮職能作用的關(guān)系 （一）中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn) 一、中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)與意義 具有一定的強(qiáng)制性 實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控職能 金融機(jī)構(gòu)和財(cái)政等部門 除經(jīng)濟(jì)關(guān)系外，還是一種管理與被管理的關(guān)系 （二）中央銀行存款業(yè)務(wù)的意義 ? ? 央行 → 法定存款準(zhǔn)備金率 → 商業(yè)銀行信用創(chuàng)造 → 貨幣供應(yīng)量 ? 央行 → 法定存款準(zhǔn)備金率 → 商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金 → 信貸規(guī)?！?貨幣供應(yīng)量 ? 央行 → 吸收存款 → 集中資金 → 有利于開展再貼現(xiàn)和公開市場(chǎng)→ 貨幣供應(yīng)量 （二）中央銀行存款業(yè)務(wù)的意義 ?
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