【正文】 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 貨幣銀行學(xué) MONEY AND BANKING THEORIES 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 國(guó)際金融學(xué) 金融市場(chǎng)學(xué) 中央銀行學(xué) 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理學(xué) 保險(xiǎn)學(xué) 證券投資學(xué) 公司財(cái)務(wù)學(xué) 金融工程學(xué) 引言 課程性質(zhì) 基礎(chǔ)理論 貨幣銀行學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 課程體系 貨幣制度 信用 利率 金融市場(chǎng) 中央銀行 商業(yè)銀行 貨幣供求與均衡 貨幣政策 國(guó)際金融 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第一章 貨幣與貨幣制度 MONEY AND MONETARY SYSTEM ? 第一節(jié) 貨幣的本質(zhì) ? 第二節(jié) 貨幣的職能 ? 第三節(jié) 貨幣制度 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第一節(jié) 貨幣的本質(zhì) 一、貨幣的產(chǎn)生 貨幣是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾發(fā)展的產(chǎn)物，貨幣是商品價(jià)值形式發(fā)展的結(jié)果。 價(jià)值形式的發(fā)展與貨幣的產(chǎn)生： 第一，簡(jiǎn)單的偶然的價(jià)值形式 第二，擴(kuò)大的價(jià)值形式； 第三，一般的價(jià)值形式 第四 , 貨幣價(jià)值形式 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第一節(jié) 貨幣的本質(zhì) 二 貨幣形式的發(fā)展 1. 實(shí)物貨幣 : – 貝殼 ， 牛羊等 2. 金屬貨幣： – 秦：銅 ， 黃金 – 西方國(guó)家：白銀 ， 黃金 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第一節(jié) 貨幣的本質(zhì) ? 一百多年前，人們已經(jīng)用“一紙之符信遙傳，萬(wàn)兩之白銀立集”來(lái)形容山西票號(hào)了。這句話不光是夸耀票號(hào)的經(jīng)營(yíng)能力，更重要的是，它同時(shí)說(shuō)明了票號(hào)給人們帶來(lái)的便利?！叭f(wàn)兩白銀”即使按今天的標(biāo)準(zhǔn)衡量，重量也將近一噸。帶著這樣重的貴重金屬做生意，實(shí)在說(shuō)不上方便、安全。用“一紙之符信遙傳”這種匯票方式代替現(xiàn)銀往來(lái)，不僅方便安全，更重 要的是，它使原本凝滯的商業(yè)血脈順暢起來(lái)，整個(gè)社會(huì)的財(cái)富隨著這種順暢得以迅速增長(zhǎng)。 ? 經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬寅初曾對(duì)票號(hào)的歷史貢獻(xiàn)，做出過(guò)這樣的評(píng)價(jià)：“如是既無(wú)長(zhǎng)途運(yùn)現(xiàn)之煩，又無(wú)中途水火盜賊之險(xiǎn)，而收解又可兩清。商業(yè)之興，國(guó)富以增，票莊歷史上貢獻(xiàn)不可謂不大。” ? 到清朝末年， 1904年，山西票號(hào)在全國(guó)一百多個(gè)城市開(kāi)設(shè)了 450家分號(hào)，經(jīng)營(yíng)的金額高達(dá)七、八億兩白銀，就連清政府的政府稅收很大一部分也都由山西票號(hào)匯兌存儲(chǔ)，山西票號(hào)獲得了“匯通天下”“九州利賴”的名聲。 ? 1900年，八國(guó)聯(lián)軍攻占北京，慈禧、光緒倉(cāng)皇逃往西安。路過(guò)山西時(shí)，票號(hào)不僅完全支付了這個(gè)流亡朝廷的各種花銷，而且還送給慈禧、光緒不小的旅費(fèi)，其中僅“大德通”一家商號(hào)就拿出 30萬(wàn)兩銀子。 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第一節(jié) 貨幣的本質(zhì) 二 貨幣形式的發(fā)展 3. 可兌換的信用貨幣： – 銀行券 ――― 實(shí)質(zhì)是代用貨幣 ： – 紙幣 ： – 支票 – 電子貨幣 ：信用卡 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第一節(jié) 貨幣的本質(zhì) 三 、 幣材的特點(diǎn) 1. 幣材不斷優(yōu)化 – 優(yōu)良的幣材具備的特征： – 價(jià)值穩(wěn)定性 – 便于攜帶 ， 易于分割 – 供給富有彈性 2. 幣材不斷節(jié)約 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第一節(jié) 貨幣的本質(zhì) 四、貨幣的本質(zhì) 貨幣是一般等價(jià)物，并反映一定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 貨幣的職能 FUNCTIONS OF MONEY 一 價(jià)值尺度 (VALUE MEASURE) 二流通手段 （ CIRCULATION METHODS） 三 貯藏手段 (STORE OF VALUE） 四 支付手段 (MEANS OF PAYMENT) 五 世界貨幣 (WORLD MONEY) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 貨幣的職能 一 價(jià)值尺度 ? 貨幣體現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量的功能 。 這是貨幣最基本 、 最重要的職能之一 。 ? 充當(dāng)價(jià)值尺度的貨幣可以是觀念上的貨幣。 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 貨幣的職能 二 流通手段 ? 貨幣作為商品交換媒介促進(jìn)商品交換的功能 ,這也是貨幣最基本 、 最重要的職能之一 。 1. 執(zhí)行流通手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣 ， 但可以是不足值的貨幣 。 3 貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容是：貨幣需要量與商品價(jià)格總額成正比 ， 與貨幣流通速度成反比 執(zhí)行流通手段的貨幣必要量 商品價(jià)格總額 同名貨幣的流通次數(shù) ＝ 2. 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 貨幣的職能 三 貯藏手段 ? 貨幣退出流通，被當(dāng)作價(jià)值的獨(dú)立形態(tài)或社會(huì)財(cái)富的一般形式保存起來(lái)的功能 ? 不同貨幣形式的貯藏手段職能發(fā)揮的作用是不一樣的。 ? 在金屬貨幣流通條件下貯藏手段可以自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通量，并以此調(diào)節(jié)物價(jià)。 ? 在信用貨幣流通條件下，貯藏手段無(wú)法調(diào)節(jié)貨幣流通量。 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 貨幣的職能 四 支付手段 ? 貨幣作為價(jià)值的獨(dú)立形態(tài)進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時(shí)的功能 。 ? 貨幣的支付手段有兩種類型 – 與商品交換直接相聯(lián)系：預(yù)付 、 賒銷 、 大宗商品交易的付款方式等 – 與商品交換脫鉤：財(cái)政收支 、 信貸收支 、工資費(fèi)用收支 、 捐贈(zèng)賠款等 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 貨幣的職能 ? 如果考慮到貨幣執(zhí)行支付職能的情況，貨幣流通規(guī)律的公式的分子項(xiàng)的商品價(jià)格總額可調(diào)整為：商品的價(jià)格總額 —賒銷商品價(jià)格總額 +到期應(yīng)支付總額 —相互抵消的支付總額。 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 貨幣的職能 五 世界貨幣 ? 貨幣越出國(guó)境 ， 在國(guó)際上發(fā)揮一般等價(jià)物作用時(shí)的職能 。 ? 貨幣具有了世界貨幣職能后 ， 其作用有 – 作為支付手段以平衡國(guó)際收支差額 – 作為購(gòu)買(mǎi)手段 進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易 – 作為一般性財(cái)富轉(zhuǎn)移到他國(guó) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 貨幣的職能 ? 信用貨幣取得國(guó)際貨幣的一般性條件 – 貨幣發(fā)行國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力足夠強(qiáng)大且國(guó)際貿(mào)易足夠發(fā)達(dá)。 – 幣值相對(duì)穩(wěn)定 – 自由兌換貨幣，在國(guó)際市場(chǎng)上有較大的需求量。 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第三節(jié) 貨幣制度 MONETARY SYSTEM ? 貨幣制度的構(gòu)成要素 ? 貨幣制度的演變 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第三節(jié) 貨幣制度 一 貨幣制度的構(gòu)成要素 1. 幣材和貨幣單位的確定 2. 本位幣和輔幣的鑄造與償付能力 在金屬本位制下 ? 本位幣：足值貨幣，自由鑄造，無(wú)限法償 ? 輔幣 ： 不足值貨幣，限制鑄造，有限法償 3. 銀行券與紙幣發(fā)行流通的規(guī)定 4. 黃金準(zhǔn)備制度：作為國(guó)際支付的最后手段。 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第三節(jié) 貨幣制度 二 貨幣制度的演變 – 銀本位制 – 金銀復(fù)本位制（平行本位制，雙本位制，跛行本位制） – 金本位制 – 信用貨幣本位制 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二章 信用與信用工具 （ CREDIT AND FINANCIAL INSTRUMENT） ? 第一節(jié) 概述 ? 第二節(jié) 信用的基本形式 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第一節(jié) 概述 一 信用的概念 1. 債權(quán)債務(wù)關(guān)系 2. 以償還和付息為條件 3. 價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第一節(jié) 概述 二 信用工具及其類型 ? 信用工具 :即金融工具，是資金供應(yīng)者和資金需求者之間資金融通時(shí)所簽發(fā)的各種具有法律效力的憑證 。 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第一節(jié) 概述 ? 以發(fā)行者的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)，可分為直接信用工具和間接信用工具 – 直接信用工具：非金融機(jī)構(gòu)和政府、工商企業(yè)以及個(gè)人所發(fā)行或簽發(fā)的國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)、公司債券、股票等 – 間接信用工具：金融機(jī)構(gòu)所發(fā)行或簽發(fā)的銀行本票、存折、大額可轉(zhuǎn)讓存單、人壽保險(xiǎn)單等 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第一節(jié) 概述 ? 以償還期為標(biāo)準(zhǔn)，可分為 ? 短期信用工具： — 票據(jù)、國(guó)庫(kù)券 ? 中長(zhǎng)期信用工具： — 股票、公債券 ? 不定期信用工具： — 紙幣 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第一節(jié) 概述 ? 按投資人是否掌握所投資產(chǎn)的所有權(quán) – 債務(wù)憑證 – 所有權(quán)憑證 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第一節(jié) 概述 三、信用工具的特征 1 償還性 ：（ MATURITY） – 償還性是指信用工具按不同償還期償還的要求。 – 償還期是指?jìng)鶆?wù)人全部歸還本金之前所經(jīng)歷的時(shí)間。 – 信用工具都規(guī)定有明確的償還期限。 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第一節(jié) 概述 2 流動(dòng)性 (LIQUIDITY): – 信用工具在不受或少授損失的情況下隨時(shí)或迅速變?yōu)楝F(xiàn)款的能力。 – 衡量信用工具流動(dòng)性強(qiáng)弱，包括兩個(gè)方面的含義：變現(xiàn)的難易和變現(xiàn)的成本 – 信用工具的流動(dòng)性與償還期成反比 – 信用工具的流動(dòng)性與債務(wù)人的信用能力成正比 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第一節(jié) 概述 3 風(fēng)險(xiǎn)性： – 信用工具的購(gòu)買(mǎi)者收回本金的可能性 – 信用風(fēng)險(xiǎn)，指?jìng)鶆?wù)人不履行合同、不按期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)與債務(wù)人的信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)，同時(shí)還與信用工具的種類有關(guān)。 – 市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)，是指因市場(chǎng)利率上升而導(dǎo)致信用工具價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。 4. 收益性 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 信用形式及信用工具 ? 一、商業(yè)信用及信用工具 ? 二、銀行信用及銀行信用工具 ? 三、國(guó)家信用及信用工具 ? 四、消費(fèi)信用及信用工具 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 信用形式及信用工具 一、商業(yè)信用及信用工具 1. 商業(yè)信用是指企業(yè)之間相互提供的、與商品交換直接聯(lián)系的信用，它的具體形式是商品的賒銷和預(yù)付貨款兩大類。 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 信用形式及信用工具 2 商業(yè)信用的特點(diǎn) – 商業(yè)信用的主體是生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)商品的企業(yè)。 – 商業(yè)信用的客體是商品資本 – 在生產(chǎn)周期的各個(gè)階段上，商業(yè)信用的運(yùn)動(dòng)與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)是一致的。 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 信用形式及信用工具 一、商業(yè)信用及信用工具 – 商業(yè)信用的規(guī)模和數(shù)量有一定限制 – 商業(yè)信用有范圍上的限制 – 商業(yè)信用有較嚴(yán)格的方向上的限制 – 商業(yè)信用有期限上的限制 ： – 商業(yè)票據(jù)：商業(yè)匯票，商業(yè)本票 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 信用形式及信用工具 二、銀行信用及銀行信用工具 1. 銀行信用的定義 – 廣義的銀行信用是指銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)向社會(huì)和個(gè)人提供的信用， – 狹義的銀行信用是指銀行提供的信用 。 2. 銀行信用的特點(diǎn) – 銀行信用的主體是銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu) – 銀行信用的載體是處于貨幣形態(tài)的資金 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 信用形式及信用工具 二、銀行信用及銀行信用工具 3. 銀行信用的地位 – 信用規(guī)模 – 融資期限 – 成本低、風(fēng)險(xiǎn)小 – 不僅能夠提供信用，而且能夠創(chuàng)造信用 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 信用形式及信用工具 4. 銀行信用工具： – 存貸款業(yè)務(wù)， – 銀行匯票， – 銀行本票， – 支票 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 信用形式及信用工具 三、國(guó)家信用及信用工具 1. 國(guó)家信用的定義 – 國(guó)家政府為主體的借貸行為，包括國(guó)家以債務(wù)人的身份取得信用和以債權(quán)人的身份提供信用。 2. 國(guó)家信用的工具 – 國(guó)家信用的工具主要是發(fā)行公債，包括中長(zhǎng)期國(guó)債和短期國(guó)庫(kù)券，其次是向中央銀行的短期借款 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 信用形式及信用工具 四 消費(fèi)信用及信用工具 1. 消費(fèi)信用的定義 – 消費(fèi)信用是工商企業(yè)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以商品或貨幣的形式向消費(fèi)者提供的信用。 2. 消費(fèi)信用工具 – 分期付款 – 信用卡 – 消費(fèi)貸款 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第二節(jié) 信用形式及信用工具 五 股份信用 ? 股份信用是股份公司以發(fā)行股票的方式籌集資金所體現(xiàn)的一種信用關(guān)系 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 段飛 第三章 利息與利息率 ? 第一節(jié)