外匯市場與匯率ppt課件(已修改)
2025-05-24 07:24 本頁面
【正文】 LOGO 第八章 外匯與匯率 本章內容 外匯與匯率 匯率決定理論 本章內容 匯率的經(jīng)濟分析 一、外匯 （ foreign change） 外匯＝國際結算 （一）外匯的定義： 外匯的定義： 外匯包括： 我國外匯管理總局 1997年 1月修正頒布的《 外匯管理暫行條例 》 規(guī)定： 外匯 (Foreign Exchange)指外幣表示的可用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產。 (1)外國貨幣：包括鈔票、鑄幣等 (2)外幣支付憑證：包括支票、本票、銀行存款憑證等 (3)外幣有價證券：包括政府債券、公司債券等 (4)特別提款權 （二）外匯的特征 ?，即可自由兌換性。 ?，被各國所普遍接受的貨幣，即普遍接受性。 ?，即可償付性。 （三）主要貨幣符號 （一）匯率的概念 指兩國貨幣之間的匯兌比率。 （二）匯率的標價方法 （ 1）概念 指以 1個單位或 100個單位的外國貨幣作為基準，折算成一定數(shù)額的本國貨幣來表示的匯率。即用本幣表示外幣價格。 如： 中國銀行外匯牌價 在東京某銀行報價 USD1 = （ 2）直接標價法的特點 外幣作為標準，外幣數(shù)額固定不變。 直接標價法下，匯率上升代表 。 本幣貶值，外匯升值 二、 匯率及其標價方法 （ 1）概念 是指用 1個或 100個單位的本國貨幣作為基準，折算成一定數(shù)額的外國貨幣的表示方法。 如 倫敦匯市 GBP1= 紐約匯市 USD1= （ 2）間接標價法的特點 以本幣作為標準，本幣數(shù)額固定不變。 ● 間接標價法下，匯率上升代表 。 那么，在巴黎匯市 USD1= 問：是直接標價法還是間接標價法？ ● 直接標價法、間接標價法是針對“本幣”與 “外幣”之間的關系而言的。 因此，這樣的問題是無意義的。 本幣升值，外匯貶值 是指 1個單位或 100單位的美元折算成一定單位的其他貨幣。即美元為基準貨幣，其他貨幣為標價貨幣。 比如說：外匯市場上報價 USD1=買入價： 賣出價： （四）非美元標價法 其他貨幣為基準貨幣，美元為標價貨幣。 USD1= USD1= 基礎貨幣，基準貨幣 標價貨幣，報價貨幣 ?（基準匯率）和套算匯率。 ? 基礎匯率 Base Rate—— 一國貨幣對國際上某一關鍵貨幣（又稱基準貨幣）所確定的比價即基準匯率。 ? 套算匯率 Cross Rate—— 通過兩種不同貨幣與關鍵貨幣的匯率間接地計算出兩種不同貨幣之間的匯率即套算匯率。 ? 設有 A、 B、 C等多種外幣，一國在折算其本國貨幣匯率時，若已知本幣與 A幣（假定 A幣為基準貨幣）之間的匯率，再根據(jù) A幣與 B幣、 C幣的匯率折算出本幣與 B幣、 C幣的比價，則我們稱本幣與 A幣之間的匯率為 基礎匯率 ，本幣與 B幣、C幣等外幣之間的匯率為 套算匯率 。 三、匯率的種類 ?，匯率可分為買入價、賣出價和中間價。 ? 買入價 ：銀行在買入外匯時所依據(jù)的匯率； ? 賣出價：銀行在賣出外匯時所依據(jù)的匯率； ? 中間價：（買入價 +賣出價） /2； ? 現(xiàn)鈔買入價：銀行在買入外匯現(xiàn)鈔時所依據(jù)的匯率。 ? 現(xiàn)鈔賣出價：銀行在賣出外匯現(xiàn)鈔時所依據(jù)的匯率。 三、匯率的種類 外幣現(xiàn)匯 =外幣現(xiàn)鈔 ◆ 如何進行匯率的套算 ◆兩種匯率的中心貨幣相同 ?例 1： ?已知： 即期匯率 ?USD/JPY ?USD/CHF ?求： CHF與 JPY之間的匯率？ 已知： 即期匯率 USD/JPY USD/CHF 求： CHF與 JPY之間的匯率？ 100CHF→ ？ USD→ ？ JPY 100247。 ，即 CHF→USD 100247。 →?JPY 100247。 ，即 USD→JPY =100 （ 247。 ） JPY =100 JPY 請問：這是買入價還是賣出價呢？ 買入價 ◆ 如何進行匯率的套算 ◆兩種匯率的中心貨幣相同 ? 例： ? 已知： 即期匯率 ? USD/JPY ? USD/CHF ? 求： CHF與 JPY之間的匯率？
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