【正文】 水泥行業(yè)研究報告園林建裝（二組）行業(yè)研究報告2015年6月18日研究人：劉震震、易凌杰、馬蕾、梁銀、高昂目 錄第一章水泥行業(yè)相關概述 1 1 1 2 2 3 3 4 5 5 9 14 15第二章水泥行業(yè)產業(yè)鏈分析 17 1修理及備品備件 17 1電力能源 20 22 22 22 23 23 24 24 25第三章 20132015年中國水泥行業(yè)發(fā)展現狀及上市公司分析 28 28 29 29 31 32 33 36 36 37 38 39 39 回收利用粉煤灰、渣料 40 41 41 41 41 4346 / 49第一章 水泥行業(yè)相關概述 水泥的基本概念及分類 定義水泥是一種粉狀材料，它與水拌和后，經水化反應由稀變稠，最終形成堅硬的水泥石。水泥水化過程中還可以將砂、石等散粒材料膠結成整體而形成各種水泥制品。水泥不僅可以在空氣中硬化，并且可以在潮濕環(huán)境，甚至在水中硬化，所以水泥是一種應用極為廣泛的水硬性無機膠凝材料。水泥和鋼材、木材一樣，是最重要的建筑材料之一，大量應用于工業(yè)與民用建筑及農業(yè)、交通、海港和國防建設等工程。同時用水泥制品代替鋼、木材料也越來越顯示出其在技術經濟上的優(yōu)越性。生料：由石灰質原料、粘土質原料、少量校正原料（有時加入適量礦化劑、晶種等，立窯生產時可加入一定量煤）按比例配合，粉磨到一定細度的物料，稱為生料。熟料：凡由主要含CaO、SiOAl2OFe2O3的原料，按適當比例配合磨成細粉（生料）燒至部分熔融，所得以硅酸鈣為主要成分的水硬性膠凝物質，均稱為硅酸鹽水泥熟料——即國際上通稱的波特蘭水泥熟料，簡稱熟料。 分類表1水泥分類按用途及性能通用水泥（一般土木建筑工程通常采用的水泥）硅酸鹽水泥即波特蘭水泥（）普通硅酸鹽水泥（）礦渣硅酸鹽水泥（）火山灰質硅酸鹽水泥（）粉煤灰硅酸鹽水泥（）復合硅酸鹽水泥（）專用水泥（專門用途的水泥）G級油井水泥、道路硅酸鹽水泥特性水泥（某種性能比較突出的水泥）快硬硅酸鹽水泥、低熱礦渣硅酸鹽水泥、膨脹硫鋁酸鹽水泥、磷鋁酸鹽水泥和磷酸鹽水泥按主要水硬性物質硅酸鹽水泥鋁酸鹽水泥硫鋁酸鹽鐵鋁酸鹽氟鋁酸鹽磷酸鹽水以火山灰或潛在水硬性材料及其他活性材料為主要組分的水泥 生產工藝石灰石粘土鐵礦粉石膏生料熟料水泥成品按比例混合磨細煅燒1350~1450℃磨細圖1硅酸鹽水泥生產工藝流程硅酸鹽水泥的生產原料主要是石灰質原料和粘土質原料。石灰質原料（如石灰石、白堊、石灰質凝灰?guī)r等）提供CaO，粘土質原料（如粘土、黃土等）提供SiOAl2O3及少量Fe2O3。此外，還常常加入少量礦化劑（如螢石等），以改善煅燒條件。生產時先把幾種原料按適當的比例混合在球磨機中磨成生料，然后將制得的生料在回轉窯或立窯內經1350—1450℃高溫煅燒，再把燒好的熟料和適當的石膏及混合材料混合，在球磨機中磨細，就得到水泥。由此，水泥生產過程可概括為“兩磨一燒”，其工藝流程如上圖所示。 性能指標評價水泥質量的好壞具有一定的指標，水泥主要技術指標如下：表2水泥主要性能指標性能指標指標含義密度與堆積密度密度與礦物組成、儲存時間、條件及熟料煅燒程度有關。堆積密度通常采用1300 kg/m3。細度水泥顆粒粗細的程度。水泥越細，凝結硬化速度越快，強度越高，收縮增大，活性降低。提高細度要增加能耗，降低設備生產率，增加成本。標準稠度用水量指水泥凈漿達到標準稠度時所需要的水量。一般在21%～28%之間，主要與水泥的細度及其礦物成分有關凝結時間分為初凝時間和終凝時間。初凝：從水泥加水拌和起到水泥漿開始失去塑性所需時間；終凝：從水泥加水拌合起到水泥漿完全失去可塑性，并開始具有強度的時間。體積安定性水泥凝結硬化過程中，體積變化是否均勻適當的性質稱為水泥體積安定性強度單位面積上所能承受的最大外力水化熱在水化過程中放出的熱量,亦稱為水泥的水化熱不溶物水泥經酸和堿處理后，不能被溶解的殘余物燒失量水泥經高溫灼燒處理后的質量損失率堿含量其堿含量過高，骨料又具有一定的活性時，會在潮濕環(huán)境或有水環(huán)境中發(fā)生有害的堿集料反應。 水泥標號水泥的標號是水泥“強度”的指標。水泥的強度是表示單位面積受力的大小，是指水泥加水拌和后，經凝結、硬化后的堅實程度（水泥的強度與組成水泥的礦物成分、顆粒細度、硬化時的溫度、濕度、以及水泥中加水的比例等因素有關）。水泥的強度是確定水泥標號的指標，也是選用水泥的主要依據。不同品種不同強度等級的通用硅酸鹽水泥，各齡期的強度應符合下表 基本價格水泥成交價格以市場價格為準，市場價格是商品在市場上買賣的價格，由部門內部競爭形成的，它決定于兩個因素：商品的價值和這種商品在市場上的供求狀況。信息價是政府造價主管部門根據各類典型工程材料用量和社會供貨量，通過市場調研經過加權平均計算得到的平均價格，屬于社會平均價格，并且對外公布的價格。以北京信息價為例，北京信息價自2014年1月至2015年5月穩(wěn)定未變化，市場價一般圍繞信息價上下小幅波動。表3北京地區(qū)水泥信息價（含市內運費不含采保費）名稱規(guī)格單位信息價礦渣硅酸鹽水泥 散裝t300礦渣硅酸鹽水泥 袋裝t320普通硅酸鹽水泥 散裝t390普通硅酸鹽水泥 袋裝t410普通硅酸鹽水泥 低堿散裝t400普通硅酸鹽水泥 低堿袋裝t420硅酸鹽水泥 散裝t450硅酸鹽水泥 散裝t460白水泥t850超細水泥注漿料t2600 水泥行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 經濟環(huán)境上半年國內生產總值296868億元，按可比價格計算，%。%，%。第一產業(yè)增加值20255億元，%；第二產業(yè)增加值129648億元，%；第三產業(yè)增加值146965億元，%。%。 % %2015年6月份，%，%。%，%。上半年，%，%。 工業(yè)生產基本平穩(wěn)上半年，%。分經濟類型看，%，%，%，%。分三大門類看，%，%，電力、熱力、%。分產品看，565種產品中有305種產品產量同比增長。%。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現出口交貨值55707億元，%。6月份，%，增速連續(xù)3個月回升，%。 固定資產投資增速有所回落上半年，固定資產投資（不含農戶）237132億元，%（%）。其中，國有控股投資73745億元，%；民間投資154438億元，%，%。分產業(yè)看，第一產業(yè)投資6159億元，%；第二產業(yè)投資97446億元，%；第三產業(yè)投資133527億元，%。從到位資金情況看，上半年到位資金261507億元，%。其中，%，%，%，%。上半年新開工項目計劃總投資191936億元，%。從環(huán)比看，6月份固定資產投資（不含農戶）%。上半年，全國房地產開發(fā)投資43955億元，%（%），%。房屋新開工面積67479萬平方米，%，%。全國商品房銷售面積50264萬平方米，%，%，%。全國商品房銷售額34259億元，%，%。房地產開發(fā)企業(yè)土地購置面積9800萬平方米，%。6月末，全國商品房待售面積65738萬平方米，%。上半年，房地產開發(fā)企業(yè)到位資金58948億元，%。 上半年水泥行業(yè)運行概況上半年水泥產量同比下降，生產活動趨于穩(wěn)定。今年以來水泥產量增長速度波動較大，年初由于水泥企業(yè)對今年市場判斷過于樂觀，導致今年年初（前2個月）％，但水泥市場并沒有熱烈響應，年初水泥價格隨即明顯下滑，2月份全國通用水泥平均出廠價格跌破290元/噸，％。受此影響，3月份全國水泥產量急速“剎車”，％，％，生產進入下行通道，5月份產量有所恢復，％％，但累計產量同比仍然下降。今年1~，％，降幅比4月份進一步擴大。今年6月份受南方降雨等因素影響，水泥市場并未如預期有所好轉，但生產活動相對穩(wěn)定。，％，但降幅會有所收窄。今年水泥產量的下降是1990年以后25年來的首次，且波及范圍較大。今年1~5月份，我國東、中、西部水泥產量均同比下降，％、％、％。全國31個省市自治區(qū)中有25個地區(qū)5月份當月產量下降，有23個地區(qū)前5個月累計產量下降。但是從4月份開始水泥生產活動有所恢復，全國22個省份水泥產量連續(xù)兩月環(huán)比增加，一定程度上穩(wěn)定了行業(yè)信心。水泥出廠價格持續(xù)下降，至今尚未見底。在市場供需失衡明顯加劇的情況下，價格下降是市場的必然反應。今年以來水泥價格持續(xù)下滑，且降幅較大，跟去年末相比全國通用水泥平均出廠價格累計下跌20元/噸，1~5月份平均出廠價格比去年同期下降28元，下降幅度9％，5月份全國通用水泥月平均出廠價格276元每噸，其中華北、華東、西南部分企業(yè)噸水泥出廠價格已接近或低于200元，目前全國水泥價格已回落到2010年10月份的水平。根據國家統(tǒng)計局公布的流通領域水泥價格變動情況，6月末復合硅酸鹽水泥（），普通硅酸鹽水泥（），6月份全國通用水泥平均出廠價格跌到270元以下已是定局。行業(yè)主營業(yè)務收入下滑，利潤總額大幅下降。今年以來水泥產品的“量價齊跌”導致整個行業(yè)進入2012年以后的新一輪下降——但兩次下降原因大不相同，2012年水泥主營業(yè)務收入同比下降主要是由于2011年為近年來水泥產業(yè)發(fā)展的極值點，產業(yè)基數過高所致，而今年出現的下降是由于宏觀需求下降和產業(yè)結構矛盾共同作用的結果，是新世紀以來水泥產業(yè)面臨的最嚴峻的形勢。 政策環(huán)境2015年3月28日，國家發(fā)改委、外交部、商務部聯(lián)合發(fā)布了《推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》（下文稱《愿景與行動》）；4月16日上午發(fā)改委就《長江中游城市群發(fā)展規(guī)劃》舉行發(fā)布會；《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》頂層設計方案已經完成，有望近期發(fā)布。這三大國家戰(zhàn)略規(guī)劃成為2015年最炙手可熱的概念，從相關板塊在資本市場上的反應可以看出其受追捧程度，這些規(guī)劃為基礎設施建設投資開啟了巨大的想象空間。 “一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略2015年3月，國家發(fā)展改革委、外交部、商務部聯(lián)合發(fā)布了《推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》（下文稱《愿景與行動》）。“一帶一路”建設核心是互聯(lián)互通，鐵路、公路、港口等基礎設施建設必然先行起航，水泥作為基礎設施建設的基礎原材料有著巨大的需求想象空間。各地方“一帶一路”擬建、跨國投資規(guī)模約524億美元?？紤]到一般基礎設施的建設周期一般為24年，2015年國內“一帶一路”投資金額或在30004000億元左右；而海外項目（合計524億美元，每年約170億美元）基建投資中，假設1/3在國內，2015年由“一帶一路”拉動的投資規(guī)?；蛟?000億元左右。???表4“一帶一路”各地發(fā)展定位?《愿景與行動》中對“一帶一路”設計的區(qū)域進行了發(fā)展定位，新疆、福建為“一帶一路”的核心區(qū)，西北、東北、西南地區(qū)的廣西云南對外市場的開發(fā)開放，以及國內沿海城市、內陸地區(qū)“一帶一路”的對接等等都成為“一帶一路”戰(zhàn)略實施的節(jié)點和高地?！耙粠б宦贰笔情L期規(guī)劃，2015年帶動4000億的基建投資規(guī)模只占2014年實際基礎設施建設投資不到4%，因此，如果與拉動基礎設施建設投資和相關基礎建設材料、混凝土需求的作用相比，深化對外改革開放、深入融入歐亞一體化、尋找國內經濟改革發(fā)展新亮點的意義更大一些。??在6月15日舉行的第四屆全球能源安全智庫論壇上，中國正與“一帶一路”沿線國家一道，積極規(guī)劃六大經濟走廊建設。其中，中蒙俄經濟走廊建設規(guī)劃草案已完成。而多地也紛紛上報或者發(fā)布對接“一帶一路”的實施方案和行動