【正文】 大量的管理資料下載 大量的管理資料下載 財務(wù)管理 計提四項準(zhǔn)備金的背景、影響和可能出現(xiàn)的問題 日前，財政部發(fā)布了《〈股份有限公司會計制度〉有關(guān)會計處理問題補充規(guī)定》（以下簡稱《補 充規(guī)定》），緊接著中國證監(jiān)會又公布了《關(guān)于上市公司做好各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等有關(guān)事項的通 知））以下簡稱《通知》），要求各類股份公司均根據(jù)《股份有限公司會計制度》〔以下簡稱《制 度》）中對境外上市公司、Ｈ股、Ｂ股公司的提取壞帳準(zhǔn)備、短期投資跌價準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備，以 及長期投資減值準(zhǔn)備的要求，計提相關(guān)資產(chǎn)的損失準(zhǔn)備；同時將計提壞帳準(zhǔn)備的范圍擴大到其他應(yīng)收 款。那么，這項措施 出臺的背景是什么？對上市公司會有什么影響？又可能會出現(xiàn)什么新的問題呢？ 背景分析 原有規(guī)定缺乏可操作性 98 年實行的《制度》只是提出了上市公司計提四項準(zhǔn)備金；但是沒有明確規(guī)定一定要提取，而且 對提取的方法也不科學(xué)。 原有規(guī)定不適合形勢的需要 《制度》實施后，上市公司在執(zhí)行新會計制度時存在一個突出問題：上市公司沒有建立健全有關(guān) 核銷或計提各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的內(nèi)部控制制度，少數(shù)上市公司利用會計制度提供的選擇空間，當(dāng)年超 正常提取準(zhǔn)備，來年利用各種資產(chǎn)重組方式調(diào)節(jié)年度間的利潤；從而形成利潤操縱，結(jié)果許多公司業(yè) 績出 現(xiàn)水分，給投資者造成不利的影響。 大量的管理資料下載 大量的管理資料下載 督促上市公司建立規(guī)范的內(nèi)部控制制度 財政部和證監(jiān)會出臺這一政策的主要目的是要求上市公司建立健全相關(guān)內(nèi)部控制制度；使上市公 司的財務(wù)狀況和資產(chǎn)質(zhì)量真正能夠反映真實情況，強化董事會、監(jiān)事會和公司經(jīng)理的各自責(zé)任，明確 各方在核銷或計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時應(yīng)擔(dān)當(dāng)?shù)墓ぷ鳎⒁?guī)定了公司內(nèi)部所履行的必要程序及需要的主要 證據(jù)，此外，還強調(diào)信息披露方面的要求，加強證券監(jiān)管部門的監(jiān)管力度。 對上市公司的影響分析 《補充規(guī)定》和《通知》的發(fā)布實施，其影響應(yīng)該從宏觀和微觀兩個方面來進行分析。宏觀主要 是指對整個上市公司的影響，微觀主要是指對具體單個上市公司的影響。 （一）宏觀方面 從整個上市公司的角度上說，積極影響是主要的，不會對上市公司整體業(yè)績產(chǎn)生太大的影響，但 從近期看，會對投資者有一些消極影響。 １、積極影響 （１）有利于遏制上市公司的利潤操縱行為 我國上市公司存在大面積的利潤操縱行為已經(jīng)是不爭的事實。《補充規(guī)定》和《通知》的出臺將 從兩方面來遏制利潤操縱：從內(nèi)部壓力出發(fā)，通過計提或不計提資產(chǎn)損失準(zhǔn)備壓縮上市公司操縱利 潤 的空間；從外部壓力出發(fā)，強調(diào)注冊會計師在審計公司財務(wù)報告時，應(yīng)當(dāng)對公司選擇會計政策以及會 計政策的變更予以關(guān)注并發(fā)表意見；迫使上市公司的財務(wù)報告更為真實地反映公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營 成果。 （２）有利于減少積壓問題，實現(xiàn)輕裝上陣的長遠發(fā)展 過去由于上市公司處于這樣那樣的目的，不計或多計四項準(zhǔn)備，一方面損害了投資者的利益，另 一方面，對于許多不提或少提準(zhǔn)備的公司來說，事實上只是將過去出現(xiàn)的問題進行掩 大量的管理資料下載 大量的管理資料下載 蓋，推遲事情爆 發(fā)的時間而已，從而損害了公司的長遠發(fā)展。 《補 充規(guī)定》和《通知》的出臺主要從下述兩個方面實現(xiàn)這個目的：一是要求上市公司客觀合理 地計提壞帳準(zhǔn)備；二是要求上市公司真實而具體計提投資跌價減值準(zhǔn)備。 ２、消極影響 消極影響主要表現(xiàn)在由于計提四項準(zhǔn)備會導(dǎo)致許多上市公司今年的業(yè)績下降，尤其是那些存在大 量超齡應(yīng)收帳款和其他應(yīng)收帳款且回收無望的公司。 （二）微觀方面 《補充規(guī)定》和《通知》的出臺，對那些資產(chǎn)質(zhì)量良好，會計政策規(guī)范的公司影響不大，而對那 些超齡應(yīng)收帳款巨大且回收無望，存貨可變現(xiàn)凈值持續(xù)下 降、對外投資損失明顯，且尚未計提準(zhǔn)備的 上市公司影響是非常巨大的，尤其是那些歷史上存在利潤操縱行為而被注冊會計師提出過保留意見的 公司，必定要影響到今年業(yè)績。 綜合起來，可能出現(xiàn)以下幾種不同的影響結(jié)果： １、可能會提升每股收益和凈資產(chǎn)收益率的上市公司 這種上市公司一般會符合下述條件： 99 年四項余額較 98 年有較大幅度的下降； 99 年中期沒有或很 少計提四項準(zhǔn)備； 99 年利潤較少，或者微虧。 《補充規(guī)定》和《通知》明確指出股份公司需采取追溯調(diào)整法來計提 四項準(zhǔn)備，從其舉例中了解 到， 97 年的四項準(zhǔn)備要與各年度的各項 “準(zhǔn)備 ”一并調(diào)整 1998 年度的盈余公積金和未分配利潤，這樣 就自然而然地影響到 99 年度末的凈資產(chǎn)。也就是說， 99年末的凈資產(chǎn)并非是承接 98 年度因生產(chǎn)經(jīng)營而 導(dǎo)致的必然結(jié)果，其中含有會計政策調(diào)整的因素。對每股收益的影響主要是 98 年沒有計提的話，首先 以追溯調(diào)整法調(diào)減 98年未分配利潤，然后再通過沖減管理費用來提升 99年每股收益。這兩種行為的結(jié) 果都將影響到 99年度的 “凈資產(chǎn)收益率 ”，一般來說，影響的結(jié)果是提高該項指標(biāo)。 大量的管理資料下載 大量的管理資料下載 ２、可能會導(dǎo)致 業(yè)績大幅度下降的公司 業(yè)績大幅度下降的公司要根據(jù)上市公司的不同情況來進行分析，主要考察上市公司歷史上應(yīng)收帳 款及計提壞帳準(zhǔn)備的情況、歷史存貨及計提情況、歷史投資及計提情況。公司情況不同，所受的影響 也不同， 99 年業(yè)績受《補充規(guī)定》和《通知》影響的上市公司符合兩個條件：一是以往沒有計提相應(yīng) 四項準(zhǔn)備金，或者應(yīng)收帳款的計提由直接核銷法改為備抵法（含原來是采用備抵法，但現(xiàn)在提高比 例）；二是 99 年四項余額相對于 98 年大幅度增加的公司。 （ 1）同時受計提四項準(zhǔn)備中的兩種、三種或四種的 影響 一般來說，這種上市公司所受的消極影響是最大的。 如 ST中川國際，一方面 98 年中期存貨大幅 度增加，增加金額為 7000 萬元，這勢必增加存貨跌價準(zhǔn)備金；另一方面 98 年存在較大金額的其他應(yīng)收 款，為 萬元，這勢必增加壞帳準(zhǔn)備金。又如喜寶實業(yè)， 98 年其他應(yīng)收款較 97 年大幅度增加， 高達 萬元，同時 99年中期的長期投資比 98 年末大幅度增加，達 萬元，這樣， 99年公 司業(yè)績可能受的不利影響較大。 （２）受其中一項計提的影響最大，其他幾乎忽略不 計 這種情況一般是或者受計提壞帳準(zhǔn)備的影響，或者受計提存貨跌價準(zhǔn)備的影響，或者受計提長期 投資減值準(zhǔn)備的影響，或者受短期投資跌價準(zhǔn)備的影響。受一種計提的影響一般沒有受多項計提的影 響嚴(yán)重；但是如果所受影響比較嚴(yán)重的話，也還是值得關(guān)注的。 ３、基本上不受計提四項準(zhǔn)備影響的上市公司 對于許多上市公司來說，可能不會受太多的影響。主要原因是：一方面是因為許多上市公司在過 去的年份中，已經(jīng)計提或超額計提了四項準(zhǔn)備；另一方面許多上市公司的應(yīng)收帳款存貨、長期投資、 短期投資 并沒有增加多少，不必計提多少相應(yīng)的準(zhǔn)備。 99 年只要應(yīng)收帳款不出現(xiàn)巨幅增長，短期投 資、存貨、長期投資等項目的價值不出現(xiàn)急劇下降，那么，四項準(zhǔn)備會計政策的變更對今年業(yè)績的影 響不會太大。 大量的管理資料下載 大量的管理資料下載 可能會出現(xiàn)的問題 《補充規(guī)定》和《通知》的出臺，無疑會大大促進和規(guī)范上市公司的會計政策，有利于加強監(jiān)督 和增強信息披露，但在現(xiàn)實實施中還可能會面臨以下問題： １、不能根本性杜絕上市公司的利潤操縱 規(guī)定本身仍然存在一些難以具體的地方，結(jié)果《補充規(guī)定》雖然在很大程度 上縮小了利潤操縱的 空間，但不能控制利潤的跨年度調(diào)整。 其根本原因：一是追溯調(diào)整法本身存在利潤操縱的可能性；二是各種計提比例無法做到具體量 化，具有很強的機動性。 追溯調(diào)整法中存在的主要問題有：上市公司可能會多計或少計今年的各項準(zhǔn)備，而為今后的利潤 操縱打下伏筆，例如，某公司根據(jù)規(guī)定計提了一筆全額達 3000 萬元逾期三年的應(yīng)收帳款，導(dǎo)致當(dāng)年利 潤的急劇下降，結(jié)果第二年又成功全部收回，這樣第二年的利潤又會突升。曾經(jīng)有一些公司運用此手 段進行過利潤調(diào)節(jié)；如深發(fā)展， 98年對 97年的利 潤通過此手段進行大幅度調(diào)整，這樣事實上掩蓋了 97 年經(jīng)營不佳的情況，沒有給 97 年帶來負(fù)面影響。 ２、導(dǎo)致上市公司會計手段的更加隱秘化 《補充規(guī)定》要求對應(yīng)收帳款和其他應(yīng)收款計提壞帳準(zhǔn)備，但對除此之外的應(yīng)收款項沒有作出明 確的規(guī)定，這導(dǎo)致深諳會計之道的上市公司會從其他會計項目入手進行利潤操縱。 事實上，預(yù)付帳款就存在回收的問題。如深金田的９８年報披露，該公司預(yù)付帳款中帳齡在三年 以上的達 3230萬元，公司全額提取了壞帳準(zhǔn)備，而 98 年二紡機的預(yù)付款帳齡在三年以上的 達 4080 萬 元，卻沒有提取任何壞帳準(zhǔn)備。所以，時間較長的預(yù)付帳款會存在問題。這樣，上市公司就可以通過 這條路來進行操縱。 ３、打擊資產(chǎn)重組的積極性 根據(jù)追溯調(diào)整法的要求，很多上市公司在執(zhí)行規(guī)定后，對以往的業(yè)績影響很大，這樣原 大量的管理資料下載 大量的管理資料下載 本有配股 資格的上市公司或者沒有連續(xù)虧損過的上市公司，就可能因追溯計提準(zhǔn)備金而導(dǎo)致失去配股資格或者 進入 ST行列，這樣就會大大打擊上市公司進行資產(chǎn)重組的積極性，尤其是那些通過資產(chǎn)置換、更改大 股東，買殼借殼上市等方式手段進行資產(chǎn)重組的公司。因為，它們的初衷就是想保留配股資格或者避 免進入連續(xù)虧損行列。 如嘉寶實業(yè)， 98年的其他應(yīng)收款高達 ，如果提取 5%的壞帳準(zhǔn)備，就達 萬元， 而 98年的凈利潤才只有 萬元，凈資產(chǎn)收益率會迅速從 %下降為 %，從而失去配股資格。 而 ST東碳就是因為 98 年對 97 年進行了追溯處理，導(dǎo)致 9 98 連續(xù)兩年虧損而進入 ST行列。 論企業(yè)稅收理財 企業(yè)稅收理財?shù)奶卣髋c功能 稅收理財是企業(yè)財務(wù)管理的一個重要方面。根據(jù)企業(yè)實現(xiàn)價值最大化的要求和當(dāng)前財務(wù)人員的素質(zhì)，決定了重 視和開展企業(yè)稅收理財?shù)谋匾?。這不僅是由于財務(wù)人員有時因會計核算中的錯誤會影響稅收的計算交縱 ， 更由于財務(wù)人員缺少稅收理財?shù)挠^念，放棄了許多本來可以享受的優(yōu)惠政策。因此，在遵守稅法的前提下，合理利用稅收政策，完成應(yīng)盡的義務(wù)是財務(wù)人員的重要任務(wù)。 什么是稅收理財？企業(yè)稅收理財是圍繞實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，在遵守稅法的前提下，采取適當(dāng)公允的理財手段，在企業(yè)籌資、投資、收益等環(huán)節(jié)計量應(yīng)納稅額，以達到合理納稅目的的一種理財手段。 稅收理財相對于其它理財活動而言，有以下特征 政策性： 企業(yè)稅收理財是在合法的前提下進行的，是 政策性很強的理財活動。稅收理財活動不是偷稅，要求理財人員有很強的政策觀念。 大量的管理資料下載 大量的管理資料下載 實用性： 國家的稅收政策常體現(xiàn)某種傾斜性和目的性，企業(yè)應(yīng)針對自身的特丸熟悉與本企業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)的稅務(wù)知識，制訂與自身業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的稅收理財方案，講究實用至上。 時效性 要求財務(wù)人員針對變化的稅收政策相應(yīng)調(diào)整適合本企業(yè)的稅收理財方法，避免使用過時的東西。 整體效益性： 尤其對集團企業(yè)而言，要追求整個集團企業(yè)的價值最大化，以能否降低整個集團的稅負(fù)為出發(fā)點，通過資產(chǎn)重組、資源優(yōu)化配置等手段，實現(xiàn)整體效益的提高。 企業(yè)悅收理財?shù)墓δ苁牵? 企業(yè)稅收理財能保證國家稅收收入及時準(zhǔn)確入庫，同時保證企業(yè)不因缺乏相關(guān)稅務(wù)知識而被處罰。 企業(yè)稅收理財能極大地提高財務(wù)人員的理財水平增強納稅觀念強化稅收法律意識。 企業(yè)稅收理財能完善國家的稅收法律制度，也能促進企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資源的優(yōu)化配置。 企業(yè)稅收理財活動能為實現(xiàn)企業(yè)價值最大化服務(wù)，能為企業(yè)盡可能增加現(xiàn)金流入，減少現(xiàn)金 流出。 企業(yè)稅收理財?shù)木唧w內(nèi)容 稅收理財屬于企業(yè)理財?shù)姆懂牐鋬?nèi)容包括企業(yè)投資活動稅收理財，企業(yè)籌資活動稅收理財。 企業(yè)收益分 配活動稅收理財，跨國公司稅收理財四個方面。 大量的管理資料下載 大量的管理資料下載 企業(yè)投資活動稅收理財。 （ 1）確定投資企業(yè)的注冊地點。稅法中國家實行稅收優(yōu)惠的注冊地點有，國務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)。沿海經(jīng)濟開發(fā)區(qū)和經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)。經(jīng)濟特區(qū)。老少邊窮地區(qū)。選擇稅負(fù)較輕的地區(qū)作為企業(yè)注冊的地點，以謀求今后的稅收利益。 （ 2）確定投資企業(yè)的類型。稅法中國家實行稅收傾斜的企業(yè)類型有：民政部舉辦的福利企業(yè)，安置 “四殘 ”人員的企業(yè)，校辦企業(yè)，外商投資企業(yè)，水利部門舉辦的企業(yè)農(nóng)業(yè)部門舉辦的企業(yè)國家科委主管的高新技術(shù)企業(yè)。 3〕確定投資產(chǎn)品類型。稅法對下列產(chǎn)品項目實行稅收優(yōu)惠：利用 “二廢 ”的產(chǎn)品，高新技術(shù)產(chǎn)品，列入國家科委計劃的新產(chǎn)品， “星火科技 ”產(chǎn)品，以及國家規(guī)定的其他減免稅產(chǎn)品。 （ 4）確定固定資產(chǎn)投資方式。固定資產(chǎn)投資方式分購買和租賃兩種方式，采用購買投資的好處是