【正文】 資本運(yùn)營(yíng)中的稅收籌劃操作技巧 資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的核心是實(shí)現(xiàn)資源的合理配置和資本效用的最大化，其實(shí)質(zhì)是以整合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、改善財(cái)務(wù)狀況為目的，開展的以資本為紐帶的資產(chǎn)剝離、置換、出售、轉(zhuǎn)讓交易，以及對(duì)企業(yè)進(jìn)行托管、收購、兼并、分立運(yùn)作的經(jīng)濟(jì)行為。 資本運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)權(quán)關(guān)系與稅收 中國(guó)最大的資料庫下載 資本運(yùn)營(yíng)不可避免地影響著產(chǎn)權(quán)關(guān)系，甚至還會(huì)打破原來的企業(yè)邊界，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移及股權(quán)關(guān)系的變化。而資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移和股權(quán)關(guān)系的變化又會(huì)影響企業(yè)的稅收戰(zhàn)略。 企業(yè)邊界與稅收籌劃 市場(chǎng)與企業(yè)的相互替代性影響稅收。完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)交易是最優(yōu)先的，市場(chǎng)交易的結(jié)果是實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)，但是，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中不存在完全競(jìng)爭(zhēng)，且市場(chǎng)交易費(fèi)用不為零。同樣的交易，通過市場(chǎng)進(jìn)行或在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行所花費(fèi)的交易費(fèi)用顯然是不同的：如果市場(chǎng)交易費(fèi)用過高，而放到企業(yè)內(nèi)部則可能會(huì)下降時(shí)，通過資本運(yùn)營(yíng)，以并購重組等方式擴(kuò)大企業(yè)邊界，則可以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)交易的 內(nèi)化，即原本屬于市場(chǎng)交易的行為成為企業(yè)內(nèi)部的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 當(dāng)然，對(duì)存在著不同邊界的企業(yè)而言，其規(guī)模不同，隨著企業(yè)邊界的擴(kuò)大，企業(yè)組織內(nèi)部交易的空間分布、交易的差異性和相對(duì)價(jià)格變動(dòng)的可能性會(huì)增加，組織協(xié)調(diào)成本及監(jiān)督控制成本也會(huì)增加。如果增加到超過通過市場(chǎng)進(jìn)行時(shí)的交易費(fèi)用，企業(yè)邊界就顯得過大，這時(shí)應(yīng)該縮小企業(yè)邊界，這就是所謂的資本收縮。 考慮到稅收因素，交易通過市場(chǎng)進(jìn)行會(huì)形成一道流通環(huán)節(jié)，顯然會(huì)形成商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移或勞務(wù)交易的確認(rèn)，這需要繳納流轉(zhuǎn)稅、印花稅等與交易相關(guān)的稅收。而交易在企業(yè)內(nèi)部完成時(shí) ，由于沒有商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移和勞務(wù)交易的確認(rèn)，在法律形式上就不構(gòu)成流通環(huán)節(jié)，也就不存在流轉(zhuǎn)稅負(fù)擔(dān)。稅收籌劃尤其是針對(duì)流轉(zhuǎn)稅、所得稅的籌劃不能不考慮企業(yè)邊界的影響和約束。 2．規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)與稅收之間的相互影響。規(guī)模經(jīng)濟(jì)是由于規(guī)模的擴(kuò)大而形成的邊際產(chǎn)出增加和成本節(jié)約的現(xiàn)象。規(guī)模經(jīng)濟(jì)會(huì)降低產(chǎn)品成本，幫助企業(yè)贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。所謂范圍經(jīng)濟(jì)，是指這樣一種經(jīng)濟(jì)，即生產(chǎn)多種產(chǎn)品所花費(fèi)的成本低于分別生產(chǎn)它們的成本之和。規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)都可以通過資本運(yùn)營(yíng)來實(shí)現(xiàn)，諸如企業(yè)并購重組、資產(chǎn)置換、股權(quán)交易形式的資本運(yùn)營(yíng)都可 以打破企業(yè)邊界，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和整合，促使規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)。 一方面，規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)影響企業(yè)邊界的最終選擇，從而影響稅收；另一方面，在所得稅和增值稅方面，規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)也會(huì)通過成本的降低影響稅收。反過來，稅收因素其實(shí)也是規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)決策的相關(guān)因素，不同的稅收制度制約著規(guī)模經(jīng)濟(jì) 與范圍經(jīng)濟(jì)的最優(yōu)選擇及其經(jīng)濟(jì)效果的發(fā)揮。 產(chǎn)權(quán)關(guān)系、交易方式與稅收籌劃 產(chǎn)權(quán)關(guān)系、關(guān)聯(lián)定價(jià)與稅收。復(fù)雜產(chǎn)權(quán)關(guān)系的背后有著多種投資方式，由于產(chǎn)權(quán)和投資而形成的網(wǎng)狀交織的經(jīng)濟(jì)主體之間的關(guān)聯(lián)方關(guān)系， 會(huì)因關(guān)聯(lián)定價(jià)的調(diào)節(jié)而影響稅收。許多國(guó)家的反避稅措施都是針對(duì)關(guān)聯(lián)定價(jià)的，這是一個(gè)較為普遍的國(guó)際趨勢(shì)。 2．產(chǎn)權(quán)關(guān)系、收益分配對(duì)稅收籌劃的影響。收益分配模式是一定產(chǎn)權(quán)制度下的產(chǎn)物，并隨著產(chǎn)權(quán)制度的變化而變化。收益分配模式在某種程度上又會(huì)影響稅負(fù)水平： (1)因企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的變動(dòng)會(huì)循著收益分配的鏈條而傳遞，直接影響著企業(yè)稅收。 (2)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的變動(dòng)改變著收益分配的主體及分配范圍，通過企業(yè)并購的產(chǎn)權(quán)交易行為，將多種形式的收益轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本收益。 (3)企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的變動(dòng)也會(huì)帶來非稅成本，即因產(chǎn)權(quán)關(guān)系的變動(dòng)而帶來的一系列交易費(fèi)用，非稅成本也是稅收籌劃必須考慮的重要因素?？梢哉f，不論從稅收成本還是非稅成本角度考慮，產(chǎn)權(quán)關(guān)系的變動(dòng)對(duì)稅收的影響都是敏感而永恒的。 3．企業(yè)邊界與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)共同改變稅收要素。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)影響稅收，主要是改變了一些稅收環(huán)境與稅收要素，諸如納稅地點(diǎn)、納稅時(shí)間、納稅環(huán)節(jié)、納稅主體等。在某些情況下，由于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和企業(yè)邊界的改變，會(huì)造成稅收待遇的差別，尤其是稅收優(yōu)惠政策與產(chǎn)權(quán)制度更密切相關(guān)：許多企業(yè)通過外部擴(kuò)張，進(jìn)入新的行業(yè)、新的領(lǐng)域，稅收 待遇自然不同；許多企業(yè)并購重組的根本目的在于利用虧損稅前彌補(bǔ)政策，以降低企業(yè)的盈利水平和稅收負(fù)擔(dān)；許多企業(yè)的并購重組、引進(jìn)外資，其實(shí)是 — 種極為勢(shì)利的行為，其目的在于變換納稅人身份或性質(zhì)，以利用國(guó)家稅收政策的差異性規(guī)避稅收。 4．資產(chǎn)交易、產(chǎn)權(quán)交易之間的轉(zhuǎn)化，資本運(yùn)營(yíng)涉及到資產(chǎn)交易與產(chǎn)權(quán)交易，其實(shí)兩者之間有著不同的稅收待遇。企業(yè)并購重組交易是一種產(chǎn)權(quán)交易行為，它能夠改變企業(yè)的組織形式及股權(quán)關(guān)系。資產(chǎn)交易一般只涉及到單項(xiàng)資產(chǎn)或一組資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓行為，而產(chǎn)權(quán)交易涉及到企業(yè)部分或全部股權(quán)，轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)是整體轉(zhuǎn)讓 企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力的行為，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格不僅僅是由賬面資產(chǎn)價(jià)值決定的，還包括商譽(yù)等許多賬面沒有記錄的無形資產(chǎn)等。 資產(chǎn)交易與產(chǎn)權(quán)交易所適用的稅收政策有著較大差異：一般資產(chǎn)交易都需要交納流轉(zhuǎn)稅，如果需要在企業(yè)之間轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，那么以產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓形式規(guī)避稅收不失為一種好的籌劃模式。企業(yè)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓與企業(yè)銷售不動(dòng)產(chǎn)、銷售貨物及轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的行為完全不同，它既不屬于營(yíng)業(yè)稅征收范圍，也不屬于增值稅征收范圍，因此，轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)既不繳納營(yíng)業(yè)稅，也不應(yīng)繳納增值稅 (國(guó)稅函 [20xx]165號(hào)文規(guī)定：整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中，發(fā)生的不動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)的變化，屬于資產(chǎn)、負(fù)債等同時(shí)轉(zhuǎn)移，不屬于營(yíng)業(yè)稅征稅范圍中的“銷售不動(dòng)產(chǎn)”，不征收營(yíng)業(yè)稅。國(guó)稅函[20xx]420 號(hào)文規(guī)定：整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中，發(fā)生的不動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)的變化，不屬于增值稅征稅范圍，不征收增值稅 )。股權(quán)轉(zhuǎn)讓中涉及的無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)投資人股，參與接受投資方利潤(rùn)分配， 共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營(yíng)業(yè)稅，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為也不征收營(yíng)業(yè)稅（財(cái)稅 [20xx]191號(hào)文件規(guī)定，從 20xx年 1月 1日開始，以不動(dòng)產(chǎn)、無形資產(chǎn)對(duì)外投資，投資時(shí)不征收營(yíng)業(yè)稅，轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)股權(quán)時(shí) ，也不再征收營(yíng)業(yè)稅）。通過把資產(chǎn)交易轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)權(quán)交易，就可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)、負(fù)債的打包出售而規(guī)避資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的流轉(zhuǎn)稅。 從一定意義上說，稅收籌劃的一部分功能其實(shí)是在尋找產(chǎn)權(quán)關(guān)系和企業(yè)邊界的“束縛”，尋找稅負(fù)最小化的“安全”邊界，創(chuàng)造最佳的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。 資本運(yùn)營(yíng)中有關(guān)企業(yè)合并、分立的稅務(wù)處理 資產(chǎn)評(píng)估增值有關(guān)稅務(wù)處理規(guī)定 企業(yè)合并、兼并、分立、股權(quán)重組后的各項(xiàng)資產(chǎn)，在繳納企業(yè)所得稅時(shí)，不能以企業(yè)為現(xiàn)實(shí)合并、兼并、分立或股權(quán)重組而對(duì)有關(guān)資產(chǎn)等進(jìn)行評(píng)估的價(jià)值計(jì)價(jià)并計(jì)提折舊，應(yīng)按合并、兼并、分立或股權(quán)重組前企業(yè) 資產(chǎn)的賬面歷史成本計(jì)價(jià)，并在剩余折舊期內(nèi)按該資產(chǎn)的凈值計(jì)提折舊。凡合并、兼并、分立或股權(quán)重組后的企業(yè)在會(huì)計(jì)損益核算中，按評(píng)估價(jià)調(diào)整了有關(guān)資產(chǎn)賬面價(jià)值并據(jù)此計(jì)提折舊的，應(yīng)在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)進(jìn)行調(diào)整，多計(jì)部分不得在稅前扣除。 (1)納稅人按照國(guó)務(wù)院的統(tǒng)一規(guī)定，進(jìn)行清產(chǎn)核資時(shí)發(fā)生的固定資產(chǎn)評(píng)估凈增值，不計(jì)入應(yīng)納稅所得額。 (2)納稅人以非現(xiàn)金的實(shí)物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)對(duì)外投資發(fā)生的資產(chǎn)評(píng)估凈增值，不計(jì)入應(yīng)納稅所得額。但在中途或到期轉(zhuǎn)讓、收回該項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)將轉(zhuǎn)讓或收回該項(xiàng)投資所取得的收入與該實(shí)物資產(chǎn)和無 形資產(chǎn)投出時(shí)原賬面價(jià)值的差額計(jì)入應(yīng)納稅所得額，依法繳納企業(yè)所得稅。 (3)納稅人在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中發(fā)生的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓凈收益或凈損失，計(jì)入應(yīng)納稅所得額，依法繳納企業(yè)所得稅。國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓凈收益凡按國(guó)家有關(guān)規(guī)定全額上交財(cái)政的，不計(jì)入應(yīng)納稅所得額。 (4)企業(yè)進(jìn)行股份制改造發(fā)生的資產(chǎn)評(píng)估增值應(yīng)相應(yīng)調(diào)整帳戶，所發(fā)生的固定資產(chǎn)評(píng)估增值可以計(jì)提折舊，但在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)不得扣除。 (5)納稅人接受捐贈(zèng)的實(shí)物資產(chǎn)不計(jì)入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。企業(yè)出售該資產(chǎn)或進(jìn)行清算時(shí)，若出售或清算價(jià)格低于接受捐贈(zèng)時(shí)的實(shí)物價(jià)格，應(yīng)以接受 捐贈(zèng)時(shí)的實(shí)物價(jià)格計(jì)入應(yīng)納稅所得或清算所得；若出售或清算價(jià)格高于接受捐贈(zèng)時(shí)的實(shí)物價(jià)格，應(yīng)以出售收入扣除清理費(fèi)用后的余額計(jì)入應(yīng)納稅所得或清算所有，依法繳納企業(yè)所得稅。 (6)關(guān)于一次性進(jìn)成本的固定資產(chǎn)價(jià)值重估問題。一次性進(jìn)成本的固定資產(chǎn)，按規(guī)定不能進(jìn)行資產(chǎn)價(jià)值重估，也不能計(jì)提折舊。清理核實(shí)后，沒有入帳的要及時(shí)入帳，并作為固定資產(chǎn)進(jìn)行日常管理。 (7)對(duì)城鎮(zhèn)集體企業(yè)在全國(guó)統(tǒng)一組織的清產(chǎn)核資中，其固定資產(chǎn)價(jià)值重估后增值的部分，不計(jì)征所得稅，并可提取相應(yīng)的折舊在稅前扣除。 以上調(diào)整方法的選用，由企業(yè) 申請(qǐng)，報(bào)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。調(diào)整辦法一經(jīng)批準(zhǔn)確定后，不得更改。 分立、兼并、股