公司理財(cái)講座ppt課件(已修改)
2025-05-18 05:42 本頁面
【正文】 公司理財(cái)講座 . 第一講： 公司理財(cái)?shù)幕居^念 和主要內(nèi)容 一、公司理財(cái)?shù)?對象和 目標(biāo) （一）理財(cái)對象 歸根結(jié)底，公司理財(cái)?shù)膶ο笫琴Y金及其流轉(zhuǎn)。即如何籌措資金、使用資金、以及管理與控制資金。 （二）理財(cái)目標(biāo) ?理財(cái)?shù)哪繕?biāo)要服從于企業(yè)管理的目標(biāo)。 ?企業(yè)管理的目標(biāo) 生存、發(fā)展、獲利。 ?公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo) 股東財(cái)富最大化，即企業(yè)價值最大化。 觀點(diǎn)辨析： ?利潤最大化 ?每股盈余最大化 ?股東財(cái)富最大化 二、公司理財(cái)?shù)膬r值觀念 ? 公司理財(cái)作為一種全方位的資金管理，必須建立在正確的價值觀念基礎(chǔ)上。 （一）現(xiàn)金流量 （ 1)現(xiàn)金流出量 (2)現(xiàn)金流入量 (3)現(xiàn)金凈流量 ? 利潤是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的，而現(xiàn)金凈流量是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制確定的。 影響 ?稅后成本和稅后收入 稅后成本 = 實(shí)際支付額（ 1 稅率） 稅后收入 = 收入金額 （ 1 稅率） ?折舊的抵稅作用 稅負(fù)減少 = 折舊額 稅率 ?稅后現(xiàn)金流量 （ 1）根據(jù)現(xiàn)金流量的定義計(jì)算： 營業(yè)現(xiàn)金流量 = 營業(yè)收入 – 付現(xiàn)成本 – 所得稅 （ 2）根據(jù)年末營業(yè)結(jié)果來計(jì)算： 營業(yè)現(xiàn)金流量 = 稅后凈利 + 折舊 （ 3）根據(jù)所得稅對收入折舊的影響計(jì)算： 營業(yè)現(xiàn)金流量 = 稅后收入 – 稅后成本 + 稅負(fù)減少 (二 ) 貨幣的時間價值 ?貨幣的時間價值，是指貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值。 ? 從量的規(guī)定性來看，貨幣的時間價值是沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率 。 貨幣時間價值的計(jì)算 ?單利的計(jì)算 （ 1） 單利利息計(jì)算公式： I ＝ P i t （ 2）單利終值計(jì)算公式： F ＝ P ＋ P i t ＝ P （ 1 ＋ i t） ?復(fù)利的計(jì)算 （ 1）復(fù)利終值計(jì)算公式： F ＝ P（ 1 ＋ i） n （ 2）復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算公式： P ＝ F 247。 （ 1 + i） n = F （ 1 + i） n （ 3）復(fù)利息計(jì)算公式： I ＝ F － P ?普通年金 （ 1）普通年金終值計(jì)算公式： F ＝ A [(1+i)n1]/i （ 2）償債基金計(jì)算公式： A ＝ F i/[(1+i)n1] （ 3）普通年金現(xiàn)值計(jì)算公式： P ＝ A [1（ 1+i） n]/i (4)永久年金計(jì)算公式： P = A/i = A 1/i （三）風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬 ?風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度。 ?從個別投資主體的角
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