【正文】 第 4章 現(xiàn)代公司理財基礎(chǔ) 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 本章主講內(nèi)容 ?第一節(jié) 現(xiàn)代企業(yè)制度與公司理財 ?第二節(jié) 公司理財目標(biāo)和方法 ?第三節(jié) 公司財務(wù)報表的閱讀與分析 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 本章教學(xué)目的 ?了解現(xiàn)代企業(yè)制度與公司理財?shù)年P(guān)系； ?明確公司理財?shù)哪繕?biāo)、方法和內(nèi)容； ?熟悉財務(wù)分析的基本原理和方法，掌握基本財務(wù)比率的計算公式和含義； ?能夠閱讀財務(wù)報表并結(jié)合財務(wù)指標(biāo)分析公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果； ?能夠利用杜邦財務(wù)分析體系對公司的經(jīng)營情況進(jìn)行簡單的綜合分析。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 第一節(jié) 現(xiàn)代企業(yè)制度與公司理財 ?一、企業(yè)制度的歷史 ?二、公司理財?shù)幕緝?nèi)容 ?三、公司理財活動的特點 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 一、企業(yè)制度的歷史 ?企業(yè)制度是指以產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)和核心的企業(yè)組織和管理制度。 ?企業(yè)制度有三種最基本的形式： ?獨資企業(yè) 合伙企業(yè) 公司企業(yè) 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 （一）獨資企業(yè) ?獨資企業(yè)是由單個出資者出資的企業(yè)。獨資企業(yè)的財產(chǎn)由出資者所有，企業(yè)本身不享有所有權(quán)，并由出資者承擔(dān)無限債務(wù)責(zé)任，即出資者應(yīng)當(dāng)以其個人的全部財產(chǎn)而不是僅以其投資于該企業(yè)的財產(chǎn)對債務(wù)負(fù)責(zé)。 ?獨資企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)簡單，經(jīng)營制約因素較少，經(jīng)營靈活；但由于難以取得大量資金，從而限制了企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展，一旦經(jīng)營失敗，無限清償責(zé)任將使出資人不堪重負(fù)而招致個人的徹底破產(chǎn) 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 （二）合伙企業(yè) ? 合伙企業(yè)是由兩個或兩人以上的出資者按合伙協(xié)議、共同出資經(jīng)營、共負(fù)盈虧的企業(yè)。合伙企業(yè)的出資人，稱為合伙人。合伙企業(yè)的財產(chǎn)歸全體合伙人共有，合伙人對合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。 ? 與獨資企業(yè)相比，合伙企業(yè)能夠擴大企業(yè)規(guī)模，分散經(jīng)營風(fēng)險，發(fā)揮出資者的集體智慧和力量。不過，如果合伙人意見不一致，也會影響企業(yè)的經(jīng)營決策，危及企業(yè)的生存。此外，合伙企業(yè)的財產(chǎn)所有者往往也是企業(yè)經(jīng)營者，這不利于廣泛吸收資金。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 （三）公司制企業(yè) ?公司是以營利為目的而依法設(shè)立的，具有民事權(quán)利能力和行為能力，以自有資產(chǎn)獨立承擔(dān)民事責(zé)任的企業(yè)法人。 ?現(xiàn)代公司根據(jù)公司債務(wù)清償責(zé)任的不同主要包括有限責(zé)任公司與股份有限公司兩種形式。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 有限責(zé)任公司 ? 簡稱有限公司，是指由法定數(shù)量的股東所組成，公司股東以其出資額為限對公司債務(wù)負(fù)有限清償責(zé)任的公司。 ? 有限責(zé)任公司主要特點： ? ①股東承擔(dān)有限責(zé)任。 ? ②股東人數(shù)既有最低下限，也有最高上限。許多國家規(guī)定有限公司的股東應(yīng)在 2人以上， 50人以下。我國 《 公司法 》也有類似規(guī)定。 ? ③有限公司的股東不限于自然人。 ? ④有限責(zé)任公司不能公開募集股份，不能發(fā)行股票或公司債，股東出資后獲得的只是一種權(quán)利證書，不能在股票市場上自由買賣。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 股份有限公司 ? 也稱股份公司，是指由一定人數(shù)的股東發(fā)起設(shè)立，全部資本劃分成等額股份，股東以其認(rèn)購的股份數(shù)額為限對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的公司。 ? 股份有限公司的主要特點： ? ①是最典型的法人組織。 ? ②全部資本劃分成均等的股份。 ? ③股東不得少于法定最低人數(shù)。我國 《 公司法 》 規(guī)定，股份有限公司應(yīng)當(dāng)由 5人以上的發(fā)起人發(fā)起成立，股東既可以是自然人，也可以是法人。 ? ④實行有限責(zé)任制。 ? ⑤是最典型的資合公司。即公司的信用基礎(chǔ)是其資本，而非股東本人。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 二、公司理財?shù)幕緝?nèi)容 ?公司理財?shù)膶ο螅含F(xiàn)金及其流轉(zhuǎn) ?圍繞理財?shù)膶ο笏纬傻墓纠碡數(shù)膬?nèi)容包括： – 籌資活動的決策與管理 – 投資活動的決策與管理 – 經(jīng)營成果的分配與管理 – 營運活動的決策與管理 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 ? 籌資活動的決策與管理：指根據(jù)資金的需要時間和數(shù)量及時足額籌到相應(yīng)的資金，并在通過資本結(jié)構(gòu)調(diào)整控制一定財務(wù)風(fēng)險的前提下使籌集資金的成本（所付出的代價）最低。 ? 投資活動的決策與管理：指根據(jù)公司可能籌集資金的規(guī)模決定投資規(guī)模，并在充分分析比較各種可能的投資方案基礎(chǔ)上，選擇投資報酬率高而投資風(fēng)險低的投資項目。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 ?經(jīng)營成果的分配與管理：指公司要本著公平合理的原則，確定分配規(guī)模和分配方式，以達(dá)到長期利益最大。 ?營運活動的決策與管理：指在滿足生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)的資金需求前提下，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，提高各類資金的使用效率。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 三、公司理財活動的特點 ? 公司理財具有三大特點：開放性、動態(tài)性、綜合性 ? 公司在市場上進(jìn)行融資、投資以及收益分配的過程中與各種利益主體發(fā)生著千絲萬縷的聯(lián)系。金融市場體系的開放性決定了公司理財行為的開放性。 ? 公司理財以資金運動為對象，而資金運動是對企業(yè)經(jīng)營過程一般的和本質(zhì)的抽象，以資金管理為中心的公司理財活動是一個動態(tài)管理系統(tǒng)。 ? 公司理財圍繞資金運動展開，而資金運動具有最大的綜合性。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 第二節(jié) 公司理財目標(biāo)和方法 ?一、公司理財?shù)哪繕?biāo) ?二、公司理財?shù)姆椒? 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 一、公司理財?shù)哪繕?biāo) ? 公司目標(biāo)及其對公司理財?shù)囊? ? 公司理財?shù)恼w目標(biāo) ? 公司理財?shù)姆植磕繕?biāo) 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 (一 )公司目標(biāo)及其對公司理財?shù)囊? ? 公司企業(yè)是以贏利為目的的經(jīng)濟(jì)組織，其出發(fā)點和歸宿是贏利。 ? 公司目標(biāo)可以分為生存、發(fā)展和獲利。 《 理財學(xué) 》 教材編寫組 公司生存目標(biāo)對理財?shù)囊? ? 公司生存的兩個基本條件：以收抵支，到期償債。 ?