債務(wù)資金的籌集ppt課件(已修改)
2025-05-18 03:10 本頁(yè)面
【正文】 第四章、債務(wù)資金的籌集 ? 本章要點(diǎn) ： ? 負(fù)債籌資的種類 、 特點(diǎn)及方式 ? 債券籌資分析與銀行借款籌資分析 ? 商業(yè)信用籌資及租賃籌資的特點(diǎn) ? 本章難點(diǎn) ： ? 債券籌資的價(jià)格確定與償還 ? 商業(yè)信用籌資和融資租賃籌資特點(diǎn) 第一節(jié) 企業(yè)債券籌資 ? 一、 企業(yè)債券的概念、特征和種類 ? 概念 ：企業(yè)債券又稱公司債券，是指企業(yè)依 ? 照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付 ? 息的有價(jià)證券。 ? 企業(yè)債券的特征：①期限明確；②利息預(yù)先 ? 確定；③資金成本低；④ 有風(fēng)險(xiǎn)。 ? 企業(yè)債券種類： ① 短期債券和長(zhǎng)期債券 ； ? ② 信用債券和 抵 押債券 ；③ 可轉(zhuǎn)換債券和不 ? 可轉(zhuǎn)換債券； 二、 債券的基本要素 債券面值： 計(jì)算利息的依據(jù) ? 債券期限：發(fā)行日到到期日之間的時(shí)間 ? 債券利率：票面載明利率，一般是年利率 ? 債券價(jià)格：債券售價(jià)（平價(jià)、溢價(jià)、折價(jià) ? 取決于市場(chǎng)利率與票面利率的高低。 ? 債券價(jià)格 可以標(biāo)明或不標(biāo)明。 二、 債券的基本要素 ? 當(dāng)債券利率 =市場(chǎng)利率時(shí)，債券發(fā)行價(jià)格 =面值； ? 平價(jià)發(fā)行； ? 當(dāng)債券利率＞市場(chǎng)利率時(shí)，債券發(fā)行價(jià)格＞面值； ? 溢價(jià)發(fā)行； ? 當(dāng)債券利率＜市場(chǎng)利率時(shí)，債券發(fā)行價(jià)格＜面值。 ? 折價(jià)發(fā)行。 三、企業(yè)債券發(fā)行 ? 申請(qǐng)發(fā)行債券的手續(xù)和條件 ? （ 1）手續(xù)：由省級(jí)以上人民銀行會(huì)同省發(fā)改委在 ? 發(fā)行額度內(nèi)審批 ? （ 2）條件： A規(guī)模達(dá)到要求（發(fā)行總額大于 5千 萬(wàn)元 ? 凈資產(chǎn)大于 ） ? B累計(jì) 發(fā) 債額不超過(guò)凈資產(chǎn)的 40% ? C連續(xù)三年
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