《債務(wù)資金的籌集》ppt課件-全文預(yù)覽
【正文】 2） 非 抵押 借 款 五、短期借款 ? 抵押借款 ? （ 1）影響因素： A抵押品期限； B抵押品變現(xiàn)能 ? 力； C借 款金額； D利率及費(fèi)用。 三、企業(yè)債券發(fā)行 式中： PV— 債券價(jià)格 I— 每期利息額 B— 面值 i— 市場利率 I=B 票面利率 n— 期限 ?? ????ntnt iBiIPV1 )1()1(第一節(jié)、企業(yè)債券籌資 ? 四、債券的償還 ： 到期一次償還； 分批 ? 償還； 發(fā)新債還舊債； 轉(zhuǎn)換普通股 ? 五、 債券籌資利弊及策略 ? 優(yōu)點(diǎn) ： A能產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿作用； B資金成本 ? 低； C不影響控制權(quán)。 二、 債券的基本要素 ? 當(dāng)債券利率 =市場利率時(shí)，債券發(fā)行價(jià)格 =面值； ? 平價(jià)發(fā)行； ? 當(dāng)債券利率＞市場利率時(shí)，債券發(fā)行價(jià)格＞面值； ? 溢價(jià)發(fā)行； ? 當(dāng)債券利率＜市場利率時(shí)，債券發(fā)行價(jià)格＜面值。第四章、債務(wù)資金的籌集 ? 本章要點(diǎn) ： ? 負(fù)債籌資的種類 、 特點(diǎn)及方式 ? 債券籌資分析與銀行借款籌資分析 ? 商業(yè)信用籌資及租賃籌資的特點(diǎn) ? 本章難點(diǎn) ： ? 債券籌資的價(jià)格確定與償還 ? 商業(yè)信用籌資和融資租賃籌資特點(diǎn) 第一節(jié) 企業(yè)債券籌資 ? 一、 企業(yè)債券的概念、特征和種類 ? 概念 ：企業(yè)債券又稱公司債券，是指企業(yè)依 ? 照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付 ? 息的有價(jià)證券。 ? 債券價(jià)格 可以標(biāo)明或不標(biāo)明。 ? 債券定價(jià)：回顧時(shí)間價(jià)值的計(jì)算。 ? 二、 借款的一般程序 ： ? 向銀行申請、銀行審核、簽訂合同、取得資金、 ? 到期歸還、 逾期罰息 第二節(jié)、長
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