并購案例ppt課件(已修改)
2025-05-17 18:52 本頁面
【正文】 企業(yè)資本運(yùn)營論文網(wǎng)通并購聯(lián)通案例分析 姓名：黃國麗 學(xué)號(hào)： 104753081493 專業(yè)：企業(yè)管理 經(jīng)典案例：網(wǎng)通與聯(lián)通并購 2022年 6月 2日 16： 30，中國網(wǎng)通與中國聯(lián)通發(fā)布聯(lián)合公告，中國聯(lián)通向中國網(wǎng)通提出以協(xié)議安排方式對(duì)兩家公司實(shí)施合并。該合并將采用協(xié)議安排，以換股形式完成，每股中國網(wǎng)通股份將換取 國聯(lián)通股份，每股中國網(wǎng)通美國存托股份換取 托股份。此次合并的建議需要得到中國網(wǎng)通股東和中國聯(lián)通股東的同意和批準(zhǔn)。 公告中表示，中國網(wǎng)通與中國聯(lián)通的合并，符合固定網(wǎng)絡(luò)和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)融合的發(fā)展趨勢(shì)，有利于合并后的集團(tuán)確立清晰的戰(zhàn)略目標(biāo)。通過合并，中國網(wǎng)通希望可以和中國聯(lián)通實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，擴(kuò)大服務(wù)范圍，提高技術(shù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新能力。合并后的集團(tuán)將成為一家規(guī)模更大、全國經(jīng)營、具備更強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的全業(yè)務(wù)電信運(yùn)營商，提供包括移動(dòng)、固網(wǎng)、寬帶、數(shù)據(jù)及增值業(yè)務(wù)等全方位、多層次的綜合電信服務(wù)，滿足客戶多元化需求。 中國網(wǎng)通董事長(zhǎng)左迅生先生評(píng)價(jià)該合并交易時(shí)說 :“ 我們相信中國網(wǎng)通與中國聯(lián)通合并后組成的集團(tuán)，可以獲取全業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)，在固網(wǎng)和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)融合的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)寬帶業(yè)務(wù)的騰飛。更為重要的是，合并可能把中國網(wǎng)通穩(wěn)定的現(xiàn)金流與中國聯(lián)通快速增長(zhǎng)的潛力相結(jié)合，通過優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，可為合并后集團(tuán)的未來發(fā)展注入增長(zhǎng)動(dòng)力，預(yù)計(jì)能使其更好地把握中國移動(dòng)通信市場(chǎng)和寬帶業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，為可持續(xù)發(fā)展打好堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，為股東創(chuàng)造更大的價(jià)值。 ” 花旗環(huán)球金融亞洲有限公司于本次交易中擔(dān)任中國網(wǎng)通的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問。 2022年 10月 15日，中國聯(lián)通和中國網(wǎng)通正式合并，中國網(wǎng)通品牌將退出歷史舞臺(tái)。但是，截止 2022年 5月 1日，商務(wù)部有關(guān)官員證實(shí)， “ 兩通 ” 的合并方案尚未依法向有關(guān)政府當(dāng)局進(jìn)行經(jīng)營者集中申報(bào)。 截至本報(bào)截稿，這項(xiàng)合并案當(dāng)事方的中國聯(lián)通尚未就該合并案是否經(jīng)過經(jīng)營者集中申報(bào)和審查做出明確答復(fù)。 《 反壟斷法 》 第 21條規(guī)定，經(jīng)營者集中達(dá)到國務(wù)院規(guī)定申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的，經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)事先向國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)，未申報(bào)的不得實(shí)施集中。 《 國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定 》 對(duì)申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)做出了規(guī)定，即：參與集中的所有經(jīng)營者上一會(huì)計(jì)年度在全球范圍內(nèi)的營業(yè)額合計(jì)超過 100億元人民幣，或者在中國境內(nèi)的營業(yè)額合計(jì)超過 20億元人民幣，并且其中至少兩個(gè)經(jīng)營者上一會(huì)計(jì)年度在中國境內(nèi)的營業(yè)額均超過 4億元人民幣。 根據(jù) 2022年 9月 24日發(fā)布的 《 關(guān)于中國聯(lián)通股份有限公司與中國網(wǎng)通集團(tuán) (香港 )有限公司合并之重大資產(chǎn)重組報(bào)告書 (修訂稿 )》 顯示， 2022年，聯(lián)通的營業(yè)收入約為 ，網(wǎng)通的營業(yè)收入約為。 據(jù)悉，自 2022年 8月 1日 《 反壟斷法 》 實(shí)施以來，已有多起國有企業(yè)特別是中央企業(yè)的合并重組，但負(fù)責(zé)此項(xiàng)審查的商務(wù)部卻幾乎沒有接獲此類整合的申報(bào)。 曾參與 《 反壟斷法 》 立法工作的有關(guān)專家認(rèn)為，聯(lián)
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