mbo實務運作ppt課件(已修改)
2025-05-17 18:19 本頁面
【正文】 MBO實務運作 申銀萬國證券研究所 財務顧問部 夏暉 我國 MBO市場的歷史性機遇 ?國有股減持和國退民進的改革方向 ?國有資產(chǎn)管理體制正在發(fā)生重大變化 ?加入 WTO之后，更多領域向外資和民營資本開放 ?相關法律法規(guī)更加完善 ?地方政府制定積極的改革措施 我國企業(yè)出現(xiàn) MBO熱潮的政策背景 2022年 6月 23日 國務院暫停通 過證券市場減 持國有股，證 監(jiān)會對國有股 向非國有企業(yè) 轉讓開禁 2022年 10月8日， 《 上市公司收購管理辦法 》 、 《 上 市公司股東持股 信息變動信息披 露管理辦法 》出 臺 2022年11月 中共十六大提 出國有資產(chǎn)分 級管理和分配 形式改革等新 思路 ? 以兼并收購方式重組國有經(jīng)濟時，有經(jīng)營能力的管理團隊最了解 行業(yè)市場和企業(yè)資源，是最合適的買家 ? 在 “ 國退民進 ” 的經(jīng)濟重組領域， MBO方式更好的解決了 “ 退給誰 ” 和 “ 如何退 ” 的問題 ? MBO方式在收購價格、重組效率以及后期整合方面都具有無可比擬 的優(yōu)勢 ? MBO也是切入整個兼并、收購市場的最佳選擇 MBO方式重組國有經(jīng)濟的競爭力 我國上市公司 MBO實務運作 ? ? MBO的操作流程 ?我國上市公司實施 MBO中的重點問題與解決思路 ? MBO案例 MBO的概念和形式 MBO的概念 ? 管理層收購 (Management Buyout， MBO)又稱 “ 經(jīng)理層融資 收購 ” ，是杠桿收購 (Leverage Buyout， LBO)的一種。 ? 所謂 杠桿收購 ，即通過高負債融資購買目標公司的股份。 ? 當收購主體是目標公司內部管理人員時， LBO便演變?yōu)?MBO， 即管理層收購。 MBO的概念 （續(xù) 1） 收購主體 管理層 (Management) 全體員工（ Employee) 管理層、員工 (Mamp。E) 員工持股計劃（ ESOP） 管理層收購（ MBO） MEBO MBO的主要收購方式 收購資產(chǎn) 適用于收購上市公司、
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