【正文】 《金融風險學》教學大綱一、課程的性質(zhì)、任務《金融風險學》是經(jīng)濟學院為金融學專業(yè)開設的選修課。本課程理論教學和實踐教學并重。主要為培養(yǎng)金融專業(yè)人才服務。隨著金融一體化和經(jīng)濟全球化的發(fā)展，金融風險日趨復雜多樣，金融風險管理的重要性日漸突出，通過該課程的教學旨在幫助學生掌握金融風險管理的基本知識，使學生掌握金融風險管理的技巧，提高對金融風險管理策略的比較與選擇能力，使學生走上工作崗位后能運用所學理論與專業(yè)知識，化解我國金融體制改革中面臨的金融風險。二、教學基本要求掌握金融風險的定義；了解分析和識別金融風險的基本方法；掌握金融風險管理的定義；學會金融風險度量的主要技術方法；掌握金融風險管理程序及基本內(nèi)容；掌握資本風險管理、流動性風險管理、信貸風險管理、利率風險管理、外匯風險管理、中間業(yè)務風險管理等幾方面的風險管理知識和管理技能。三、適用專業(yè)與學時數(shù)適用于經(jīng)濟學院金融學專業(yè)，本課程總學時為45學時，每周3學時，行課15周。四、本課程與其它課程的關系本課程的先導課程是《金融學》、《財務管理》、《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》等專業(yè)基礎課程。五、推薦教材及參考書教材：《銀行風險管理》, 趙曉菊著，上海：上海財經(jīng)大學出版社1999年版參考書：《金融風險管理》, 施兵超、楊文澤著,上海：上海財經(jīng)大學出版社六、主要教學方法教學中，注重理論與實踐相結合。采用多媒體教學課件，生動形象地闡釋金融風險學的理論和實務。七、開課及編寫大綱單位、課程負責人經(jīng)濟學院金融學教研室，肖萌八、課程考核辦法本課程考核共分為平時考核和期末考試兩部分，平時考核即該課程的平時測驗、平時作業(yè)等，占總成績的20%，期末考試的成績占總成績的80%。第一章 金融風險概述［基本知識點］金融風險；金融脆弱性；金融風險管理［教學目的和要求］通過本章教學，使學生對本課程有基本的了解。掌握金融風險的定義；了解金融體系內(nèi)在脆弱性理論與假說；了解信息經(jīng)濟學關于金融體系內(nèi)在脆弱性的理論；掌握金融風險的特征與種類；了解金融風險的識別、評估、分析的方法；了解金融風險管理的內(nèi)涵［教學重點與難點］ 金融體系內(nèi)在脆弱性理論與假說；信息經(jīng)濟學關于金融體系內(nèi)在脆弱性的理論第一節(jié) 金融風險的理論學時：2學時具體教學內(nèi)容：一、金融風險的定義1風險是指潛在的虧損或出現(xiàn)虧損的可能性2金融風險指因種種主觀或客觀原因?qū)е碌慕鹑陬I域一系列矛盾顯露、激化，進而對金融體系安全與穩(wěn)定造成破壞與損失的可能性。二、金融體系內(nèi)在脆弱性理論與假說1金融脆弱性的含義　　 高負債經(jīng)營的行業(yè)特點決定了金融業(yè)具有更容易失敗的本性。這是狹義上的金融脆弱性（financial fragility），有時稱之為“金融內(nèi)在脆弱性”。廣義上的金融脆弱性，有時將其簡稱為“金融脆弱”，則指一種趨于高風險的金融狀態(tài)，泛指一切融資領域中的風險積聚，包括信貸融資和金融市場融資。早期，主要從狹義上來理解金融脆弱性，現(xiàn)在更多地是從廣義角度。2馬克思的理論1）金融危機是經(jīng)濟危機的伴隨物，經(jīng)濟危機又是資本主義社會內(nèi)在基本矛盾的必然結果2信用在過度投機中發(fā)揮了杠桿作用3凡勃倫的理論凡勃倫在1904年提出金融體系內(nèi)在不穩(wěn)定性的假設命題4明斯基的“金融脆弱性假說”1）明斯基（1985）較早對金融內(nèi)在脆弱性問題作了系統(tǒng)闡述，形成了“金融脆弱性假說”。金融脆弱性假說認為私人信用創(chuàng)造機構特別是商業(yè)銀行和其他相關的貸款人的內(nèi)在特性使得它們不得不經(jīng)歷周期性危機和破產(chǎn)浪潮，銀行部門的困境又被傳遞到經(jīng)濟體的各個組成部分，產(chǎn)生經(jīng)濟危機。2）明斯基強調(diào)經(jīng)濟周期對金融脆弱性的引爆作用3）明斯基的分析基于資本主義繁榮與衰退長期波動現(xiàn)象（50年）的總結之上，他指出經(jīng)濟的繁榮時期就播下了金融危機的種子。5克瑞格的“安全邊界說”1）安全邊界可理解為是銀行收取的風險報酬，包含在借款人給銀行支付的貸款利息之中。當由于不測事件使得未來沒有重復過去的良好記錄時，安全邊界能夠給銀行提供一種保護。對于貸款人和借款人來說，仔細研究預期現(xiàn)金收入說明書和計劃投資項目承諾書，是確定雙方都可以接受的安全邊界的關鍵一環(huán)。2）由于銀行家賦予借款人正面信用記錄的權重提高了，相應地降低安全邊界。如此時間一長，先前不能從銀行家那里獲得貸款或者被要求很高的安全邊界的借款人，也逐漸能夠獲得貸款。經(jīng)濟擴張、安全邊界與信用記錄權重的相互配合，使得銀行家沒有發(fā)現(xiàn)信貸風險敞口正在擴大。三、信息經(jīng)濟學關于金融體系內(nèi)在脆弱性的理論1信息不對稱以及逆向選擇和道德風險1）信息不對稱是指市場交易或者簽訂契約的一方比另一方擁有更多的信息。2）逆向選擇是指交易雙方擁有的信息不對稱，擁有信息不真實或信息較少的一方會傾向于作出錯誤的選擇。3）道德風險是指由于經(jīng)營者或參與市場交易人士在得到來自第三方面的保障之下，所作的決策即使帶來損失也無須完全承擔責任，或可以得到補償，致使其傾向于作出風險較大的決策，以博取更大收益。4）由于信息不完全，金融機構對借款人的篩選和監(jiān)督并不能保證高效率。金融機構要有效地篩選借款人，就必須對借款人的投資項目有充分了解。但事實上，借款人總是要比金融機構更了解其項目的風險一收益特征。5）從歷史經(jīng)驗來看，最容易誘使金融機構陷入困境的是那些在經(jīng)濟繁榮的環(huán)境下可能產(chǎn)生豐厚收益，但一旦經(jīng)濟形勢逆轉便會出現(xiàn)嚴重問題的投資項目（如房地產(chǎn)、股市、期市等），而這些項目常常很難用通常的統(tǒng)計方法來作出準確預測。6）從內(nèi)部制度上分析，金融機構管理者在經(jīng)營業(yè)績上獲得獎勵和受到處罰的不對稱性也是導致其不能有效篩選客戶的原因。 7）金融機構資產(chǎn)負債表的結構特征（自有資本只占其資金來源的很小部分）也是導致其從事高風險貸款的重要原因。2擠兌行為與金融機構脆弱性1）當儲蓄者對金融機構失去信心時，就會出現(xiàn)對金融機構的擠兌(擠提)。金融機構面對擠兌所顯示出的脆弱性，深藏于其業(yè)務的特征之中。2）只要存款基礎是穩(wěn)定的，商業(yè)金融機構便可以在保持足夠的流動性以應付日常提款的前提下，將其一定比例的資金投資于流動性不高但收益率較高的資產(chǎn)上。3）一旦發(fā)生任何意外事件，使得存款的提現(xiàn)速度加快，金融機構的經(jīng)營地位就會不穩(wěn)定。因為，面對意外事件，每一單個儲戶的最明智的選擇就是立即加入擠兌的行列。因為他們知道，提款繼續(xù)下去的結果，必然是金融機構被迫提前出售流動性低的資產(chǎn)來滿足儲戶提款要求，金融機構因此將蒙受損失；而金融機構蒙受損失，則可能使得排在擠兌大軍后尾的存款者很可能收不回全部存款，或者不可能及時收回全部存款。4）儲戶個體理性行為的結果是集體的非理性，這正是博弈論的經(jīng)典例證“囚徒困境”所揭示的結論。單個儲戶的理性行為就是趁著金融機構還有支付能力時搶先提款，當人人都這樣去做的時候，金融機構就被迫清償其未到期的資產(chǎn)，并蒙受損失。第二節(jié) 金融風險的特征與種類學時：2學時具體教學內(nèi)容：一、金融風險的特征1客觀性2不確定性3潛伏性4傳染性5體制性二、金融風險的分類1環(huán)境風險 指由銀行所在國家的宏觀經(jīng)濟環(huán)境所決定的風險。具體分為以下四種：1） 法律風險2） 管制風險3） 經(jīng)濟風險4） 競爭風險2金融風險指由于市場利率、匯率等因素發(fā)生變動或由于銀行的客戶違約出現(xiàn)大量壞賬或出現(xiàn)支付困難，而銀行又無充足的流動資產(chǎn)和資本金用以滿足流動性需求和抵補壞賬損失所引起的風險。主要有以下五種：1） 信貸風險2） 流動性風險3）利率風險4）匯率風險5）資本風險3管理風險指由管理者素質(zhì)與能力等因素引起的風險，具體分為以下四種：1） 戰(zhàn)略風險2） 組織風險3） 能力風險4） 新產(chǎn)品風險4營運風險指在銀行營運過程中，由于技術設備出現(xiàn)問題或操作人員、管理人員的失誤或犯罪引起的風險。主要分為以下四種：1）清算風險2）技術風險3）操作風險4）犯罪風險5道德風險是指由于經(jīng)營者或參與市場交易人士在得到來自第三方面的保障之下，所作的決策即使帶來損失也無須完全承擔責任，或可以得到補償，致使其傾向于作出風險較大的決策，以博取更大收益。第三節(jié) 金融風險的管理程序及基本內(nèi)容學時：2學時具體教學內(nèi)容：一、金融風險的識別與分析1CART結構分析法1）是一種根據(jù)選定的某幾項財務比率作為分類的標準，運用二分法，通過建立二元分類樹來分析被考察對象特定的質(zhì)的方法。2）分析結果精確度較高，不失為一種有效、實用的方法。2臺爾菲法1）又稱專家意見法。涉及到原因復雜、影響重大而無法用財務比率分析的方法識別風險時，臺爾菲法是一種有效的利用專家的智力來識別風險的方法。2）基本特點：匿名性、實證性、往復性。3）不足之處：受主持人主觀上對調(diào)查方案的選擇影響大，結果可能出現(xiàn)偏差。3風險推導法二、金融風險的衡量與評估1方差衡量法2VAR衡量法3經(jīng)驗延續(xù)法4回歸模型法5靈敏度分析法6壓力測試法三、金融風險的處理與控制1回避策略2防范策略3抑制策略4分散策略5轉移策略6補償策略四、金融風險的管理1金融風險管理的定義2金融風險管理的意義3宏觀金融風險管理4微觀金融風險管理5金融風險管理體制6金融風險