【正文】 最明智的選擇就是立即加入擠兌的行列。2擠兌行為與金融機構脆弱性1）當儲蓄者對金融機構失去信心時，就會出現(xiàn)對金融機構的擠兌(擠提)。但事實上，借款人總是要比金融機構更了解其項目的風險一收益特征。2）逆向選擇是指交易雙方擁有的信息不對稱，擁有信息不真實或信息較少的一方會傾向于作出錯誤的選擇。2）由于銀行家賦予借款人正面信用記錄的權重提高了，相應地降低安全邊界。2）明斯基強調(diào)經(jīng)濟周期對金融脆弱性的引爆作用3）明斯基的分析基于資本主義繁榮與衰退長期波動現(xiàn)象（50年）的總結之上，他指出經(jīng)濟的繁榮時期就播下了金融危機的種子。廣義上的金融脆弱性，有時將其簡稱為“金融脆弱”，則指一種趨于高風險的金融狀態(tài)，泛指一切融資領域中的風險積聚，包括信貸融資和金融市場融資。第一章 金融風險概述［基本知識點］金融風險；金融脆弱性；金融風險管理［教學目的和要求］通過本章教學，使學生對本課程有基本的了解。四、本課程與其它課程的關系本課程的先導課程是《金融學》、《財務管理》、《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》等專業(yè)基礎課程。主要為培養(yǎng)金融專業(yè)人才服務?！督鹑陲L險學》教學大綱隨著金融一體化和經(jīng)濟全球化的發(fā)展，金融風險日趨復雜多樣，金融風險管理的重要性日漸突出，通過該課程的教學旨在幫助學生掌握金融風險管理的基本知識，使學生掌握金融風險管理的技巧，提高對金融風險管理策略的比較與選擇能力，使學生走上工作崗位后能運用所學理論與專業(yè)知識，化解我國金融體制改革中面臨的金融風險。五、推薦教材及參考書教材：《銀行風險管理》, 趙曉菊著，上海：上海財經(jīng)大學出版社1999年版參考書：《金融風險管理》, 施兵超、楊文澤著,上海：上海財經(jīng)大學出版社六、主要教學方法教學中，注重理論與實踐相結合。掌握金融風險的定義；了解金融體系內(nèi)在脆弱性理論與假說；了解信息經(jīng)濟學關于金融體系內(nèi)在脆弱性的理論；掌握金融風險的特征與種類；了解金融風險的識別、評估、分析的方法；了解金融風險管理的內(nèi)涵［教學重點與難點］ 金融體系內(nèi)在脆弱性理論與假說；信息經(jīng)濟學關于金融體系內(nèi)在脆弱性的理論第一節(jié) 金融風險的理論學時：2學時具體教學內(nèi)容：一、金融風險的定義1風險是指潛在的虧損或出現(xiàn)虧損的可能性2金融風險指因種種主觀或客觀原因導致的金融領域一系列矛盾顯露、激化，進而對金融體系安全與穩(wěn)定造成破壞與損失的可能性。早期，主要從狹義上來理解金融脆弱性，現(xiàn)在更多地是從廣義角度。5克瑞格的“安全邊界說”1）安全邊界可理解為是銀行收取的風險報酬，包含在借款人給銀行支付的貸款利息之中。如此時間一長，先前不能從銀行家那里獲得貸款或者被要求很高的安全邊界的借款人，也逐漸能夠獲得貸款。3）道德風險是指由于經(jīng)營者或參與市場交易人士在得到來自第三方面的保障之下，所作的決策即使帶來損失也無須完全承擔責任，或可以得到補償，致使其傾向于作出風險較大的決策，以博取更大收益。5）從歷史經(jīng)驗來看，最容易誘使金融機構陷入困境的是那些在經(jīng)濟繁榮的環(huán)境下可能產(chǎn)生豐厚收益，但一旦經(jīng)濟形勢逆轉便會出現(xiàn)嚴重問題的投資項目（如房地產(chǎn)、股市、期市等），而這些項目常常很難用通常的統(tǒng)計方法來作出準確預測。金融機構面對擠兌所顯示出的脆弱性，深藏于其業(yè)務的特征之中。因為他們知道，提款繼續(xù)下去的結果，必然是金融機構被迫提前出售流動性低的資產(chǎn)來滿足儲戶提款要求，金融機構因此將蒙受損失；而金融機構蒙受損失，則可能使得排在擠兌大軍后尾的存款者很可能收不回全部存款，或者不可能及時收回全部存款。具體分為以下四種：1） 法律風險2） 管制風險3） 經(jīng)濟風險4） 競爭風險2金融風險指由于市場利率、匯率等因素發(fā)生變動或由于銀行的客戶違約出現(xiàn)大量壞賬或出現(xiàn)支付困難，而銀行又無充足的流動資產(chǎn)和資本金用以滿足流動性需求和抵補壞賬損失所引起的風險。2）分析結果精確度較高，不失為一種有效、實用的方法。3）不足之處：受主持人主觀上對調(diào)查方案的選擇影響大，結果可能出現(xiàn)偏差。原有銀行需要有資本金來支持發(fā)展，維持正常經(jīng)營和使經(jīng)營手段現(xiàn)代化。具體計算時還要考慮到各種資產(chǎn)收益或損失之間的相關性。三、銀行應該持有的資本水平1盡管資本定義比較明確，也有一些計算方法，但由于銀行經(jīng)營中的風險種類很多，許多風險的量化還沒有較好的方法2各主體對應該持有的資本水平的看法1）銀行家認為，使用較少的資本是放大（或杠桿撬動）資產(chǎn)收益和獲得較高資本回報率的一種方式。從銀行所有者和管理者的角度講，經(jīng)濟資本就是用來承擔非預期損失和保持正常經(jīng)營所需的資本。最低資本是最好銀行的資本標準，其他銀行應當持有更高的資本。3）監(jiān)管銀行的資本就是使銀行保持足夠多的資本，不出現(xiàn)資不抵債的情況。銀行可以借助存款保險制度而忽視風險管理，這會引發(fā)道德風險。3）將資本水平與保險費率掛鉤，也可以減少不同監(jiān)管當局獲取銀行信息的成本。隨著銀行業(yè)務的國際化、銀行競爭的加劇和銀行倒閉的增多，為了保持銀行業(yè)的穩(wěn)健和實行公平競爭，統(tǒng)一各國銀行資本監(jiān)管的標準的問題提到議事日程上來。1）核心資本指權益資本和公開儲備2）附屬資本主要包括一般損失準備金、混合債務工具和次級債券。2資本充足性的衡量1）銀行資產(chǎn)按照風險大小進行調(diào)整。2發(fā)達國家的實際情況是銀行資本充足率普遍提高，這也部分地說明了《巴塞爾協(xié)議》的成功。2 1998年的《巴塞爾協(xié)議》公布后，巴塞爾委員會做了一些修改，其中最重要的是1996年的修改。4三級資本指最初發(fā)行期限2年以上的次級債券，但三級資本不得超過核心資本的250%，而且只能用來承擔或覆蓋市場風險?！缎沦Y本協(xié)議》保留了1988年協(xié)議有關資本的定義（核心和附屬資本）和4%及8%的最低標準，但做了如下充實： 1)修改了信貸風險的計算方法《新資本協(xié)議》對信貸風險的計算考慮了兩種方法。3市場約束1）市場約束是希望市場投資者參與對銀行的監(jiān)管，通過對銀行股票和各種上市債務工具的買賣來監(jiān)管銀行的管理。1)強調(diào)了三個支柱同樣重要，最低資本標準不是唯一的選擇；2)部分地改變了統(tǒng)一的標準，允許和鼓勵銀行采取適合自身的風險計量方法，在某種程度上否定了簡單規(guī)則法，趨向于使經(jīng)濟資本與監(jiān)管資本的統(tǒng)一；3)風險覆蓋范圍更大。2由于國民銀行和銀行持股公司基本上都是接受聯(lián)邦存款保險公司的保險，所以美國多數(shù)銀行要遵守兩種資本規(guī)定。5當銀行資本下降到某一特定警戒線時，監(jiān)管當局可以要求銀行管理層采取相關措施。二、我國的銀行資本監(jiān)管實踐1我國資本充足率計算方法與《巴塞爾協(xié)議》基本一致，但有幾點不同：1)我國至今沒有混合債務工具和次級債券，所以允許將符合條件的普通長期金融債作為附屬資本；2)1996年巴塞爾委員會增加市場風險后，我國并沒有作相應的調(diào)整，即我國現(xiàn)行的資本規(guī)定仍然僅僅涉及銀行的信貸風險；3)我國監(jiān)管當局沒有根據(jù)不同銀行的狀況要求保持更高資本充足率的做法。2）國有獨資商業(yè)銀行也是銀行，應當遵循銀行管理的規(guī)則，而且我國目前沒有，將來也不可能有法律規(guī)定中央財政對國有獨資商業(yè)的負債實行擔保。可見通過股份制改造來增加國有獨資商業(yè)銀行的資本金涉及到我國金融體制改革的整體思路；2）中央政府進一步增加資本金，但在近期中央政府財政收支壓力很大的情況下有相當?shù)碾y度。1）當出現(xiàn)負缺口，銀行應該為過剩的流動性資金選擇最佳的投資機會2）當出現(xiàn)正缺口，說明銀行的流動性不足3流動性管理的途徑1） 銀行自身在資產(chǎn)負債表中“存儲”流動性2） 直接在金融市場上“購買”流動性第四章 信貸風險管理［基本知識點］信貸風險；信貸風險管理；管理模型［教學目的和要求］通過本章教學，使學生了解信貸風險的概念及成因；了解信貸風險管理的目標和掌握管理的環(huán)節(jié)；掌握信貸風險管理程序及管理內(nèi)容；了解信用度量制模型和KMV模型等幾種主要的信貸風險管理模型、模型的優(yōu)缺點等內(nèi)容；能夠把握信貸風險模型的具體運用［教學重點與難點］信貸風險管理程序及管理內(nèi)容；信貸風險管理模型第一節(jié) 信貸風險的內(nèi)涵和度量學時：1學時具體教學內(nèi)容：一、定義關于信貸風險的定義，有許多不同的觀點。二、現(xiàn)代信貸風險的成因1信貸風險的成因是信用活動中的不確定性。2） 信貸風險管理的常規(guī)程序a界定目標市場b制定貸款政策與業(yè)務操作規(guī)程c建立與客戶的信用關系并予審查d加強文件與支付的管理e加強對于資產(chǎn)組合的管理f監(jiān)測并識別各環(huán)節(jié)潛在的風險2補救性風險管理3組織與人員管理三、信貸風險管理程序及管理內(nèi)容1信貸風險分析評估1） 信用分析的內(nèi)容借款人的“5C”：a品德與聲望（Character）b資格與能力（Capacity）c資金實力(Capital or Cash)d擔保（Collateral）e經(jīng)營條件或商業(yè)周期（Condition）2) “5C”分析的不足之處a對借款人進行信用分析時，難以確定共同遵循的標準，造成信用評估的主觀性、隨意性、不穩(wěn)定性和不一致性。VaR方法度量非交易性金融資產(chǎn)如貸款的受險價值時則會遇到如下問題：a因為絕大多數(shù)貸款不能直接交易，所以市值P不能夠直接觀察到b由于貸款的市值不能夠觀察，也就無法計算貸款市值的變動率c貸款的價值分布離正態(tài)分布狀偏差較大2)信用度量制方法信用度量制是通