【正文】 金融監(jiān)管案例分析案例1【案例名稱(chēng)】英國(guó)成立金融服務(wù)管理局【案例適用】混業(yè)經(jīng)營(yíng)與金融監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)【案例來(lái)源】根據(jù)孫平：《英國(guó)的單一監(jiān)管體制及其啟示》，《中國(guó)金融》2000年第3期；中國(guó)銀行倫敦分行：《現(xiàn)代金融混業(yè)監(jiān)管的最新模式》，《國(guó)際金融研究》2002年第1期等報(bào)刊資料整理編寫(xiě)【案例內(nèi)容】英國(guó)金融服務(wù)業(yè)非常發(fā)達(dá)，從業(yè)人員有100多萬(wàn)，產(chǎn)值約占GDP的7％，同比高于美國(guó)、德國(guó)、日本的有關(guān)比例④。1998年6月1日之前英國(guó)實(shí)行的是．“分業(yè)監(jiān)管”。1997年，英國(guó)工黨政府上臺(tái)后不久，宣布改革金融監(jiān)管體制，決定把包括英格蘭銀行在內(nèi)的原9個(gè)政府管理機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管職能，集中由一家新成立的機(jī)構(gòu)——金融服務(wù)管理局(Financial Services Authority，F(xiàn)SA)承擔(dān)，統(tǒng)一負(fù)責(zé)對(duì)英國(guó)的銀行、證券、保險(xiǎn)、投資等全部金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的監(jiān)管。FSA下設(shè)金融監(jiān)管部、審批執(zhí)法及消費(fèi)者部、行政部和管理部。金融監(jiān)管部負(fù)責(zé)對(duì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的監(jiān)管以及對(duì)養(yǎng)老金的監(jiān)管；審批執(zhí)法及消費(fèi)者部負(fù)責(zé)審批各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)，起草金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)并推廣執(zhí)行，負(fù)責(zé)客戶調(diào)查并受理客戶投訴，對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行金融知識(shí)教育，打擊金融犯罪等；行政部和管理部負(fù)責(zé)人力資源管理、法律事務(wù)、內(nèi)部審計(jì)、內(nèi)部財(cái)務(wù)、信息系統(tǒng)、大宗采購(gòu)和日常辦公管理。英國(guó)的此項(xiàng)改革在國(guó)際上產(chǎn)生了極大的影響。按照金融服務(wù)局改革方案，金融服務(wù)局將兼具以下機(jī)構(gòu)在監(jiān)管和注冊(cè)方面的職能，包括：(1)建筑協(xié)會(huì)管委會(huì)——建筑協(xié)會(huì)；(2)互助協(xié)會(huì)委員會(huì)——互助協(xié)會(huì)；(3)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)部保險(xiǎn)委員會(huì)——保險(xiǎn)；(4)投資管理監(jiān)管委員會(huì)——投資管理；(5)私人(個(gè)人)投資機(jī)構(gòu)零售投資業(yè)務(wù)；(6)互助協(xié)會(huì)的注冊(cè)機(jī)構(gòu)——信用聯(lián)合會(huì)的監(jiān)管(包括對(duì)建筑協(xié)會(huì)、互助協(xié)會(huì)、產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)，以及其他互助協(xié)會(huì)的注冊(cè)記錄等)；(7)證券期貨管理機(jī)構(gòu)——證券和衍生金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)；(8)證券和投資委員會(huì)——投資業(yè)務(wù)(包括對(duì)交易所和清算所的監(jiān)管)；(9)英格蘭銀行內(nèi)部的審慎監(jiān)管部——銀行業(yè)的監(jiān)管(包括貨幣市場(chǎng)的批發(fā)業(yè)務(wù))。金融服務(wù)局的目標(biāo)和任務(wù)是：(1)保持公眾對(duì)英國(guó)金融系統(tǒng)和金融市場(chǎng)的信心；(2)向公眾宣傳，使公眾能夠了解金融系統(tǒng)及與特殊金融產(chǎn)品相連的利益和風(fēng)險(xiǎn)；(3)確保為消費(fèi)者提供應(yīng)需的保護(hù)；(4)為發(fā)現(xiàn)和阻止金融犯罪提供幫助。為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)和成為“好督者”，金融服務(wù)局在其工作中特別注重下列環(huán)節(jié)：(1)最有效和節(jié)約地使用資源；(2)強(qiáng)調(diào)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理層的盡職盡責(zé)；(3)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)在接受制約的同時(shí)也為消費(fèi)者和金融業(yè)得到利益；(4)為金融創(chuàng)新提供條件；(5)保持英國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)地位及其金融服務(wù)和金融市場(chǎng)的國(guó)際化特征；(6)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)。金融服務(wù)局監(jiān)管的分類(lèi)如下：(1)風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。金融服務(wù)局基于金融業(yè)務(wù)的性質(zhì)，特定機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)以及客戶的復(fù)雜心態(tài)，采用靈活多樣的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管辦法來(lái)制訂監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管條例。金融服務(wù)局確信在批發(fā)業(yè)務(wù)與零售業(yè)務(wù)的監(jiān)管工作中的適當(dāng)區(qū)別能反映顧客的愿望和相應(yīng)的保護(hù)要求。(2)高級(jí)管理人員的責(zé)任。金融服務(wù)局為確保金融的安全對(duì)董事會(huì)成員和高級(jí)管理人員在執(zhí)行業(yè)務(wù)過(guò)程中進(jìn)行檢查，以保證是否按審慎和公正原則進(jìn)行，是否建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部制度和內(nèi)控體系，其員工是否稱(chēng)職。(3)促進(jìn)合規(guī)經(jīng)營(yíng)金融服務(wù)局通過(guò)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和市場(chǎng)的認(rèn)知，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)能合規(guī)經(jīng)營(yíng)。(4)權(quán)力的一致性。金融服務(wù)局通過(guò)協(xié)調(diào)各機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)對(duì)交叉業(yè)務(wù)采用一致的政策進(jìn)行監(jiān)管。(5)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的嚴(yán)肅性。金融機(jī)構(gòu)不能服從或遵照監(jiān)管條例的，金融服務(wù)局將進(jìn)行干預(yù)和強(qiáng)制執(zhí)行或根據(jù)適當(dāng)?shù)难a(bǔ)救措施和原則限期金融機(jī)構(gòu)達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。在新的環(huán)境下，英格蘭銀行、財(cái)政部、金融服務(wù)局三者仍然密切合作，但其分工亦很明確：(1)英格蘭銀行：負(fù)責(zé)英國(guó)金融和貨幣體系的整體穩(wěn)定及其基礎(chǔ)設(shè)施(如支付系統(tǒng))的特殊支持作用。(2)財(cái)政部：負(fù)責(zé)法規(guī)和制度的整體框架建設(shè)和支持。(3)金融服務(wù)局：對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)及服務(wù)于該市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人、清算和支付系統(tǒng)，對(duì)有問(wèn)題的金融案例進(jìn)行謹(jǐn)慎的監(jiān)管?！景咐u(píng)析】英國(guó)自20世紀(jì)80年代起放松對(duì)某些金融領(lǐng)域的限制，在1986年完成了“大爆炸”式金融改革，允許銀行兼營(yíng)證券業(yè)務(wù)、建立多元化經(jīng)營(yíng)的綜合金融企業(yè)集團(tuán)。此舉旨在進(jìn)一步開(kāi)放市場(chǎng)，引入競(jìng)爭(zhēng)，為消費(fèi)者提供更多的選擇，同時(shí)保持和強(qiáng)化英國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。自此，英國(guó)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)得以與建筑業(yè)協(xié)會(huì)、投資銀行、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)的業(yè)務(wù)互相交融。新的市場(chǎng)環(huán)境使分業(yè)監(jiān)管逐漸暴露出不同監(jiān)管實(shí)體在實(shí)施其監(jiān)管過(guò)程中效率降低、成本增加、監(jiān)管者與被監(jiān)管者容易產(chǎn)生爭(zhēng)議的問(wèn)題。同時(shí)，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)受幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重疊監(jiān)管也造成被監(jiān)管者的成本和工作量增加。這種政出多門(mén)的混合監(jiān)管看似“轟轟烈烈”、無(wú)所不包，實(shí)則容易造成“死角”，如某些被監(jiān)管者可以用在不同業(yè)務(wù)類(lèi)別間轉(zhuǎn)移資金、人為地抬高或降低盈利等方法，以達(dá)到逃稅、內(nèi)部交易等目的。統(tǒng)一監(jiān)管體制的出現(xiàn)正是適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展變化的結(jié)果。建立統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)的好處之一是能夠獲得監(jiān)管“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”(economies ofscale)和監(jiān)管“范圍經(jīng)濟(jì)”(economies of scope)。與多邊監(jiān)管機(jī)構(gòu)相比，統(tǒng)一監(jiān)管不僅可以節(jié)約運(yùn)行成本，而且能夠更為充分地利用“共享資源”，能夠更為有效地發(fā)揮金融監(jiān)管人才的作用。同時(shí)，統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以以較低的成本為具有不同需要的市場(chǎng)主體提供多種監(jiān)管服務(wù)。統(tǒng)一監(jiān)管的好處之二是可降低道德風(fēng)險(xiǎn)水平。如果貨幣政策與銀行業(yè)監(jiān)管融為一體，往往會(huì)使中央銀行運(yùn)用最后貸款人的特權(quán)保護(hù)商業(yè)銀行不至于倒閉，由此導(dǎo)致低質(zhì)量信貸資產(chǎn)的剛性增加，使銀行業(yè)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，并相應(yīng)提高通貨膨脹預(yù)期水平。在統(tǒng)一監(jiān)管模式下，將貨幣政策與金融監(jiān)管職能分離，成立專(zhuān)門(mén)的金融監(jiān)管局，這樣就可大大地降低道德風(fēng)險(xiǎn)。此外，統(tǒng)一監(jiān)管還可避免多邊監(jiān)管容易產(chǎn)生的監(jiān)管疏漏與監(jiān)管沖突，可以全面評(píng)估和掌握單個(gè)產(chǎn)品、單個(gè)機(jī)構(gòu)和整個(gè)體系的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管疏漏可能緣于監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)不清，也可能緣于權(quán)責(zé)不對(duì)稱(chēng)。而監(jiān)管沖突是由于不同機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)不同所致。監(jiān)管沖突可能會(huì)導(dǎo)致重復(fù)監(jiān)管，還可能導(dǎo)致監(jiān)管效力的降低，因?yàn)?，?dāng)同一機(jī)構(gòu)面臨多個(gè)監(jiān)管者，而每個(gè)監(jiān)管者都堅(jiān)持自行其是時(shí)，結(jié)果要么是久拖不決，要么是無(wú)所適從。簡(jiǎn)言之，監(jiān)管疏漏可能導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相互推諉，監(jiān)管沖突則導(dǎo)致監(jiān)管的久拖不決。隨著金融自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的界限變得越來(lái)越模糊，國(guó)際上金融監(jiān)管也在發(fā)生著變化。由一個(gè)機(jī)構(gòu)來(lái)監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的單一監(jiān)管體制似乎已成為一種趨勢(shì)，繼英國(guó)之后，日本、澳大利亞、新加坡、韓國(guó)等國(guó)也都實(shí)行類(lèi)似的監(jiān)管模式，還有些國(guó)家正在朝這個(gè)方向轉(zhuǎn)變。對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管的關(guān)注在美國(guó)取消《格拉斯一斯蒂格爾法》