【正文】 金融監(jiān)管案例分析案例1【案例名稱】英國成立金融服務(wù)管理局【案例適用】混業(yè)經(jīng)營與金融監(jiān)管發(fā)展趨勢【案例來源】根據(jù)孫平：《英國的單一監(jiān)管體制及其啟示》，《中國金融》2000年第3期；中國銀行倫敦分行：《現(xiàn)代金融混業(yè)監(jiān)管的最新模式》，《國際金融研究》2002年第1期等報刊資料整理編寫【案例內(nèi)容】英國金融服務(wù)業(yè)非常發(fā)達，從業(yè)人員有100多萬，產(chǎn)值約占GDP的7％，同比高于美國、德國、日本的有關(guān)比例④。1998年6月1日之前英國實行的是．“分業(yè)監(jiān)管”。1997年，英國工黨政府上臺后不久，宣布改革金融監(jiān)管體制，決定把包括英格蘭銀行在內(nèi)的原9個政府管理機構(gòu)的金融監(jiān)管職能，集中由一家新成立的機構(gòu)——金融服務(wù)管理局(Financial Services Authority，F(xiàn)SA)承擔，統(tǒng)一負責(zé)對英國的銀行、證券、保險、投資等全部金融機構(gòu)和金融市場的監(jiān)管。FSA下設(shè)金融監(jiān)管部、審批執(zhí)法及消費者部、行政部和管理部。金融監(jiān)管部負責(zé)對各類金融機構(gòu)和金融市場的監(jiān)管以及對養(yǎng)老金的監(jiān)管；審批執(zhí)法及消費者部負責(zé)審批各類金融機構(gòu)的申請，起草金融監(jiān)管標準和法規(guī)并推廣執(zhí)行，負責(zé)客戶調(diào)查并受理客戶投訴，對消費者進行金融知識教育，打擊金融犯罪等；行政部和管理部負責(zé)人力資源管理、法律事務(wù)、內(nèi)部審計、內(nèi)部財務(wù)、信息系統(tǒng)、大宗采購和日常辦公管理。英國的此項改革在國際上產(chǎn)生了極大的影響。按照金融服務(wù)局改革方案，金融服務(wù)局將兼具以下機構(gòu)在監(jiān)管和注冊方面的職能，包括：(1)建筑協(xié)會管委會——建筑協(xié)會；(2)互助協(xié)會委員會——互助協(xié)會；(3)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)部保險委員會——保險；(4)投資管理監(jiān)管委員會——投資管理；(5)私人(個人)投資機構(gòu)零售投資業(yè)務(wù)；(6)互助協(xié)會的注冊機構(gòu)——信用聯(lián)合會的監(jiān)管(包括對建筑協(xié)會、互助協(xié)會、產(chǎn)業(yè)協(xié)會，以及其他互助協(xié)會的注冊記錄等)；(7)證券期貨管理機構(gòu)——證券和衍生金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)；(8)證券和投資委員會——投資業(yè)務(wù)(包括對交易所和清算所的監(jiān)管)；(9)英格蘭銀行內(nèi)部的審慎監(jiān)管部——銀行業(yè)的監(jiān)管(包括貨幣市場的批發(fā)業(yè)務(wù))。金融服務(wù)局的目標和任務(wù)是：(1)保持公眾對英國金融系統(tǒng)和金融市場的信心；(2)向公眾宣傳，使公眾能夠了解金融系統(tǒng)及與特殊金融產(chǎn)品相連的利益和風(fēng)險；(3)確保為消費者提供應(yīng)需的保護；(4)為發(fā)現(xiàn)和阻止金融犯罪提供幫助。為了實現(xiàn)上述目標和成為“好督者”，金融服務(wù)局在其工作中特別注重下列環(huán)節(jié)：(1)最有效和節(jié)約地使用資源；(2)強調(diào)被監(jiān)管機構(gòu)管理層的盡職盡責(zé)；(3)被監(jiān)管機構(gòu)在接受制約的同時也為消費者和金融業(yè)得到利益；(4)為金融創(chuàng)新提供條件；(5)保持英國的競爭地位及其金融服務(wù)和金融市場的國際化特征；(6)鼓勵金融機構(gòu)間的競爭。金融服務(wù)局監(jiān)管的分類如下：(1)風(fēng)險性監(jiān)管。金融服務(wù)局基于金融業(yè)務(wù)的性質(zhì)，特定機構(gòu)在市場上的風(fēng)險種類以及客戶的復(fù)雜心態(tài)，采用靈活多樣的風(fēng)險性監(jiān)管辦法來制訂監(jiān)管標準和監(jiān)管條例。金融服務(wù)局確信在批發(fā)業(yè)務(wù)與零售業(yè)務(wù)的監(jiān)管工作中的適當區(qū)別能反映顧客的愿望和相應(yīng)的保護要求。(2)高級管理人員的責(zé)任。金融服務(wù)局為確保金融的安全對董事會成員和高級管理人員在執(zhí)行業(yè)務(wù)過程中進行檢查，以保證是否按審慎和公正原則進行，是否建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部制度和內(nèi)控體系，其員工是否稱職。(3)促進合規(guī)經(jīng)營金融服務(wù)局通過機構(gòu)的監(jiān)管和市場的認知，促進金融機構(gòu)能合規(guī)經(jīng)營。(4)權(quán)力的一致性。金融服務(wù)局通過協(xié)調(diào)各機構(gòu)和分支機構(gòu)對交叉業(yè)務(wù)采用一致的政策進行監(jiān)管。(5)監(jiān)管標準的嚴肅性。金融機構(gòu)不能服從或遵照監(jiān)管條例的，金融服務(wù)局將進行干預(yù)和強制執(zhí)行或根據(jù)適當?shù)难a救措施和原則限期金融機構(gòu)達到標準。在新的環(huán)境下，英格蘭銀行、財政部、金融服務(wù)局三者仍然密切合作，但其分工亦很明確：(1)英格蘭銀行：負責(zé)英國金融和貨幣體系的整體穩(wěn)定及其基礎(chǔ)設(shè)施(如支付系統(tǒng))的特殊支持作用。(2)財政部：負責(zé)法規(guī)和制度的整體框架建設(shè)和支持。(3)金融服務(wù)局：對金融機構(gòu)、金融市場及服務(wù)于該市場的專業(yè)機構(gòu)和個人、清算和支付系統(tǒng)，對有問題的金融案例進行謹慎的監(jiān)管?！景咐u析】英國自20世紀80年代起放松對某些金融領(lǐng)域的限制，在1986年完成了“大爆炸”式金融改革，允許銀行兼營證券業(yè)務(wù)、建立多元化經(jīng)營的綜合金融企業(yè)集團。此舉旨在進一步開放市場，引入競爭，為消費者提供更多的選擇，同時保持和強化英國金融業(yè)的競爭力。自此，英國傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)得以與建筑業(yè)協(xié)會、投資銀行、保險業(yè)、證券業(yè)的業(yè)務(wù)互相交融。新的市場環(huán)境使分業(yè)監(jiān)管逐漸暴露出不同監(jiān)管實體在實施其監(jiān)管過程中效率降低、成本增加、監(jiān)管者與被監(jiān)管者容易產(chǎn)生爭議的問題。同時，一個金融機構(gòu)受幾個監(jiān)管機構(gòu)的重疊監(jiān)管也造成被監(jiān)管者的成本和工作量增加。這種政出多門的混合監(jiān)管看似“轟轟烈烈”、無所不包，實則容易造成“死角”，如某些被監(jiān)管者可以用在不同業(yè)務(wù)類別間轉(zhuǎn)移資金、人為地抬高或降低盈利等方法，以達到逃稅、內(nèi)部交易等目的。統(tǒng)一監(jiān)管體制的出現(xiàn)正是適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展變化的結(jié)果。建立統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)的好處之一是能夠獲得監(jiān)管“規(guī)模經(jīng)濟”(economies ofscale)和監(jiān)管“范圍經(jīng)濟”(economies of scope)。與多邊監(jiān)管機構(gòu)相比，統(tǒng)一監(jiān)管不僅可以節(jié)約運行成本，而且能夠更為充分地利用“共享資源”，能夠更為有效地發(fā)揮金融監(jiān)管人才的作用。同時，統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)可以以較低的成本為具有不同需要的市場主體提供多種監(jiān)管服務(wù)。統(tǒng)一監(jiān)管的好處之二是可降低道德風(fēng)險水平。如果貨幣政策與銀行業(yè)監(jiān)管融為一體，往往會使中央銀行運用最后貸款人的特權(quán)保護商業(yè)銀行不至于倒閉，由此導(dǎo)致低質(zhì)量信貸資產(chǎn)的剛性增加，使銀行業(yè)產(chǎn)生道德風(fēng)險，并相應(yīng)提高通貨膨脹預(yù)期水平。在統(tǒng)一監(jiān)管模式下，將貨幣政策與金融監(jiān)管職能分離，成立專門的金融監(jiān)管局，這樣就可大大地降低道德風(fēng)險。此外，統(tǒng)一監(jiān)管還可避免多邊監(jiān)管容易產(chǎn)生的監(jiān)管疏漏與監(jiān)管沖突，可以全面評估和掌握單個產(chǎn)品、單個機構(gòu)和整個體系的風(fēng)險。監(jiān)管疏漏可能緣于監(jiān)管機構(gòu)權(quán)責(zé)不清，也可能緣于權(quán)責(zé)不對稱。而監(jiān)管沖突是由于不同機構(gòu)的監(jiān)管目標不同所致。監(jiān)管沖突可能會導(dǎo)致重復(fù)監(jiān)管，還可能導(dǎo)致監(jiān)管效力的降低，因為，當同一機構(gòu)面臨多個監(jiān)管者，而每個監(jiān)管者都堅持自行其是時，結(jié)果要么是久拖不決，要么是無所適從。簡言之，監(jiān)管疏漏可能導(dǎo)致監(jiān)管機構(gòu)的相互推諉，監(jiān)管沖突則導(dǎo)致監(jiān)管的久拖不決。隨著金融自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，分業(yè)經(jīng)營的界限變得越來越模糊，國際上金融監(jiān)管也在發(fā)生著變化。由一個機構(gòu)來監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的單一監(jiān)管體制似乎已成為一種趨勢，繼英國之后，日本、澳大利亞、新加坡、韓國等國也都實行類似的監(jiān)管模式，還有些國家正在朝這個方向轉(zhuǎn)變。對統(tǒng)一監(jiān)管的關(guān)注在美國取消《格拉斯一斯蒂格爾法》