【正文】 1 / 143中國(guó)服務(wù)行業(yè)月度跟蹤研究報(bào)告目 錄導(dǎo) 讀 4 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 5一、 11月份我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)概況 5二、貸款增長(zhǎng)速度持續(xù)下降 7三、 11月份居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲 3% 7四、 111月份我國(guó)利用外資情況 8 行業(yè)運(yùn)行狀況 10交通運(yùn)輸業(yè)運(yùn)行狀況 10一、 11月份交通運(yùn)輸情況 10二、交通行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 15三、珠三角地區(qū)將大建高速鐵路網(wǎng) 16四、國(guó)內(nèi)航空物流業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展特點(diǎn) 17五、國(guó)內(nèi)港口企業(yè)投融資狀況及風(fēng)險(xiǎn)分析 19銀行業(yè)運(yùn)行狀況 22一、 111月份 銀 行業(yè)運(yùn)行狀況 22二、金融市場(chǎng)運(yùn)行情況 24三、金融機(jī)構(gòu)貸款利率實(shí)施重大改革 25四、商業(yè)銀行將試行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)管理 25五、 2022年四大國(guó)有商業(yè)銀行改革特點(diǎn)回顧 26證券業(yè)運(yùn)行狀況 312 / 143一、 11月份證券業(yè)運(yùn)行狀況總體情況 31二、證券發(fā)行與交易情況 31三、基金與期貨交易情況 33四、 2022年國(guó)債市場(chǎng)醞釀三大機(jī)會(huì) 34五、 2022年證券市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)分析 35保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行狀況 37一、 111月保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行基本情況 37二、保監(jiān)會(huì)提出五種模式發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn) 38三、國(guó)有股劃撥社?；鹩型匦聠?dòng) 38四、企業(yè)年金投資框架初步搭成 39五、 2022年我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)展望 40郵電與電信運(yùn)營(yíng)行業(yè)運(yùn)行狀況 43一、 111月份通信行業(yè)主要業(yè)務(wù)完成情況 43二、前 11月份通信業(yè)收入 44三、 2022年電信格局存三大變數(shù) 45四、我國(guó)移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在五大問(wèn)題 46房地產(chǎn)行業(yè)運(yùn)行狀況 48一、 11月份 “國(guó)房景氣指數(shù) ”回落 48二、北京市房地產(chǎn)市場(chǎng)情況 50三、上海市房地產(chǎn)市場(chǎng)情況 51四、廣東省房地產(chǎn)市場(chǎng)情況 52五、房地產(chǎn) “三外 ”現(xiàn)象與銀行信貸對(duì)策 533 / 143商業(yè)運(yùn)行狀況 57一、 11月份全國(guó) 社 會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng) % 57二、 11月全國(guó)重點(diǎn)大型零售企業(yè)銷(xiāo)售同比增長(zhǎng) % 58三、 11月份企業(yè)商品價(jià)格變動(dòng)情況 58四、 11月份國(guó)際市場(chǎng)商品價(jià)格變動(dòng)情況 61五、 2022年商務(wù)部工作重點(diǎn)及國(guó)內(nèi)商業(yè)熱點(diǎn) 62外貿(mào)行業(yè)運(yùn)行狀況 64一、 111月份全國(guó)外貿(mào)整體運(yùn)行情況 64二、分國(guó)別（地區(qū)）進(jìn)出口情況 66三、全國(guó)各地區(qū)外貿(mào)運(yùn)行情況 68四、 2022年一季度外貿(mào)出口形勢(shì)預(yù)測(cè) 71五、 2022年外商對(duì)華投資的行業(yè)特點(diǎn)回顧 72旅游行業(yè)運(yùn)行狀況 74一、 11月份我國(guó)入境旅游繼續(xù)在恢復(fù)中發(fā)展 74二、 11月份北京市接待國(guó)內(nèi)外游客情況 75三、 2022年旅游需求展望 76四、我國(guó)旅游業(yè)投資現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì) 77 政策分析 79一、三大銀行法 2022年 2月起施行 79二、證監(jiān)會(huì)股票發(fā)審委制度實(shí)施重大改革 79三、 2022年我國(guó)關(guān)稅總水平降至 % 80四、對(duì)外貿(mào)易法將從三方面進(jìn)行修改 814 / 143五、四大舉措保證 CEPA順利實(shí)施 81 熱點(diǎn)點(diǎn)評(píng) 832022年中國(guó)金融改革重點(diǎn)及方向分析 83一、宏觀金融政策的改革 83二、金融監(jiān)管體制的改革 84三、金融機(jī)構(gòu)的改革 86 圖表索引 895 / 143導(dǎo) 讀宏觀經(jīng)濟(jì) 11月份，貨幣政策效應(yīng)顯現(xiàn)，貸款增幅持續(xù)下降。整體經(jīng)濟(jì)暫無(wú)嚴(yán)重通貨膨脹之憂，但能源緊缺和基礎(chǔ)原材料價(jià)格上漲的影響值得關(guān)注。交通運(yùn)輸業(yè) 11月份，我國(guó)交通運(yùn)輸穩(wěn)步增長(zhǎng)，11 月份，完成客運(yùn)量 ，同比增長(zhǎng) %，比上月下降。貨運(yùn)情況進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，當(dāng)月完成貨運(yùn)量 ，同比增長(zhǎng) %，比上月加快 個(gè)百分點(diǎn)。銀行業(yè) 11月份，我國(guó)金融運(yùn)行總體平穩(wěn)。當(dāng)月廣義貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)速度比上月回落 ；金融機(jī)構(gòu)人民幣新增貸款同比繼續(xù)少增，貸款增加趨勢(shì)繼續(xù)減緩；人民銀行的一系列宏觀金融調(diào)控措施的效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。證券業(yè) 11月份，我國(guó)境內(nèi)上市公司（A、B 股）共計(jì) 1282家，有 4家新上市公司，市價(jià)總值為 元，流通市值為 ，總股本為 億股，籌資金額為 ，融資節(jié)奏明顯放緩，股票成交額為 ，印花稅為 億元。保險(xiǎn)業(yè) 截至 11月底，全國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保6 / 143險(xiǎn)參保人數(shù)均超過(guò)一億人，達(dá)到歷史新高。其中，失業(yè)保險(xiǎn)扭轉(zhuǎn)了參保人數(shù)連續(xù)兩年下滑的局面，而基本養(yǎng)老和醫(yī)療保險(xiǎn)則提前完成全年計(jì)劃。郵電與電信運(yùn)營(yíng)業(yè)11月份全國(guó)郵電業(yè)務(wù)收入為 ，比上月增長(zhǎng) %。其中電信業(yè)務(wù)收入為 ，比上月增長(zhǎng) %；郵政業(yè)務(wù)收入為 ，比上月減少 %。房地產(chǎn)業(yè) 11月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)為 ，比去年同月上升了 ，比 10月份回落 。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資、新開(kāi)工面積分類(lèi)指數(shù)繼續(xù)保持上揚(yáng)勢(shì)頭。商業(yè) 11月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額實(shí)現(xiàn) ，比去年同月增長(zhǎng) %。111 月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額 ，同比增長(zhǎng) %。11 月份物價(jià)總水平繼續(xù)呈現(xiàn)快速上漲勢(shì)頭，較上月上升%，外貿(mào)業(yè) 111個(gè)我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總值中，出口 元，增長(zhǎng) %；進(jìn)口 ，增長(zhǎng)%，累計(jì)實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差 。預(yù)計(jì)全年進(jìn)出口總額將達(dá)到 8400億美元，增長(zhǎng) 35%以上。旅游業(yè) 11月，我國(guó)入境旅游繼續(xù)在恢復(fù)中發(fā)展。外國(guó)人旅華市場(chǎng)出現(xiàn)加快恢復(fù)的態(tài)勢(shì)，本月入境總?cè)藬?shù)7 / 143，同比下降 %。111 月累計(jì)，我國(guó)入境旅游人數(shù)為 ，同比下降%；8 / 143 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況一、11 月份我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)概況11月份，貨幣政策效應(yīng)顯現(xiàn)，貸款增幅持續(xù)下降，企業(yè)存款明顯減少，居高不下的貨幣供應(yīng)量有所回落，但工業(yè)增長(zhǎng)再創(chuàng)新高，物價(jià)指數(shù)上升明顯。雖然大部分商品仍然供過(guò)于求，整體經(jīng)濟(jì)暫無(wú)嚴(yán)重通貨膨脹之憂，但能源緊缺和基礎(chǔ)原材料價(jià)格上漲的影響值得關(guān)注。工業(yè)增速再創(chuàng)新高、汽車(chē)增速再度回升。11 月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)完成增加值 3966億元，同比增長(zhǎng) %。1 至 11月，累計(jì)共完成工業(yè)增加值 36694億元，同比增長(zhǎng) %。電子通信設(shè)備制造、交通運(yùn)輸設(shè)備制造、電氣機(jī)械及器材制造以及冶金四大行業(yè)對(duì)工業(yè)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到 %，拉動(dòng)當(dāng)月工業(yè)增長(zhǎng)約。消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)、物價(jià)顯著上升。11 月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額實(shí)現(xiàn) ，增長(zhǎng) %。111 月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額 ，同比增長(zhǎng) %，高于去年同期增長(zhǎng)幅度 百分點(diǎn)。其中，城市消費(fèi)品零售額 ，增長(zhǎng) %；縣及縣以下零售額 ，增長(zhǎng) %。11 月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平比上月上漲 1%，比上年同期上漲 3%，其中，城市上漲 %，農(nóng)村上漲 %。食品價(jià)格上漲 %，是當(dāng)月ＣＰＩ猛漲的主要原因。其次是消費(fèi)品價(jià)格和服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格，分別比去9 / 143年同月上漲 %和 %。111 月累計(jì)平均，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平比去年同期上漲 1%。投資增速持續(xù)回落、新開(kāi)工項(xiàng)目繼續(xù)減少。111 月，國(guó)有及其他經(jīng)濟(jì)類(lèi)型累計(jì)完成投資 34618億元，比去年同期增長(zhǎng)%。與 110月相比，全部投資增速回落 。其中，基本建設(shè)增速回落 、更新改造增速回落 1個(gè)百分點(diǎn)，但房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)略有加速，加快了 ；各行業(yè)投資增速有升有降。冶金、紡織、煤炭投資增幅回落，其中，冶金行業(yè)投資增速回落了 10個(gè)百分點(diǎn)，機(jī)械、電力和有色金屬行業(yè)投資仍有小幅上升。11月當(dāng)月完成投資 4152億元，增長(zhǎng) %，與上月相比，增幅上升了 。11 月當(dāng)月新開(kāi)工項(xiàng)目 8821個(gè)，在上月大幅減少的基礎(chǔ)上又減少 %，新開(kāi)工項(xiàng)目增長(zhǎng)勢(shì)頭得到控制。111月新開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃總投資與去年同期相比增長(zhǎng) %，增速比110月快 。出口加快順差擴(kuò)大。11 月份我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總值 元，同比增長(zhǎng) %。其中，當(dāng)月出口總值達(dá) ，增長(zhǎng) %，連續(xù) 3個(gè)月超過(guò) 400億美元；當(dāng)月進(jìn)口 369億元，增長(zhǎng) %，當(dāng)月實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差 。111 月我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總值達(dá) ，同比增長(zhǎng) %，其中出口 億美元，增長(zhǎng) %；進(jìn)口 ，增長(zhǎng) %，累計(jì)實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差 。10 / 143二、貸款增長(zhǎng)速度持續(xù)下降11月末，金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額同比增長(zhǎng) %，增幅在最近 3個(gè)月中持續(xù)回落，與 8月末相比已回落了 。雖然貸款增速的回落幅度不大，但新增貸款收縮力度相當(dāng)大，11 月份的貸款增加額比上年同月減少 514億元。盡管外匯占款的大幅增加在很大程度上抵消貸款收縮的效果，當(dāng)月外匯占款增加 1177億元，比上年同月多增 646億元，超過(guò)了新增貸款的減少額，但央行已注意到這個(gè)問(wèn)題，并開(kāi)始采取抵沖的措施。隨著貸款收縮力度的加大，企業(yè)存款和貨幣供應(yīng)量的增長(zhǎng)速度已受到一定的影響。11 月末，金融機(jī)構(gòu)中的企業(yè)存款余額同比增長(zhǎng)%，增幅已比年內(nèi)的最高點(diǎn)回落了 ，當(dāng)月企業(yè)存款增加額比上年同月縮小 582億元。廣義貨幣Ｍ2 同比增長(zhǎng)%，狹義貨幣Ｍ1 同比增長(zhǎng) %，雖然兩者的增速仍在高位基本保持穩(wěn)定，但去年以來(lái)的上升趨勢(shì)已得到遏制。三、11 月份居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲 3%11月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平比去年同月上漲 3%，其中城市上漲 %，農(nóng)村上漲 %。與上月比，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平上漲 1%。111 月累計(jì)平均，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平比去年同期上漲 1%。分地區(qū)看，全國(guó) 31個(gè)省(區(qū)、市)中，有 30個(gè)?。▍^(qū)、市）居民消費(fèi)價(jià)格比去年同月上漲，其中漲幅較大的地區(qū)是：安徽上漲%，河南上漲 5%，湖北上漲 %，湖南上漲 %。31 個(gè)省11 / 143(區(qū)、市)中，只有天津市，居民消費(fèi)價(jià)格比去年同月下降，下降%。分類(lèi)別看，消費(fèi)品價(jià)格比去年同月上漲 %，服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格上漲%；食品價(jià)格上漲 %，非食品價(jià)格上漲 %。食品類(lèi)價(jià)格比去年同月上漲 %。其中，糧食價(jià)格上漲 %，鮮菜價(jià)格上漲 %，肉禽及其制品價(jià)格上漲 %，油脂價(jià)格上漲 %，鮮蛋價(jià)格上漲 16%，水產(chǎn)品價(jià)格上漲 %。衣著類(lèi)價(jià)格下降 %，其中服裝價(jià)格下降 %。家庭設(shè)備用品及維修服務(wù)價(jià)格下降 %，其中耐用消費(fèi)品價(jià)格下降 %，但家庭服務(wù)及加工維修服務(wù)價(jià)格上漲 %。醫(yī)療保健及個(gè)人用品類(lèi)價(jià)格上漲 %，其中，醫(yī)療保健服務(wù)價(jià)格上漲 %，中藥材及中成藥價(jià)格上漲 %，而西藥價(jià)格下降 %。交通和通信類(lèi)價(jià)格下降 %，其中，交通工具價(jià)格下降 %，但車(chē)用燃料及零配件價(jià)格上漲了 %；通信工具價(jià)格下降%，通信服務(wù)價(jià)格下降 %。娛樂(lè)教育文化用品及服務(wù)類(lèi)價(jià)格上漲 %，其中學(xué)雜托幼費(fèi)價(jià)格上漲 %，文娛費(fèi)價(jià)格上漲 %，但文娛用耐用消費(fèi)品價(jià)格下降 %，旅游及外出價(jià)格下降了 %。居住類(lèi)價(jià)格上漲 %，其中，建房及裝修材料價(jià)格上漲 %，租房?jī)r(jià)格上漲 %，水、電及燃料價(jià)格上漲 %。四、111 月份我國(guó)利用外資情況12 / 143今年 111月份，全國(guó)新批設(shè)立外商投資企業(yè) 36616家，比去年同期增長(zhǎng) %；合同外資金額 ，同比增長(zhǎng) %；實(shí)際使用外資金額 ，同比增長(zhǎng) %。截止到 2022年 11月底，全國(guó)累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè) 460812個(gè)，合同外資金額 ，實(shí)際使用外資金額 億美元。值得注意的是，2022 年我國(guó)實(shí)際利用外資增長(zhǎng)基本呈直線下滑趨勢(shì)，其中一季度實(shí)際利用外資 ，同比增長(zhǎng) %，屬高增長(zhǎng)期；隨后由于 SARS的影響，上半年實(shí)際利用外資金額為 ，同比增長(zhǎng) %，增幅比 1季度下降 22個(gè)百分點(diǎn)，但仍為較高增長(zhǎng)。而下半年卻急轉(zhuǎn)之下，實(shí)際利用外資規(guī)模大幅下滑，710 月的四個(gè)月實(shí)際利用外資累計(jì)增長(zhǎng)分別為%、%、%和 %，111 月實(shí)際使用外資金額 億美元，同比增長(zhǎng)繼續(xù)下降，僅為 %，比去年同期降幅達(dá)，若以單月計(jì)算，更創(chuàng)下連續(xù) 4個(gè)單月出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的記錄。從原因來(lái)看，首先，有一定的 SARS滯后影響。SARS 期間，外國(guó)投資者信心一度受到影響，國(guó)際性和全國(guó)性及地方的投資洽談會(huì)幾乎全部取消，使實(shí)際外資金額到位率下降，并一直延遲至下半年；緊隨其后是秋冬季來(lái)臨，SARS 是否反彈又為外商所關(guān)注，這在一定程度上影響到外商投資的積極性。其次，制造業(yè)趨于飽和，外商投資空間縮小。近幾年我國(guó)制造業(yè)13 / 143發(fā)展突飛猛進(jìn)，某種程度上得益于引進(jìn)外資。但高速增長(zhǎng)空間目前看已經(jīng)不大，很難延續(xù)每年大量外商直接投資進(jìn)入的局面；同時(shí)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，使制造業(yè)的進(jìn)入可能會(huì)有一定限制。第三，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，F(xiàn)DI 流向有所改變。發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇必然影響國(guó)際直接投資的流向，使原來(lái)投資中國(guó)的一部分 FDI流向正在復(fù)蘇的地區(qū)。第四，2022 年基數(shù)較高，使得 2022年難以超出。據(jù)國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)顯示，2022 年全球國(guó)際直接投資仍不景氣，中國(guó)要在 2022年基礎(chǔ)上繼續(xù)保持 FDI的高增長(zhǎng)確有難度。預(yù)計(jì) 2022年我國(guó)實(shí)際利用 FDI會(huì)高于 500億美元，低于 2022年527億美元的水平。估計(jì) 2022上半年 FDI將會(huì)有一個(gè)向上反彈。14 / 143 行業(yè)運(yùn)行狀況交通運(yùn)輸業(yè)運(yùn)行狀況一、11 月份交通運(yùn)輸情況11月份，我國(guó)交通運(yùn)輸穩(wěn)步增長(zhǎng)，貨運(yùn)情況進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。旅客運(yùn)輸情況（1）旅客運(yùn)輸量情況11月份，全社會(huì)旅客運(yùn)輸量略有滑落，完成客運(yùn)量 ，比上月下降 %，比去年同期上升 %。111 月份，全社會(huì)累計(jì)完成客運(yùn)量 ，比去年同期下降 %，下降幅度較110月份減小了 。791113152022年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月億 人圖表 1 111 月份全國(guó)客運(yùn)量情況鐵路：11 月份鐵路旅客運(yùn)量有所回落。當(dāng)月全國(guó)鐵路完成客運(yùn)量，較上月下降 %，同比增長(zhǎng) %；111 月份鐵路累計(jì)完成客運(yùn)量 ，同比下降 %，下降幅度比 110月份縮小 1個(gè)百分點(diǎn)。15