【正文】 止增設(shè)分支機(jī)構(gòu)申請(qǐng)的審查批準(zhǔn)。三大工程建設(shè)使得工商銀行技術(shù)裝備水平一躍達(dá)到國(guó)內(nèi)最高水平，為快速推進(jìn)管理體制、經(jīng)營(yíng)機(jī)制重塑、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理信息化奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。精品業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展不僅提升了工商銀行的服務(wù)水平，而且增強(qiáng)了工商銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。二是推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，積極推出并重點(diǎn)發(fā)展理財(cái)金賬戶、電子銀行、企業(yè)年金管理、投資銀行等新型業(yè)務(wù)。委派會(huì)計(jì)主管的最終目的是要落實(shí)上級(jí)行制定的各項(xiàng)柜面服務(wù)規(guī)范化標(biāo)準(zhǔn)，提高所在基層機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量，是國(guó)有商業(yè)銀行會(huì)計(jì)管理制度的一大創(chuàng)新。（3）創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置手段，降低不良資產(chǎn)占比。繼 2022年中銀香港成功重組上市后，2022 年中國(guó)銀行繼續(xù)強(qiáng)化資本運(yùn)營(yíng)，在香港證券市場(chǎng)減持中銀香港 10%左右的股份，套現(xiàn) 150多億元人民幣。中國(guó)銀行自 2022年制定并大力實(shí)施“大公司、大零售業(yè)務(wù)并重發(fā)展”戰(zhàn)略后，2022 年從調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、拓展收益渠道等目標(biāo)出發(fā)，提出了零售業(yè)務(wù)“跨越式、倍增發(fā)展”的戰(zhàn)略性決策，加大在電力、石油石化、交通、教育等有良好發(fā)展前景行業(yè)的“大公司業(yè)務(wù)”的投入力度，客戶結(jié)構(gòu)在調(diào)整中得到了改善。與此同時(shí)，農(nóng)業(yè)銀行大力推動(dòng)審計(jì)創(chuàng)新，改變了傳統(tǒng)的“消防式”審計(jì)監(jiān)督方式，建立了以促進(jìn)相互控制制約為主體，以抵御和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)的“預(yù)防式”審計(jì)監(jiān)督構(gòu)架，從源頭上堵住了易發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的薄弱環(huán)節(jié)，筑起了一道真正的風(fēng)險(xiǎn)“防火墻” 。截止 11月底投資者開戶數(shù)為 ，投資者開戶數(shù)比上月增加 。11 月份實(shí)施的再融資項(xiàng)目共有 4個(gè)，包括上工 B股增發(fā)、招商局配股、中集集團(tuán)配股和邯鄲鋼鐵可轉(zhuǎn)債。111 月份，證券投資基金累計(jì)成交金額為 ，同比下降 %。長(zhǎng)短期債券利差將進(jìn)一步擴(kuò)大，在這一預(yù)期下，53 / 143投資者應(yīng)提高短期品種的持倉(cāng)比例，降低長(zhǎng)期品種的持倉(cāng)比例，投資品種主要為短期債、央行票據(jù)和浮息債等，注意挖掘收益率被高估的短期券種。無(wú)論開放式回購(gòu)能否在年前推出，它距我們的距離已經(jīng)是觸手可及了。如果突破目前的市場(chǎng)框架，主要是指國(guó)有股減持在 2022年有突破性的進(jìn)展，那么，2022 年將有可能成為證券市場(chǎng)一個(gè)新牛市的起點(diǎn)。（3）行業(yè)板快熱點(diǎn)將有所分化。建議重點(diǎn)關(guān)注原油加工及石化初級(jí)產(chǎn)品的上市企業(yè)。今年開始啟動(dòng)的電力投資熱潮給電力設(shè)備生產(chǎn)商帶來巨大商機(jī)，許多電力設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)訂單飽和且產(chǎn)品價(jià)格上漲較快，我們預(yù)測(cè)電力設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)未來幾年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將有較大提升。（2）資金來源有望增加。展望 2022年，證券市場(chǎng)的宏觀環(huán)境要優(yōu)于 2022年，一是中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎得到了廣泛的認(rèn)同，在今后幾年持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展非常有利；二是國(guó)有股減持雖有分歧但在保護(hù)投資者利益方面達(dá)成了共識(shí)，市場(chǎng)各方不再是利益對(duì)立面而是一個(gè)利益共享的共同體，觀念的改變?yōu)闇p持奠定了基礎(chǔ)，使得市場(chǎng)沖突得以緩解，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有望降低；三是資金的賺錢效應(yīng)有所增加，投資信心得以恢復(fù)提升。我們預(yù)計(jì)，2022 年的貨幣政策將繼續(xù)保持緊縮的基調(diào)，央行調(diào)控采用的主要工具是存款準(zhǔn)備金率，特殊情況下甚至有可能直接調(diào)整利率，類似今年債券市場(chǎng)過度反應(yīng)的情形仍有可能發(fā)生。我們知道，長(zhǎng)期國(guó)債品種的久期較長(zhǎng)，其受利率波動(dòng)的影響較大，在利率上升時(shí)，長(zhǎng)期券的下跌幅度常常比短期券的下跌幅度大得多，因此，如果預(yù)期利率水平存在上升的趨勢(shì)時(shí)，長(zhǎng)期券將是不受歡迎的。其中上海證交所日均成交金額為 ，較上月增長(zhǎng) ，同比增長(zhǎng) %；深圳證交所日均成交金額為 ，較上月增長(zhǎng) ，同比增長(zhǎng) %。一級(jí)市場(chǎng)融資放緩的結(jié)果，導(dǎo)致了今年 6月份以來形成的“一周發(fā)兩只，上兩只”的新股發(fā)行節(jié)奏，已被“一周發(fā)一只，上一只”取代。預(yù)計(jì) 2022年農(nóng)業(yè)銀行的利潤(rùn)有望達(dá)到 180億，其中 60%將來自于珠三角、環(huán)渤海和長(zhǎng)三角地區(qū)，而東北和西北地區(qū)虧損還將比較嚴(yán)重。近三年來，農(nóng)業(yè)銀行率先46 / 143實(shí)現(xiàn)了對(duì)縣支行的內(nèi)控評(píng)價(jià)，已對(duì) 3500多個(gè)支行級(jí)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了 3次全面評(píng)價(jià)，覆蓋面達(dá)到 100%，被評(píng)定為內(nèi)控狀況良好的“一類行”數(shù)量逐年增長(zhǎng)，內(nèi)控狀況較差的“四類行”數(shù)量逐年減少，各項(xiàng)違規(guī)問題三年下降率 25%，問題整改率平均高于%。（3）完善公司治理，大公司、大零售業(yè)務(wù)并重發(fā)展。截至 2022年10月底，建行累計(jì)處置的各類不良資產(chǎn)已達(dá) 608億元，回收資產(chǎn)358億元，其中現(xiàn)金回收 304億元，創(chuàng)近年來的歷史新高。截止 2022年 6月，已和建行達(dá)成協(xié)議使用該系統(tǒng)的重要客戶已有 220家，正式上線的有 80家，其中包括中國(guó)石化、中國(guó)聯(lián)通、一汽集團(tuán)、海爾集團(tuán)、沃爾瑪?shù)葒?guó)內(nèi)外知名企業(yè)。根據(jù)試點(diǎn)辦法，建行將由一級(jí)分行或二級(jí)分行向直屬基層機(jī)構(gòu)委派會(huì)計(jì)主管，所委派的會(huì)計(jì)主管受委派行管理并向它負(fù)責(zé)。明確了對(duì)北京利潤(rùn)中心（包括北京分行及總行營(yíng)業(yè)部） 、華東利潤(rùn)中心（包括上海等華東八省行）及港粵深利潤(rùn)中心（包括香港、廣東、深圳等地區(qū)42 / 143的分支機(jī)構(gòu)）傾斜支持的政策措施。（3）推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，精品業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展。以“綜合化” 、 “柜員制”和“面向客戶”為基礎(chǔ)的綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)（CB2022）整合版于 2022年 5月全面投產(chǎn)后，2022 年又進(jìn)行了升級(jí)，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)處理模式從以銀行產(chǎn)品為中心到以客戶為中心的歷史性跨越。評(píng)級(jí)結(jié)果將作為監(jiān)管工作安排的基本依據(jù)，并將作為市場(chǎng)準(zhǔn)入審批和高管人員任職資格管理的參考。擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，將有利于營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境和落實(shí)好加入世界貿(mào)易組織的承諾、支持中小企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)大就業(yè)、推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革，并可抑制民間高利貸、維護(hù)正常的金融市場(chǎng)秩序。11月末，貨幣市場(chǎng) 7天品種的同業(yè)拆借和債券回購(gòu)日加權(quán)平均利率已與 2022年同期基本持平?？傮w看，前 11個(gè)月我國(guó)的貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)較快，貸款增加較多。外幣貸款余額為 1306億美元，同比增長(zhǎng) %。金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款繼續(xù)快速增加，企業(yè)存款增幅有所回落11月末，全部金融機(jī)構(gòu)(含外資機(jī)構(gòu))本外幣并表的各項(xiàng)存款余額為 ，同比增長(zhǎng) %，增幅比元月份上升 分點(diǎn)。這表明，人民銀行的一系列宏觀金融調(diào)控措施的效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。面對(duì)日益加大的投資風(fēng)險(xiǎn)，港口企業(yè)也需要利用多種融資渠道來分散單一投資主體可能存在的投資風(fēng)險(xiǎn)。11 家港口類上市公司，2022 年其平均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)分別比上年同期增長(zhǎng)了 %和 %，預(yù)計(jì)今年上港集箱、鹽田港、深赤灣和天津港等樞紐港及集裝箱業(yè)務(wù)所占比重較大的上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)更佳，增長(zhǎng)幅度也更大。按照已實(shí)行的港口建設(shè)資本金制度，國(guó)家出資占 %，其余部分為銀行貸款，致使港口企業(yè)還貸壓力很大。（2）外國(guó)政府貸款。五、國(guó)內(nèi)港口企業(yè)投融資狀況及風(fēng)險(xiǎn)分析今年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)走強(qiáng)，貿(mào)易發(fā)展迅猛，尤其是第四季度以來，由于鐵礦石、煤炭和谷物三大主要貨種需求空前高漲，源源不斷的貨源量幾乎呈跳躍式增長(zhǎng)，拉動(dòng)了港口運(yùn)輸需求和集裝箱吞吐量的快速攀高。在物流方面，不論是國(guó)內(nèi)運(yùn)輸還是國(guó)際運(yùn)輸，航空在整個(gè)運(yùn)輸量中的比例很少，以噸公里計(jì)算不滿 1%，但其增長(zhǎng)很大。例如，以單月計(jì)算，2022 年 1月份貨運(yùn)量創(chuàng)貨運(yùn)淡季歷史最理想紀(jì)錄。以滬、寧、杭長(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲為軸心的華東、東南沿海線路活躍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已經(jīng)有約 60家外國(guó)多元承運(yùn)商分別在中國(guó)開放的近 40個(gè)城市機(jī)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)國(guó)際貨運(yùn)業(yè)務(wù)。據(jù)預(yù)測(cè)，世界航空貨運(yùn)量在未來 20年中將以年均 %的速度增長(zhǎng)，而同期客運(yùn)平均年增長(zhǎng)率為 %。總投資 32億元，其中廣東省境內(nèi) 116公里，總投資 23億元。第二個(gè)層次，提高公路的通達(dá)深度，解決好公路通鄉(xiāng)、通行政村和機(jī)耕道問題，約 22萬(wàn)公里，解決 452個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、41530 個(gè)行政村和新疆建設(shè)兵團(tuán) 972個(gè)連隊(duì)不通公路的問題。今年以來，全國(guó)港口集裝箱吞吐量的強(qiáng)勁增長(zhǎng)成為港口生產(chǎn)中的一個(gè)亮點(diǎn)，特別是上海、深圳兩港發(fā)展勢(shì)頭驚人，幾乎占全國(guó)港口集裝箱的21 / 143半壁江山，本月上海港集裝箱吞吐量突破 1000萬(wàn) TEU，成為我國(guó)首個(gè)進(jìn)入千萬(wàn)標(biāo)箱等級(jí)的世界集裝箱大港。其中沿海主要港口完成 79523萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng) %； 內(nèi)河主要港口完成6400萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng) %。深圳港在本月跨入我國(guó)第 8個(gè)億噸大港行列。18 / 14330003400380042004600500054002022年 376835033701388241824110397940883926423041782022年 417238664297432841654391456749624765472647051月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月億噸公里圖表 4 111 月份全國(guó)貨物周轉(zhuǎn)量情況11月份，鐵路、公路、水運(yùn)和民航完成貨物周轉(zhuǎn)量分別為、 億噸公里、 億噸公里和 億噸公里，與上月相比，公路與民航的貨物周轉(zhuǎn)量分別增長(zhǎng) %和%，鐵路和水運(yùn)則分別下降 %和 %；與去年同期相比，鐵路、公路、水運(yùn)和民航完成的貨物周轉(zhuǎn)量分別增長(zhǎng)%、%、%和 %。111月份，鐵路、公路、水運(yùn)和民航累計(jì)完成旅客周轉(zhuǎn)量分別為、 億人公里、 億人公里和，比去年同期分別下降 %、%、%和%。111 月份，全社會(huì)累計(jì)完成客運(yùn)量 ，比去年同期下降 %，下降幅度較110月份減小了 。第三，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，F(xiàn)DI 流向有所改變。截止到 2022年 11月底，全國(guó)累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè) 460812個(gè)，合同外資金額 ，實(shí)際使用外資金額 億美元。其中，糧食價(jià)格上漲 %，鮮菜價(jià)格上漲 %，肉禽及其制品價(jià)格上漲 %，油脂價(jià)格上漲 %，鮮蛋價(jià)格上漲 16%，水產(chǎn)品價(jià)格上漲 %。廣義貨幣Ｍ2 同比增長(zhǎng)%，狹義貨幣Ｍ1 同比增長(zhǎng) %，雖然兩者的增速仍在高位基本保持穩(wěn)定，但去年以來的上升趨勢(shì)已得到遏制。11 月份我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總值 元，同比增長(zhǎng) %。111 月，國(guó)有及其他經(jīng)濟(jì)類型累計(jì)完成投資 34618億元，比去年同期增長(zhǎng)%。11 月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額實(shí)現(xiàn) ，增長(zhǎng) %。外國(guó)人旅華市場(chǎng)出現(xiàn)加快恢復(fù)的態(tài)勢(shì)，本月入境總?cè)藬?shù)7 / 143，同比下降 %。其中電信業(yè)務(wù)收入為 ，比上月增長(zhǎng) %；郵政業(yè)務(wù)收入為 ，比上月減少 %。交通運(yùn)輸業(yè) 11月份，我國(guó)交通運(yùn)輸穩(wěn)步增長(zhǎng)，11 月份，完成客運(yùn)量 ，同比增長(zhǎng) %，比上月下降。當(dāng)月廣義貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)速度比上月回落 ；金融機(jī)構(gòu)人民幣新增貸款同比繼續(xù)少增，貸款增加趨勢(shì)繼續(xù)減緩；人民銀行的一系列宏觀金融調(diào)控措施的效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。商業(yè) 11月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額實(shí)現(xiàn) ，比去年同月增長(zhǎng) %。工業(yè)增速再創(chuàng)新高、汽車增速再度回升。11 月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平比上月上漲 1%，比上年同期上漲 3%，其中，城市上漲 %，農(nóng)村上漲 %。冶金、紡織、煤炭投資增幅回落，其中，冶金行業(yè)投資增速回落了 10個(gè)百分點(diǎn)，機(jī)械、電力和有色金屬行業(yè)投資仍有小幅上升。10 / 143二、貸款增長(zhǎng)速度持續(xù)下降11月末，金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額同比增長(zhǎng) %，增幅在最近 3個(gè)月中持續(xù)回落，與 8月末相比已回落了 。111 月累計(jì)平均，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平比去年同期上漲 1%。醫(yī)療保健及個(gè)人用品類價(jià)格上漲 %，其中，醫(yī)療保健服務(wù)價(jià)格上漲 %，中藥材及中成藥價(jià)格上漲 %，而西藥價(jià)格下降 %。從原因來看，首先，有一定的 SARS滯后影響。據(jù)國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)顯示，2022 年全球國(guó)際直接投資仍不景氣，中國(guó)要在 2022年基礎(chǔ)上繼續(xù)保持 FDI的高增長(zhǎng)確有難度。15 / 143公路：11 月份公路旅客運(yùn)輸完成客運(yùn)量 ，比上月下降%，同比增長(zhǎng) %；111 月份公路累計(jì)完成客運(yùn)量 億人，同比下降 %，下降幅度比 110月份縮小了 點(diǎn)。910111213142022年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月億 噸17 / 143圖表 3 111 月份全國(guó)貨運(yùn)量情況鐵路：11 月份完成貨運(yùn)量 ，比上月下降 %，同比增長(zhǎng) %；111 月份鐵路累計(jì)完成貨運(yùn)量 ，同比增長(zhǎng) %。（1）港口貨物吞吐量保持較快增長(zhǎng)111月，全國(guó)主要港口累計(jì)完成貨物吞吐量 239497萬(wàn)噸，比去19 / 143年同期增長(zhǎng) %。11 月份，全國(guó)主要港口完成旅客吞吐量 611萬(wàn)人，比上月減少 160萬(wàn)人，比去年同月微增 %。其中沿海主要港口完成 7483萬(wàn)噸，比去年同月增長(zhǎng) %；內(nèi)河主要港口完成 583萬(wàn)噸，比去年同月增長(zhǎng) %。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資 元，占總投資的 %；中部地區(qū)投資 ，占總投資的 %；西部地區(qū)投資 ，占總投資的 %。三、珠三角地區(qū)將大建高速鐵路網(wǎng)鐵道部與廣東省已就廣東鐵路規(guī)劃與建設(shè)達(dá)成共識(shí)，珠三角地區(qū)將大建高速鐵路交通網(wǎng)絡(luò)，鐵道部亦將投入資金參與珠三角城際軌道建設(shè)。（3）規(guī)劃中聯(lián)通香港的鐵路項(xiàng)目 穗港高速鐵路 廣深四線等 四、國(guó)內(nèi)航空物流業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展特點(diǎn) 25 / 143航空物流是國(guó)際航空運(yùn)輸?shù)囊粋€(gè)重要組成部分。在中國(guó)國(guó)際航空運(yùn)輸市場(chǎng)中，中國(guó)到東北亞地區(qū)（中國(guó)日本和中國(guó)韓國(guó)）的年運(yùn)輸增長(zhǎng)率將為 %，成為中國(guó)國(guó)際航空運(yùn)輸市場(chǎng)中增長(zhǎng)最快的地區(qū)。五大特征是: （1）航空貨物運(yùn)輸保持較大幅度增長(zhǎng)。（3）航空貨運(yùn)呈現(xiàn)很強(qiáng)的季節(jié)性，單向性問題基本得到緩解。根據(jù)中國(guó)的入世承諾，中國(guó)民航將在航空器維修和保養(yǎng)服務(wù)、航空運(yùn)輸銷售和營(yíng)銷服務(wù)、計(jì)算機(jī)訂座系統(tǒng)服務(wù)三個(gè)方面進(jìn)行有限度開放。目前中國(guó)航空物流主要服務(wù)于五個(gè)行業(yè): 鮮活產(chǎn)品（如水果、鮮花） 、精密機(jī)械產(chǎn)品（如醫(yī)療器械） 、電子產(chǎn)品（如計(jì)算機(jī)） 、商務(wù)文件、通訊產(chǎn)品（如手機(jī)） 。隨著港口航運(yùn)業(yè)的不