【正文】 165 / 166目　錄第一部分 2003年中國保險業(yè)運行環(huán)境分析 10第一章2003年宏觀經(jīng)濟、金融運行分析 10第一節(jié)2003年宏觀經(jīng)濟形勢分析 10 11 12第二節(jié)2003年宏觀金融運行分析 15“急剎車” 15，國債投資規(guī)模將適度調(diào)減 17 2004年將是稅制改革力度較大的一年 18 19第二章2003年中國保險業(yè)政策與監(jiān)管 20第一節(jié) 2003年中國保險業(yè)監(jiān)管回顧 20第二節(jié) 2004年中國保險業(yè)監(jiān)管前瞻 21第三節(jié)2004年中國保險業(yè)對外開放競爭加劇 23 23 24第二部分2003年中國保險業(yè)運營狀況分析 27第三章2003年中國保險業(yè)基本運行情況 27第一節(jié) 中國保險業(yè)近年運行狀況綜述 27第二節(jié)2003年中國保險業(yè)運行狀況之財務(wù)分析 29 29 給付基本平穩(wěn) 30 31 31第四章2003年中國保險業(yè)市場細(xì)分 33第一節(jié) 按產(chǎn)品不同細(xì)分市場 33 33 人身險市場面臨三大挑戰(zhàn) 36 43第二節(jié) 按營銷方式不同細(xì)分市場 44 45 47 47第三節(jié) 按保障主體不同細(xì)分市場 48 48 49第五章2003年中國保險業(yè)資本運營情況 52第一節(jié) 資金運用回顧與展望 52 52 53 53第二節(jié) 保險公司掀開上市扉頁 55 55 58 60第三部分2003年保險業(yè)市場競爭與區(qū)域市場分析 62第六章2003年重點保險公司發(fā)展?fàn)顩r透視 62第一節(jié) 中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司 63 63 63 64第二節(jié) 中國人壽保險股份有限公司 65 65 66 67第三節(jié) 中國平安保險（集團）股份有限公司 68 68 69第四節(jié) 中國太平洋保險（集團）股份有限公司 71 71 71第五節(jié) 新華人壽保險股份有限公司 72 72 73第六節(jié) 泰康人壽保險公司 74 74 75第七節(jié) 太平保險有限公司 77 77 77第八節(jié) 美國友邦保險 79 79 79第九節(jié) 信誠人壽保險有限公司 81 81 81第十節(jié) 中國再保險（集團）公司 82第七章2003年重點地區(qū)市場分析 84第一節(jié) 北京保險業(yè)：對外開放，加劇競爭 84第二節(jié) 上海保險業(yè)：持續(xù)、健康、快速、協(xié)調(diào)發(fā)展 85第三節(jié) 深圳保險業(yè)：市場整頓初顯成效 86第四節(jié) 大連保險業(yè)：積極參與東北再造 88第五節(jié) 江蘇保險業(yè): 持續(xù)、快速、穩(wěn)定增長 89第六節(jié) 廣東保險業(yè): 奮起直追 90第七節(jié) 四川保險業(yè)：潛力巨大 92第四部分 2004年中國保險業(yè)發(fā)展趨勢與保險公司應(yīng)對 93第八章 2004年度保險業(yè)趨勢預(yù)測 93第一節(jié) 世界保險業(yè)發(fā)展趨勢 93 93 93 94，提高投資收益 94 94 94 94 95 95 95第二節(jié) 中國未來保險市場的發(fā)展趨勢 95 96 96 96 96 96 97 97 97 97 97第三節(jié) 產(chǎn)品市場成長趨勢 98 2003年：中國保險業(yè)在博弈中前行，規(guī)模增長首次引來反思 98 2004年：經(jīng)濟較快增長下中國保險業(yè)面臨突破 99第四節(jié) 保險業(yè)市場化趨勢 100 2003年：中國保險業(yè)市場化 100 2004年：中國保險業(yè)市場化步子將日漸加大 102第五節(jié) 保險業(yè)信息化趨勢 115 2003年：五大保險公司信息化分析 116 118 121第九章2004年度保險公司的經(jīng)營應(yīng)對 123第一節(jié) 品牌建設(shè) 123 123 124 125第二節(jié) 產(chǎn)品開發(fā) 126 126 127 128 129第三節(jié) 經(jīng)營渠道 130 130“雙贏” 131 132《保險公司管理規(guī)定》改動，MBO期盼新領(lǐng)域 132第四節(jié) 服務(wù)手段 135 135 137 138： 142第五節(jié) 人員建設(shè) 145 145 145 146第六節(jié) 資本運營 147 147：中國保險業(yè)資本缺口達(dá)300億元 151 151 154 157 160 162 163 164附 錄圖表 1 － 16圖表 2 2002－2003年M2同比增長趨勢圖 17圖表 3 2002年國內(nèi)與亞洲國家的保險深度 27圖表 4 2002年國內(nèi)與亞洲國家的保險密度 27圖表 5 19902003年保費收入與GDP增長率 28圖表 6 2003 年1－12月份保費收入 30圖表 7 2002003 年1－12 月份賠款和給付額 31圖表8 2002003 年1－12 月份營業(yè)費用 31圖表 9 2003 年1－12 月份資產(chǎn)總額 32圖表 10 2003年財產(chǎn)險保費收入及賠款、給付額 33圖表 11 2003 年人身險保費收入及賠款、給付額 37圖表 12 2003年資金運用情況 52圖表 13 2003年北京保費收入同比增長情況 84圖表 14 2003年上海保費收入同比增長情況 86圖表 15 2002年、2003年深圳市保費收入 87圖表 16 2002年、2003年江蘇保費收入情況對比 89圖表 17 20012003年廣東保費收入同比增長情況 91前 言2003年對于保險業(yè)來說是轉(zhuǎn)折的一年，在中國經(jīng)濟發(fā)展的大背景下，保險業(yè)發(fā)展的宏觀環(huán)境也經(jīng)歷了一場歷史性的變革。經(jīng)過新保險法的實施，保險產(chǎn)品費率、條款的市場化改革，全新產(chǎn)品精算規(guī)定的執(zhí)行，保險公司經(jīng)營區(qū)域限制的逐步放寬，首家保險資產(chǎn)管理公司的成立等一系列與行業(yè)發(fā)展密切相關(guān)的政策性變革后，保險業(yè)發(fā)展模式實現(xiàn)了由“數(shù)量擴張型”向“效益優(yōu)先型”的轉(zhuǎn)軌，這對2003年及未來都產(chǎn)生了不可估量的影響。與此同時，企業(yè)自身發(fā)展的步伐也與這股涌動的改革大潮緊緊相連。8月份，酒后車駕險的推出引起了社會對保險業(yè)進行的大討論。盡管，保監(jiān)會支持這樣的產(chǎn)品創(chuàng)新，但這個事件也凸現(xiàn)了“民間認(rèn)知”和“保險創(chuàng)新”的差距。除此之外，SARS帶來的非典險創(chuàng)新和艾滋險的推出，都反映了保險公司的機敏和市場需求的強大力量。11月，中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司在醞釀良久后終于在香港成功上市，成為保險公司“上市第一股”。這也預(yù)示著國家對保險公司的整體管理出現(xiàn)政策上的傾斜，保險業(yè)資本運作的方式將出現(xiàn)大的轉(zhuǎn)變?！　〗刂?0月份止，全國實現(xiàn)保費收入3228億元，%，%。以目前的發(fā)展速度與態(tài)勢，可以肯定的是：2004年，中國保險業(yè)總資產(chǎn)將首次突破一萬億大關(guān)，完成從千億級發(fā)展到萬億級發(fā)展的歷史性跨越，“一萬億”是幾代保險人共同努力的結(jié)果，是中國快速發(fā)展的保險業(yè)能力與實力的集中體現(xiàn)……第一部分 2003年中國保險業(yè)運行環(huán)境分析第一章2003年宏觀經(jīng)濟、金融運行分析 　宏觀經(jīng)濟環(huán)境對保險業(yè)的發(fā)展有著重要的影響。宏觀經(jīng)濟環(huán)境良好，經(jīng)濟發(fā)展水平提高，企業(yè)和個人可支配收入增加，保險的有效需求增加，保險業(yè)由此得以快速發(fā)展。這可以從過去20年中國經(jīng)濟發(fā)展與保險業(yè)發(fā)展的關(guān)系中得以檢驗。%，%的速度增長，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同期年均國內(nèi)生產(chǎn)總值增長速度，成為中國經(jīng)濟發(fā)展過程中的一道亮麗的風(fēng)景。因此，準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟環(huán)境與宏觀經(jīng)濟走勢，有助于正確把握保險業(yè)發(fā)展的潛力和趨勢，為中國保險業(yè)持續(xù)發(fā)展確定目標(biāo)，為保險公司開拓市場提供宏觀背景上的支持。第一節(jié)2003年宏觀經(jīng)濟形勢分析2003年，國內(nèi)外形勢復(fù)雜多變。國際上出現(xiàn)了伊拉克戰(zhàn)爭、人民幣升值壓力、中美貿(mào)易摩擦等一系列不利環(huán)境，國內(nèi)又遭遇突如其來的SARS疫情和地震、洪澇、干旱等多種自然災(zāi)害。然而中國經(jīng)濟不僅成功的抵御了上述種種沖擊，并且進入了經(jīng)濟周期的上升階段。2003年一季度，%！雖然二季度受SARS疫情等不利因素影響，%；但中國政府表現(xiàn)出了高超的駕馭能力。一手抓戰(zhàn)勝“SARS”，一手抓經(jīng)濟建設(shè)，在經(jīng)過數(shù)月的努力后，%。據(jù)預(yù)測，第四季度將繼續(xù)保持強勁增長的勢頭。這樣，2003年國內(nèi)生產(chǎn)總值將超過11萬億，并有望實現(xiàn)9%左右的超高速增長，從而成為1997年以來增長最快的時期。中國的國情決定了中國的經(jīng)濟增長方式。而經(jīng)濟增長的動力有長期和短期之分。長期增長動力決定了中國是不是能在未來10年、20年或更長的時間里持續(xù)增長。短期增長動力決定了兩三年間的短期經(jīng)濟波動。所謂中國正處于經(jīng)濟周期的上升階段就是一些長期增長動力和一些短期增長動力疊加的結(jié)果。中國擁有世界上最多的廉價勞動力，而且素質(zhì)比較好，特別是從全世界的角度而言還比較年輕。這些勞動力進入全球市場，創(chuàng)造財富。財富經(jīng)濟學(xué)有一個理論，消費是終身的消費，年輕的時候創(chuàng)造出來，有相當(dāng)一部分是要存起來在他老的時候再來消費。而且中國又處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期，教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等方面的不確定性非常大。從而決定了中國的儲蓄率非常高，而且儲蓄主要是銀行存款，銀行又是國家的銀行。這是中國國情的最基本方面，從而決定了中國經(jīng)濟增長的長期動力。 長期動力之一：高儲蓄支持下的高投資高儲蓄基礎(chǔ)上，銀行再把這部分的錢貸給企業(yè)。企業(yè)進行高投資，擴大再生產(chǎn)，吸收了新的勞動力。擴大再生產(chǎn)創(chuàng)造了財富，勞動力又把大部分的財富存入銀行，銀行再貸給企業(yè)進行新一輪投資。這個循環(huán)能把資本、勞動力、資源都轉(zhuǎn)起來了。也可以說是靠借來的錢增長。只有理解了這個特征，才能理解高儲蓄支持下的高投資對中國的經(jīng)濟增長為什么一直那么重要。從總量上看，中國在20世紀(jì)80年代以來保持了較高的投資率，投資率由80年代初的20%上升到了90年代末的35%左右，現(xiàn)在更超過了40%。而高投資又支持了工業(yè)，特別是制造業(yè)的擴張。從增長的角度來說，中國非常依賴的是工業(yè)，尤其是制造業(yè)?，F(xiàn)在，工業(yè)的增加值已經(jīng)占到GDP的45%左右，與新加坡和韓國當(dāng)年不相上下。而隨著外資企業(yè)、民營企業(yè)的進入和快速擴張，高投資又在部門之間、地區(qū)之間轉(zhuǎn)移、聚集。絕大多數(shù)新興的制造業(yè)部門迅速地在東部和南部沿海地區(qū)集中，出現(xiàn)了顯著的“聚集效應(yīng)”，也就是我們常說的幾個重要“經(jīng)濟增長極”。這一增長方式可以在一定時期內(nèi)回避效率問題。的確，過去20年我們的投資效率確實不高，大量的銀行不良貸款就是例證。但是，通過這一方式我們可以先把GDP做大，或者說是先增長后發(fā)展。而且不把GDP做大，無論是政治還是經(jīng)濟改革都寸步難行。而這一增長方式能持續(xù)多久則取決于以下三方面：第一，勞動力的年齡結(jié)構(gòu)。有專家估計中國在2010年以后將逐步進入老齡化，勞動力要把原來儲蓄的錢運用起來了。維持目前增長方式的條件就會慢慢發(fā)生逆轉(zhuǎn)。第二，國有銀行的壟斷地位。但是我們?nèi)胧莱兄Z2007年銀行業(yè)全面開放，一旦國有銀行的壟斷地位發(fā)生改變，儲蓄出現(xiàn)大規(guī)模流動，低效投資引發(fā)的不良貸款“黑洞”就要徹底暴露。第三，資本項目下的管制。我們雖然沒有承諾，但實際上隨著你開放度加大，周邊的壓力不斷增加，如2003年的人民幣升值壓力。而隨著資本項目下逐步放開，如果國內(nèi)效益低，儲蓄就會跑到外面去。 長期動力之二：大量廉價勞動力支持下的外向型經(jīng)濟中國大量廉價勞動力的供給在短期內(nèi)幾乎是無限的。而對外開放，加入世貿(mào)，使這些勞動力資源進入了全球市場，外向型經(jīng)濟為中國的長期增長提供了又一重要動力。對外貿(mào)易增長對中國經(jīng)濟增長的貢獻(xiàn)常常被嚴(yán)重地低估。這個謬誤的產(chǎn)生源于國民收入核算中“凈出口”項目。“凈出口”是出口與進口的差。這個余額在總體上只占中國GDP的1%至2%，而且在出現(xiàn)貿(mào)易逆差時還會在實際上降低GDP的增長率。但是，正確的判斷方法是要全面估計出口對消費、投資和進口的影響，進而再去估計出口對GDP的貢獻(xiàn)大小。據(jù)北大林毅夫等人的研究發(fā)現(xiàn)，平均而言，出口增長10%就可以拉動1%的GDP增長率。 　　根據(jù)經(jīng)驗，我們也會發(fā)現(xiàn)，這幾年若沒有出口保持著15%至20%的高速增長率，中國的經(jīng)濟增長要被拖下2個百分點是確定無疑的。再從珠江和長江三角洲的經(jīng)濟增長來看，出口擴張和外資的流入顯然已經(jīng)成為這些地區(qū)經(jīng)濟持續(xù)走高的最重要的動力。具體到現(xiàn)階段，推動近兩年中國經(jīng)濟快速增長的短期動力主要有以下幾個方面。由于這些因素與微觀經(jīng)營聯(lián)系更為密切，因此我們格外關(guān)注。 短期動力之一：消費升級住房、汽車等新型消費品成為居民消費熱點。商品房銷售近幾年都保持在30%左右的增長速度，2003年前三季度增長超過40%。轎車銷售自2002年二季度開始大幅攀升，2002年、2003年增長都超過70%。居民收入提高、住房貨幣化改革、轎車連續(xù)降價等原因常被用來解釋居民的消費升級。如有專家引用國際經(jīng)驗：一個國家或地區(qū)人均GDP達(dá)到300010000美元時，將進入汽車消費快速發(fā)展時期。目前中國廣州、上海、北京等大城市人均GDP已超過3000美元，今后超過這一標(biāo)準(zhǔn)的城市和地區(qū)將會更多，勢必引起汽車消費的持續(xù)升溫。除了上述原因以外，我們認(rèn)為消費信貸所起的作用更應(yīng)該被重視。以個人住房貸款為例，19982002年個人住房貸款年均增長率達(dá)113%，（其中2003年前三季度就增加了3000億）。增長速度如此之快，縱觀各國歷史都是少見的。消費信貸就是借錢消費，同上文我們談到高儲蓄下的高投資原理是一樣的。但是我們還不能確認(rèn)在中國的國情下，這種增長動力能否象美國一樣成為長期動力。而且消費信貸快速增長的風(fēng)險，以及催生出來的資產(chǎn)泡沫，已經(jīng)被中央政府和銀行體系越來越重視。 短期動力之二：民間投資近年來，隨著國有經(jīng)濟有進有退的戰(zhàn)略調(diào)整逐步深入，促進非國有經(jīng)濟發(fā)展的政策不斷出臺，2003年民間投資也加速啟動。在中國，民間投資一般指非國有投資，包括集體單位投資、個體經(jīng)濟投資以及聯(lián)營、股份制、外商投資、港澳臺投資等其它經(jīng)濟的投資。2003年前三季度，集體和個體經(jīng)濟投資7839億元，%，比2002年顯著提高。據(jù)國務(wù)院研究發(fā)展中心的一項調(diào)查，未來打算增加投資的與打算減少的相比。非國有經(jīng)濟的投資愿望明顯強于國有經(jīng)濟。民間投資的加速啟動減輕了政府投資拉動的壓力，顯示經(jīng)濟增長的自主性不斷加強。民間投