如何使用中債收益率曲線20070621ljf(1)(已修改)
2025-05-11 05:02 本頁面
【正文】 中債收益率曲線和中債估值 編制方法及使用說明 中央國債登記結算有限責任公司 信息部 第一部分 編制方法說明 3 一 .中債收益率曲線構建模型 中債收益率曲線采用的構建模型為 He rm it e 插值模型，具體的公式為： 設10 3 0nxx? ? ? ?L，已知( , )iixy 11( , )iixy ??，, [ 1 , ]i j n?，求任意inx x x??，對應的 ()yx , 則用單調三次 h ermit e 多項式插值模型，公式為： 1 1 2 3 1 4() i i i iy x y H y H d H d H??? ? ? ? 其中：23111113 ( ) 2 ( )iii i i ix x x xHx x x x??????????； 232113 ( ) 2 ( )iii i i ix x x xHx x x x????????； 23113 211( ) ( )()iii i i ix x x xHx x x x??????????； 324 211( ) ( )()iii i i ix x x xHx x x x???????? 39。 ( ) , , 1jjd y x j i i? ? ? 為 斜率 x i : 待償期限 y i : 收益率 4 二 .中債收益率曲線的數據源 ?銀行間雙邊報價數據 :真實性好、但報價品種不全 ?結算數據： 真實成交；但品種不全且異常價較多 ?柜臺雙邊報價數據 ： 報價連續(xù)、差價??；但期限品種有待豐富 ?交易所債券交易數據 ?市場成員收益率估值數據 ：中國銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、工商銀行、招商銀行、上海銀行、興業(yè)銀行、南京商行、大連商行、華夏基金、南方基金、銀華基金、嘉實基金、泰達荷銀、泰康人壽、金盛人壽、新華人壽、東方證券、山東濰坊農信社、順德聯(lián)社、重慶渝中聯(lián)社等 50多家。 5 三 .異常價格剔除方法 — 結算價 ? 為剔除交易結算價中的
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