企業(yè)流動(dòng)資金管理方案分析(已修改)
2025-05-07 00:13 本頁面
【正文】 第六章 流動(dòng)資金管理打印本頁 第一節(jié) 現(xiàn)金和有價(jià)證券管理 一、 現(xiàn)金管理的目標(biāo) （一）企業(yè)置存現(xiàn)金的原因 : 持有一定的現(xiàn)金以滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序下的需要?！ ? 持有現(xiàn)金以應(yīng)付緊急情況的現(xiàn)金需要。企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主要取決于三方面： 一是企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度； 二是企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱； 三是企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度。 : 持有現(xiàn)金以抓住各種瞬息即逝的市場機(jī)會(huì)，獲取較大利益而準(zhǔn)備的現(xiàn)金需要。其持有量大小往往與企業(yè)在金融市場的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)?！ 。ǘ┈F(xiàn)金管理的目標(biāo): 企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是要在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利性之間做出抉擇，以獲取最大的長期利潤。 二、最佳現(xiàn)金持有量的確定方法 ?。ㄒ唬┏杀痉治瞿Ｊ健 。撼杀痉治瞿Ｊ绞峭ㄟ^分析持有現(xiàn)金的成本，尋找使持有成本最低的現(xiàn)金持有量?！ 。菏沟矛F(xiàn)金持有總成本最小的那一現(xiàn)金持有量 在成本分析模式下，企業(yè)持有的現(xiàn)金有三種成本： ?。?）機(jī)會(huì)成本?，F(xiàn)金作為企業(yè)的一項(xiàng)資金占用，是有代價(jià)的，這種代價(jià)就是它的資金成本?，F(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越高?！ 。?）管理成本。企業(yè)持有現(xiàn)金，會(huì)發(fā)生管理費(fèi)用，這些費(fèi)用就是現(xiàn)金的管理成本。管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系。 ?。?）短缺成本。企業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需，而使企業(yè)蒙受的損失或付出的代價(jià)。短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降?！ ∽罴熏F(xiàn)金持有量是指能使上述三項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量?！ ⒄战滩?64頁[例題] （二）隨機(jī)模式（P165） ?。浩髽I(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)?！ 。ㄗ⒁庥绊懸蛩兀 ‖F(xiàn)金返回線（R）的計(jì)算公式： 現(xiàn)金存量的上限（H）的計(jì)算公式： ?。好咳兆畹同F(xiàn)金需要量；管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力 ?。弘S機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法?！ ⒄战滩?65頁[例題2] 三、現(xiàn)金日常管理策略。 l．力爭現(xiàn)金流量同步 如果企業(yè)能盡量使它的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的時(shí)間趨于一致，就可以使其所持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。這就是所謂現(xiàn)金流量同步。 從企業(yè)開出支票，收款人收到支票并存入銀行，至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶中間需要一段時(shí)間。現(xiàn)金在這段時(shí)間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。不過，在使用現(xiàn)金浮游量時(shí)，一定要控制使用時(shí)間，否則會(huì)發(fā)生銀行存款的透支?！ ∵@主要指縮短應(yīng)收賬款的時(shí)間。做到既利用應(yīng)收賬款吸引顧客，又縮短收款時(shí)間，從兩者之間找到適當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)?！ ≈钙髽I(yè)在不影響自己信譽(yù)的前提下
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