財(cái)務(wù)分析課程重點(diǎn)總結(jié)復(fù)習(xí)(已修改)
2025-04-29 12:40 本頁面
【正文】 第1章 財(cái)務(wù)分析導(dǎo)論財(cái)務(wù)分析的基本理念（概念+注意的問題）（1）資金時(shí)間價(jià)值理念資金時(shí)間價(jià)值是資金使用者向資金所有者支付的一種報(bào)酬或代價(jià)；是資金周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的差額價(jià)值，來源于企業(yè)利潤；通常以利息率計(jì)量，利息率應(yīng)以社會(huì)平均資金利潤率為基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)分析中要考慮資金運(yùn)用的時(shí)間長度不同，利息率也應(yīng)有所差別。（2）風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值理念風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為收益和損失的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)越大要求的收益越高或損失越小。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是超出時(shí)間價(jià)值的那部分額外收益或額外的損失減少額。財(cái)務(wù)分析中要考慮收益和風(fēng)險(xiǎn)的匹配，例如賒銷。（3）機(jī)會(huì)損益理念機(jī)會(huì)損益：因采用最優(yōu)方案而放棄次優(yōu)方案所喪失的潛在利益或造成的收益損失。財(cái)務(wù)分析中要充分考慮客觀存在的機(jī)會(huì)損益對(duì)收益水平的影響。不同財(cái)務(wù)分析主體進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要目的不同財(cái)務(wù)分析主體進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的出發(fā)點(diǎn)不同，分析的目的和內(nèi)容也有所差異。股東：分析評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力；評(píng)估經(jīng)營者的受托責(zé)任；關(guān)注企業(yè)的發(fā)展前景和風(fēng)險(xiǎn)程度。債權(quán)人：分析企業(yè)償債能力的大小；分析收益與風(fēng)險(xiǎn)是否匹配公司經(jīng)營者：目的多樣化業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位：信用分析其他財(cái)務(wù)分析主體3．比較分析法的比較標(biāo)準(zhǔn)有哪幾類？各自的優(yōu)缺點(diǎn)？①經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)：依據(jù)大量且長期的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)而成，通常是指制造業(yè)企業(yè)的平均狀況。主要優(yōu)點(diǎn)：客觀和相對(duì)穩(wěn)定，有助于分析者觀察企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)是否合乎常規(guī)。主要不足：受行業(yè)限制，不能廣泛適用于所有行業(yè)的企業(yè)，尤其不能適用于銀行、保險(xiǎn)等特殊行業(yè)的企業(yè)；經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)來源于特定的經(jīng)營環(huán)境,如果企業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了變化，經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)可能失去其原有的意義。②歷史標(biāo)準(zhǔn)：以企業(yè)過去某一時(shí)間的實(shí)際業(yè)績?yōu)闃?biāo)準(zhǔn).優(yōu)點(diǎn)：比較可靠,具有較高的可比性,有助于分析者揭示差異,進(jìn)行差異分析,從而查明產(chǎn)生差異的原因,為改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理提供依據(jù),同時(shí)也便于趨勢分析,了解和掌握企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的變化趨勢及規(guī)律性。在分析評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和盈利水平是否得到改善方面具有不可替代的作用。不足：歷史標(biāo)準(zhǔn)比較保守；歷史標(biāo)準(zhǔn)適用范圍較窄,“企業(yè)的未來未必是歷史的必然延續(xù)”,如果企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化,歷史標(biāo)準(zhǔn)就可能使財(cái)務(wù)分析者“刻舟求劍”。③行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：行業(yè)的平均水平或同行業(yè)中某一先進(jìn)企業(yè)水平優(yōu)點(diǎn)：運(yùn)用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)分析與評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,可以說明企業(yè)在行業(yè)中所處的相對(duì)地位和水平競爭的需要),體現(xiàn)了“知己知彼”的思想。同行業(yè)企業(yè)由于從事相同或類似的業(yè)務(wù)活動(dòng),可比性比較強(qiáng)。不足：同行業(yè)內(nèi)的兩個(gè)企業(yè)并不一定是十分可比的：行業(yè)內(nèi)的不同企業(yè)提供的具體產(chǎn)品和服務(wù)可能面向不同的細(xì)分市場。行業(yè)內(nèi)的不同企業(yè)可能占據(jù)行業(yè)價(jià)值鏈的不同環(huán)節(jié)。行業(yè)內(nèi)的不同企業(yè)采用的會(huì)計(jì)方法也可能存在差異,從而降低了它們相互之間財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的可比性。一些大的公司現(xiàn)在往往跨行業(yè)經(jīng)營,很難明確界定其所屬的行業(yè)。公司的不同經(jīng)營業(yè)務(wù)可能有著不同的盈利水平和風(fēng)險(xiǎn)程度,這時(shí)用行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)價(jià)顯然是不合適的。④預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)：企業(yè)制定的財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)優(yōu)點(diǎn)：綜合性強(qiáng)；有助于推動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理的有效實(shí)施；新建企業(yè)由于缺乏歷史標(biāo)準(zhǔn)、壟斷性企業(yè)由于缺乏可比較的同行業(yè)企業(yè)，可能就更為依賴于預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。缺點(diǎn)：由于財(cái)務(wù)預(yù)算的編制建立在業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)預(yù)測的基礎(chǔ)之上，存在不確定性,甚至還可能存在一定的主觀隨意性,從而使得財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)未必可靠。由于企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算不是企業(yè)所需公開披露的信息，所以，預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)通常適用于企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)，而不能適用于企業(yè)外部的財(cái)務(wù)報(bào)告分析與評(píng)價(jià)。4．什么是比較分析法？運(yùn)用比較分析法應(yīng)注意哪些問題？概念：比較分析法是將相關(guān)
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