淺析風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目管理中的團(tuán)隊(duì)功能(已修改)
2025-04-28 05:58 本頁面
【正文】 9 / 10風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目管理中的團(tuán)隊(duì)功能探討 內(nèi)容摘要：本文闡述風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目運(yùn)作的成功，離不開風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對已投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的動態(tài)跟蹤管理，以及策劃風(fēng)險(xiǎn)資本增值退出的時(shí)機(jī)與方案。組織和授權(quán)項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)參與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重大經(jīng)營決策，是保證風(fēng)險(xiǎn)資金的安全性、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本的投資價(jià)值的有效措施。同時(shí)，本文還對風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)中項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)的設(shè)立、功能、作用、考核等方面提出一些體會與設(shè)想。 根據(jù)美國全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、發(fā)展迅速的、有巨大競爭潛力的企業(yè)的一種權(quán)益資本。它是一種以私募方式募集資金，以公司等組織形式設(shè)立、投資于未上市的新興的具有高成長性的中小企業(yè)（尤其是新興高科技企業(yè)）的一種承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、謀求高回報(bào)的資本形態(tài)?！ ★L(fēng)險(xiǎn)投資始于20世紀(jì)40年代，在美國現(xiàn)已具有發(fā)育良好的風(fēng)險(xiǎn)投資市場，并已形成相對成熟的理論體系和運(yùn)作方式。20世紀(jì)90年代，隨著中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的崛起，風(fēng)險(xiǎn)投資在中國大陸得以迅速發(fā)展，但大都學(xué)習(xí)、借鑒美國的風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn)和運(yùn)作理念，有的還經(jīng)歷過以金融信托機(jī)構(gòu)的做法從事風(fēng)險(xiǎn)投資?！ 「鶕?jù)中國目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和法律環(huán)境等因素，我們推測在近幾年內(nèi)難以形成眾多具有品牌的風(fēng)險(xiǎn)投資家或投資合伙人。因此，以有限責(zé)任公司制運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，在當(dāng)前一段時(shí)間內(nèi)仍會是運(yùn)作的主流。所以，從推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資本土化的愿望出發(fā)，我們必須基于中國國情，進(jìn)一步研究風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目管理中的團(tuán)隊(duì)功能，以期創(chuàng)造更多中國風(fēng)險(xiǎn)投資的成功案例?！ ∫唬?根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)，需要高水平的項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì) 1． 風(fēng)險(xiǎn)投資以管理高風(fēng)險(xiǎn)獲取投資高回報(bào) 風(fēng)險(xiǎn)投資具有高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的特點(diǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)一般以股權(quán)的形式，對新興領(lǐng)域高成長性的中小企業(yè)進(jìn)行投資，因此它所投入的風(fēng)險(xiǎn)資本期望通過被投資企業(yè)的快速成長而迅速增值，并順利進(jìn)入資本運(yùn)作行列。但風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)走完上述過程通常需時(shí)4至6年，而在此期間，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)競爭、技術(shù)發(fā)展、產(chǎn)品創(chuàng)新等影響中小新興企業(yè)成長的許多內(nèi)、外因素都難以控制。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)要獲取投資的高回報(bào)，就必須防范項(xiàng)目管理過程中出現(xiàn)的高風(fēng)險(xiǎn)。 2． 風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作與銀行融資管理有本質(zhì)不同 風(fēng)險(xiǎn)投資是一種主動性的投資活動，被投資主體大多數(shù)是創(chuàng)立不久、運(yùn)作和管理都欠規(guī)范的新興中小科技企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)通常在投資管理過程中依照不同階段的戰(zhàn)略目標(biāo)，采取各種積極的辦法與措施提升企業(yè)的整體效益。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資也是一種金融與科技、管理與運(yùn)作相結(jié)合的融資、投資管理機(jī)制?！ ★L(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作與銀行融資管理有本質(zhì)上的區(qū)別?！ °y行融資的管理特征如下： 被投資主體已處于盈利階段的、運(yùn)作成熟的大中型企業(yè)； 投資方式采取貸款方式，按期還本付息； 風(fēng)險(xiǎn)防范被投資企業(yè)以不動產(chǎn)或可流通設(shè)備抵押，或由第三者提供貸款擔(dān)保； 人員素質(zhì)懂財(cái)務(wù)管理，不懂技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不能為企業(yè)成長提供必要的咨詢服務(wù)； 跟蹤重點(diǎn)企業(yè)當(dāng)前運(yùn)作狀況，產(chǎn)品市場狀況，資金流動情況。 風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作的管理特征如下： 被投資主體以高新技術(shù)開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品的中小型新興企業(yè)； 投資方式通常采取股權(quán)投資方式加盟被投資企業(yè)，注重企業(yè)的核心素質(zhì)與未來成長性； 風(fēng)險(xiǎn)防范參與被投資企業(yè)的發(fā)展決策及運(yùn)作監(jiān)控，派員進(jìn)入企業(yè)董事會和監(jiān)事會； 人員素質(zhì)需懂技術(shù)、企業(yè)管理、金融財(cái)務(wù)、市場發(fā)展，有預(yù)測管理風(fēng)險(xiǎn)、處理管理風(fēng)險(xiǎn)的能力，能為企業(yè)提供必要的咨詢服務(wù)； 跟蹤重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營者的誠信與能力，企業(yè)當(dāng)前的整體管理運(yùn)作狀況，企業(yè)階段性目標(biāo)，籌劃風(fēng)險(xiǎn)資本撤出方案及時(shí)機(jī)?！ 「鶕?jù)管理與運(yùn)作實(shí)際，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)一旦決定投資某個(gè)新興中小企業(yè)后，光靠某個(gè)項(xiàng)目經(jīng)理是難以完成風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的全部后期管理職責(zé)的，也難以體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的綜合素質(zhì)。因此必須組建相應(yīng)的項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)，擔(dān)負(fù)起風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的管理運(yùn)作功能。 3． 風(fēng)險(xiǎn)投資注重投資后的股權(quán)運(yùn)作管理 風(fēng)險(xiǎn)投資是一種股權(quán)的投資，每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目平均持有時(shí)間長，股權(quán)流動性差，并受企業(yè)諸多發(fā)展條件制約，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的各個(gè)發(fā)展階段都存在可預(yù)測或預(yù)測不到的管理風(fēng)險(xiǎn)。過去，不少的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)只注重投資前的項(xiàng)目調(diào)
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