【正文】 （試行）公布時(shí)間：2010年11月30日第一章 總 則第一條 為了規(guī)范證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，制定本指引。第二條 證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是指證券公司以專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“專項(xiàng)計(jì)劃”）為特殊目的載體，以計(jì)劃管理人身份面向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持受益憑證（以下簡(jiǎn)稱“受益憑證”），按照約定用受托資金購(gòu)買原始權(quán)益人能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)，將該基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益分配給受益憑證持有人的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。第三條 企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的原始權(quán)益人、計(jì)劃管理人、托管人等業(yè)務(wù)參與人，以及其他為企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國(guó)證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》等法律、行政法規(guī)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）的規(guī)定。第四條 證券公司辦理企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃，并擔(dān)任計(jì)劃管理人。計(jì)劃管理人管理專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)，為受益憑證持有人的利益服務(wù)。第五條 證券公司管理專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，取得的財(cái)產(chǎn)和收益，歸入專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)由專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)承擔(dān)。專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)獨(dú)立于原始權(quán)益人、計(jì)劃管理人、托管人、受益憑證持有人及其他為企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)。第六條 證券公司辦理企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。未經(jīng)批準(zhǔn)，證券公司不得辦理或者以任何形式變相辦理企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。 第二章 專項(xiàng)計(jì)劃第七條 本指引所稱基礎(chǔ)資產(chǎn)，是指符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定，權(quán)屬明確，能夠產(chǎn)生獨(dú)立、穩(wěn)定、可評(píng)估預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利。第八條 基礎(chǔ)資產(chǎn)可以為債權(quán)類資產(chǎn)、收益權(quán)類資產(chǎn)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)?；A(chǔ)資產(chǎn)可以是單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利，也可以是同一類型多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利構(gòu)成的資產(chǎn)組合。第九條 基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)當(dāng)真實(shí)、合法、有效?；A(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)通知債務(wù)人。無(wú)法通知債務(wù)人的，原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)在全國(guó)性媒體上發(fā)布公告，將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)告知債務(wù)人。法律、行政法規(guī)規(guī)定債權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理?；A(chǔ)資產(chǎn)為收益權(quán)的，法律、行政法規(guī)規(guī)定收益權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)辦理變更登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理。對(duì)于暫時(shí)不能辦理變更登記手續(xù)的，計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)采取有效措施，維護(hù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的安全。第十條 專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制。原始權(quán)益人、計(jì)劃管理人等業(yè)務(wù)參與人通過(guò)合法安排，確保解除基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)擔(dān)保負(fù)擔(dān)和其他權(quán)利限制的除外。第十一條 專項(xiàng)計(jì)劃的任何貨幣收支活動(dòng)，包括接收來(lái)自推廣專用賬戶的投資者認(rèn)購(gòu)資金、支付基礎(chǔ)資產(chǎn)購(gòu)買價(jià)款、收集和存放貨幣形態(tài)的基礎(chǔ)資產(chǎn)收益、支付投資者收益及專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用等，必須通過(guò)專項(xiàng)計(jì)劃賬戶。計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)分別為不同的專項(xiàng)計(jì)劃開立獨(dú)立的專項(xiàng)計(jì)劃賬戶。專項(xiàng)計(jì)劃賬戶應(yīng)當(dāng)由托管人托管，賬戶內(nèi)的資產(chǎn)屬于專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)。第十二條 計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)監(jiān)控基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的歸集，定期核對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)賬目，必要時(shí)可以現(xiàn)場(chǎng)檢查；原始權(quán)益人、托管人及其他為企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)予以配合。出現(xiàn)重大異常情況的，計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向投資者披露相關(guān)信息，并采取必要措施維護(hù)專項(xiàng)計(jì)劃資金安全。第十三條 計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，計(jì)劃管理人可以按照計(jì)劃說(shuō)明書和托管協(xié)議的約定，將計(jì)劃專用賬戶內(nèi)的資金投資于銀行存款或者其他風(fēng)險(xiǎn)低、變現(xiàn)能力強(qiáng)的固定收益類產(chǎn)品。計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)以專項(xiàng)計(jì)劃的名義設(shè)立專門用于再投資的賬戶，以確保計(jì)劃資產(chǎn)的獨(dú)立性。計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)為專項(xiàng)計(jì)劃資金的投資建立有效的投資決策、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等內(nèi)部管理機(jī)制，盡職履行審慎、勤勉義務(wù)，嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)，并向投資者披露相關(guān)投資信息。計(jì)劃管理人的投資指令違反計(jì)劃說(shuō)明書或者托管協(xié)議約定的，托管人應(yīng)當(dāng)拒絕。第十四條 受益憑證是持有人享有專項(xiàng)計(jì)劃受益權(quán)的證明，可以依法繼承、轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押。第十五條 受益憑證可以通過(guò)擔(dān)保等方式提升信用等級(jí)。第十六條 受益憑證的發(fā)行規(guī)模、收益分配安排、存續(xù)期限應(yīng)當(dāng)與基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流狀況相匹配。受益憑證的收益率和發(fā)行價(jià)格，可以由計(jì)劃管理人以市場(chǎng)詢價(jià)等方式確定。同一計(jì)劃中相同種類、相同期限的受益憑證，收益率和發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同。第十七條 推廣機(jī)構(gòu)在受益憑證的宣傳和推介過(guò)程中應(yīng)當(dāng)采取下列措施，確保投資者的投資行為是在充分知悉投資受益憑證風(fēng)險(xiǎn)的情形下作出的審慎決定：（一）推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解投資者的財(cái)產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資偏好等，推薦與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的受益憑證；（二）推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合規(guī)推介專項(xiàng)計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)指定專人向投資者講解企業(yè)資產(chǎn)證券化有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和計(jì)劃說(shuō)明書的內(nèi)容，向投資者充分披露專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)情況、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃的影響、交易合同主要內(nèi)容及受益憑證的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，明確投資受益憑證的權(quán)利義務(wù)；并在計(jì)劃說(shuō)明書的顯著位置說(shuō)明受益憑證僅代表專項(xiàng)計(jì)劃受益權(quán)的相應(yīng)份額，不屬于計(jì)劃管理人或者任何其他機(jī)構(gòu)的負(fù)債，受益憑證持有人的追索權(quán)僅限于專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)；（三）計(jì)劃說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)在顯著位置提示受益憑證投資風(fēng)險(xiǎn)；推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，在接受投資者認(rèn)購(gòu)資金前應(yīng)當(dāng)確保投資者已經(jīng)知悉風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容并在風(fēng)險(xiǎn)揭示書上簽字。第十八條 推廣機(jī)構(gòu)不得通過(guò)廣播、電視、報(bào)刊及其他公共媒體推廣受益憑證。第十九條 推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在托管人處開立專項(xiàng)計(jì)劃推廣專用賬戶，用于受益憑證認(rèn)購(gòu)資金的接收、驗(yàn)資與劃轉(zhuǎn)。劃入推廣專用賬戶的認(rèn)購(gòu)資金，超過(guò)計(jì)劃說(shuō)明書約定的推廣規(guī)模，計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)將超出規(guī)模部分的資金全額退還認(rèn)購(gòu)人。禁止任何單位或個(gè)人挪用推廣專用賬戶資金。第二十條 受益憑證投資者應(yīng)當(dāng)為機(jī)構(gòu)投資者。投資者應(yīng)當(dāng)以真實(shí)身份認(rèn)購(gòu)專項(xiàng)計(jì)劃受益憑證，認(rèn)購(gòu)資金的來(lái)源、用途應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)的規(guī)定，投資者應(yīng)當(dāng)在受益憑證認(rèn)購(gòu)協(xié)議中對(duì)此作出明