【正文】 2012年11月30日 第22期我國(guó)商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新專題?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)基本綜述?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式分析?國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析?商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范分析?商業(yè)銀行拓展物流金融業(yè)務(wù)策略分析北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司：// 2 服務(wù)電話：（8610）63368810前言近年來(lái)，物流金融在我國(guó)發(fā)展迅速，成為物流企業(yè)和金融企業(yè)拓展發(fā)展空間、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要領(lǐng)域，“物流、資金流和信息流結(jié)合”也從概念變成了現(xiàn)實(shí)。物流金融作為一項(xiàng)涉及商業(yè)銀行、企業(yè)、物流企業(yè)等多主體、多流程且不斷發(fā)展的新型金融服務(wù)業(yè)務(wù)，不僅解決了制造企業(yè)的融資瓶頸問(wèn)題，推動(dòng)了物流企業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展，而且為銀行業(yè)的金融創(chuàng)新提供了條件。值得一提的是，在物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展中，我國(guó)商業(yè)銀行以中信銀行等為主的股份制銀行起步較早，在多年業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)探索上形成了較完整的物流金融業(yè)務(wù)體系。同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行的存貨質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押等業(yè)務(wù)也在逐步開(kāi)展。此外，其他各大銀行也都在積極推進(jìn)物流金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展。鑒于此，本期專題主要圍繞商業(yè)銀行開(kāi)展物流金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)進(jìn)行研究，分為以下六個(gè)章節(jié)：第一章：作為國(guó)內(nèi)銀行一項(xiàng)重要的金融業(yè)務(wù)，物流金融正在逐步顯現(xiàn)其作用。為此，本章將從解釋物流金融的基礎(chǔ)概念開(kāi)始闡述國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展比較，并就銀行開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)的必要性及可行性進(jìn)行深入研究分析。第二章：不同模式的物流金融服務(wù)成為了企業(yè)新的融資途徑，銀行信貸新的增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)也推動(dòng)了商業(yè)銀行向金融服務(wù)更深方向延伸。為此，本章就商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的基本運(yùn)作模式以及可開(kāi)展的創(chuàng)新運(yùn)作方式進(jìn)行詳細(xì)闡述，為各位進(jìn)行細(xì)致剖析與解讀。第三章：目前，我國(guó)大多數(shù)銀行設(shè)計(jì)了物流融資產(chǎn)品，如供應(yīng)鏈融資、保兌倉(cāng)、廠商一票通，并紛紛與我國(guó)現(xiàn)有大型物流企業(yè)建立了物流金融業(yè)務(wù)合作關(guān)系。為此，本章將對(duì)我國(guó)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行總體評(píng)價(jià)，同時(shí)選取中信銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等國(guó)內(nèi)開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)的標(biāo)桿銀行進(jìn)行具體分析。第四章：為幫助各家銀行更加有效了解物流金融的實(shí)際操作，本章選取了云南鋼材物流中心和廣州恒大鋼鐵公司兩則案例充分進(jìn)行商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的實(shí)操介紹，以期幫助大家在實(shí)際工作中拓展物流金融業(yè)務(wù)起到更加有益的作用，更具運(yùn)作價(jià)值。第五章：物流金融作為一項(xiàng)新型業(yè)務(wù)，雖然對(duì)各方參與主體有著明顯優(yōu)勢(shì)，但不可避免的也給商業(yè)銀行帶來(lái)了與以往不同的風(fēng)險(xiǎn)。為此，本章將著重分析商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的信用與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)防控措施，力求為各家銀行積極出招以便更好應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。第六章：銀行在開(kāi)發(fā)物流金融業(yè)務(wù)的同時(shí)將面臨許多問(wèn)題，通過(guò)對(duì)這些問(wèn)題的戰(zhàn)略分析，商業(yè)銀行需要建立一套有效的戰(zhàn)略實(shí)施系統(tǒng)來(lái)保障物流金融業(yè)務(wù)的執(zhí)行效果。為此本章將就銀行開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)面臨的問(wèn)題以及相應(yīng)策略進(jìn)行深入分析與論述，以期對(duì)各家有意拓展物流金融業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行起到一定啟發(fā)與提示作用。敬請(qǐng)關(guān)注：《我國(guó)商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新專題》。正文目錄第一章 商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)基本綜述 1一、物流金融的基礎(chǔ)概念 1（一）物流金融的定義 1（二）物流金融的特點(diǎn) 2（三）物流金融的內(nèi)涵 3（四）物流金融的分類 5（五）物流金融的作用 5二、國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展比較 7（一）國(guó)外物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀 7（二）國(guó)內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀 7三、商業(yè)銀行開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)必要性及可行性分析 9（一）商業(yè)銀行開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)必要性分析 9（二）商業(yè)銀行開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)可行性分析 10第二章 商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式分析 12一、商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的基本運(yùn)作模式 12（一）倉(cāng)單質(zhì)押擔(dān)保融資模式 12（二）存貨抵質(zhì)押融資模式 13二、商業(yè)銀行可開(kāi)展的物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運(yùn)作模式 15（一）中介模式下物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運(yùn)作模式 15（二）信用擔(dān)保模式下物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運(yùn)作模式 20第三章 國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 21一、國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融發(fā)展現(xiàn)狀綜述 21二、國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融操作具體介紹 22（一）廣發(fā)銀行 22（二）中信銀行 23（三）建設(shè)銀行 25（四）招商銀行 29（五）工商銀行 30第四章 商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析 32一、云南鋼材物流中心物流金融案例分析 32（一）企業(yè)背景 32（二）方案設(shè)計(jì) 32二、廣州恒大鋼鐵公司物流金融案例分析 34（一）企業(yè)背景 34（二）方案設(shè)計(jì) 35第五章 商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范分析 37一、商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)分析 37（一）商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的特征分析 37（二）商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)防范 38二、商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析 43（一）商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征分析 43（二）商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范 44第六章 商業(yè)銀行拓展物流金融業(yè)務(wù)策略分析 48一、銀行開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)面臨的問(wèn)題分析 48（一）物流金融業(yè)務(wù)缺乏相應(yīng)制度規(guī)范 48（二）商業(yè)銀行與其他機(jī)構(gòu)的合作仍需深化 48（三）業(yè)務(wù)服務(wù)水平還須提高 48（四）信息化管理有待加強(qiáng) 49（五）組織機(jī)制需要完善 49（六）風(fēng)險(xiǎn)控制水平還需提高 49二、銀行拓展物流金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略實(shí)施考慮 49（一）建立有效的制度創(chuàng)新支持平臺(tái) 49（二）建立與物流企業(yè)的戰(zhàn)略合作關(guān)系 50（三）建立物流金融產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)支持系統(tǒng) 50（四）建立跨行業(yè)的信息化管理系統(tǒng) 50（五）進(jìn)行內(nèi)部的組織創(chuàng)新 51（六）提高風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)水平 51《中國(guó)銀行業(yè)創(chuàng)新與營(yíng)銷研究報(bào)告》產(chǎn)品說(shuō)明 52《中國(guó)銀行業(yè)創(chuàng)新與營(yíng)銷研究報(bào)告》閱讀反饋表 53：// 6 服務(wù)電話：(8610) 63368810圖表目錄圖表 1：物流金融業(yè)務(wù)的構(gòu)成示意圖 1圖表 2：物流金融融資模式與傳統(tǒng)融資模式對(duì)照表 2圖表 3：供應(yīng)鏈上物流金融業(yè)務(wù)模式圖 4圖表 4：國(guó)內(nèi)外物流金融業(yè)務(wù)比較分析表 8圖表 5：中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金缺口周期 10圖表 6：倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)運(yùn)作模式 12圖表 7：靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式 14圖表 8：保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)運(yùn)作模式 16圖表 9：未來(lái)提貨權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)運(yùn)作模式 17圖表 10：確定購(gòu)買(mǎi)付款承諾項(xiàng)下物流金融融資業(yè)務(wù)運(yùn)作模式 19圖表 11：信用擔(dān)保模式下第三方物流企業(yè)替代采購(gòu)運(yùn)作模式 20圖表 12：國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r 21圖表 13：現(xiàn)貨質(zhì)押模式——先貨后票流程圖 33圖表 14：保兌倉(cāng)模式業(yè)務(wù)流程圖 34圖表 15：核心企業(yè)經(jīng)銷商物流金融融資流程 35圖表 16：傳統(tǒng)融資模式信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo) 38圖表 17：物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系框架 40圖表 18：物流金融業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo) 41第一章 商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)基本綜述一、物流金融的基礎(chǔ)概念（一）物流金融的定義物流金融（Logistics Finance）是個(gè)全新的概念。廣義上講，是指在供應(yīng)鏈管理活動(dòng)中，通過(guò)運(yùn)用各種金融工具有效地組織和協(xié)調(diào)貨幣在供應(yīng)鏈管理活動(dòng)中的運(yùn)動(dòng)，以使物流活動(dòng)產(chǎn)生增值效應(yīng)的金融業(yè)務(wù)。狹義上講，物流金融是物流企業(yè)在物流業(yè)務(wù)過(guò)程中利用貸款、承兌匯票等多種信用工具為生產(chǎn)商及其下游經(jīng)銷商、上游供應(yīng)商和最終客戶提供集融資、結(jié)算、資金匯劃、信息查詢等為一體的金融產(chǎn)品和服務(wù)。圖表 1：物流金融業(yè)務(wù)的構(gòu)成示意圖以貨權(quán)質(zhì)押的方式獲取貸款，并支付監(jiān)管費(fèi)用需求—供應(yīng)關(guān)系需求—供應(yīng)關(guān)系商業(yè)銀行借方企業(yè)物流企業(yè)需求—供應(yīng)關(guān)系資金提供者質(zhì)押監(jiān)管和倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)的提供者資料來(lái)源：銀聯(lián)信在目前我國(guó)的金融環(huán)境中，處于初步發(fā)展階段的物流金融市場(chǎng)是供方市場(chǎng)，銀行處于主導(dǎo)地位，具有較強(qiáng)的談判權(quán)和較高的市場(chǎng)地位，原因?yàn)椋孩巽y行所掌握的信貸資源多數(shù)情況下是緊缺性的，且開(kāi)展物流金融的銀行數(shù)量較小，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)水平不高；②物流企業(yè)的質(zhì)押監(jiān)管服務(wù)要得到銀行的認(rèn)可才能作為借方企業(yè)的質(zhì)押監(jiān)管方，因此在質(zhì)押監(jiān)管方的選擇上，銀行的意見(jiàn)起決定作用。在銀行為主導(dǎo)的情況下，銀行是價(jià)值鏈的驅(qū)動(dòng)者。這種模式對(duì)物流金融市場(chǎng)的發(fā)展存在不利因素，原因有：①銀行在業(yè)務(wù)開(kāi)拓方面較為保守，不愿承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；②銀行的談判地位較高，造成其談判成本較高和溝通效率較低；③銀行有信貸額度限制，在客戶開(kāi)發(fā)方面存在局限性。隨著物流金融市場(chǎng)的發(fā)展，將會(huì)有更多類型的金融機(jī)構(gòu)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，供方市場(chǎng)將逐步向需方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變。（二）物流金融的特點(diǎn)物流金融通過(guò)生產(chǎn)企業(yè)、商業(yè)銀行以及多家經(jīng)銷商的資金流、信息流、物流的互補(bǔ)，突破傳統(tǒng)的地域限制，使廠家、經(jīng)銷商、下游用戶和銀行之間的資金流、信息流和物流在封閉流程中運(yùn)作。物流金融大大拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，淡化了因企業(yè)自身帶來(lái)的融資限制，中小企業(yè)同時(shí)這項(xiàng)業(yè)務(wù)降低了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，為物流企業(yè)找到了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，構(gòu)筑中小企業(yè)、銀行和第三方物流企業(yè)互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。作為一種新型的融資模式，物流金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)出與傳統(tǒng)融資模式的優(yōu)勢(shì)，如下圖所示。圖表 2：物流金融融資模式與傳統(tǒng)融資模式對(duì)照表對(duì)比范圍物流金融融資模式傳統(tǒng)融資模式參與方融資企業(yè)、銀行、第三方物流企業(yè)融資企業(yè)、銀行主要服務(wù)對(duì)象供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)有實(shí)力的大型企業(yè)融資期限短期短期、中期、長(zhǎng)期銀行參與動(dòng)態(tài)跟蹤質(zhì)押物狀態(tài)靜態(tài)關(guān)注企業(yè)本身風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估范圍企業(yè)及整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)授信條件倉(cāng)單