首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細則(已修改)
2025-04-24 11:25 本頁面
【正文】 首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細則第一章 總則第一條 為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票（下稱首發(fā)股票）網(wǎng)下投資者的自律管理工作，根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（下稱《承銷辦法》）和《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務規(guī)范》（下稱《業(yè)務規(guī)范》）的相關規(guī)定，制定本細則。第二條 本細則適用于：（一）網(wǎng)下投資者參與首發(fā)股票詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務。（二）具有證券承銷業(yè)務資格的證券公司開展網(wǎng)下投資者推薦工作。（三）擔任首發(fā)股票項目主承銷商的證券公司（下稱主承銷商）開展網(wǎng)下投資者選定和管理工作。 第三條 中國證券業(yè)協(xié)會（下稱協(xié)會）依據(jù)《承銷辦法》、《業(yè)務規(guī)范》以及本細則的相關規(guī)定，對網(wǎng)下投資者實施自律管理。第二章 網(wǎng)下投資者注冊第四條 參與首發(fā)股票詢價和網(wǎng)下申購業(yè)務的投資者應在協(xié)會注冊。網(wǎng)下投資者注冊，需滿足以下基本條件：（一）具備一定的證券投資經(jīng)驗。機構投資者應當依法設立、持續(xù)經(jīng)營時間達到兩年（含）以上，從事證券交易時間達到兩年（含）以上；個人投資者從事證券交易時間應達到五年（含）以上。經(jīng)行政許可從事證券、基金、期貨、保險、信托等金融業(yè)務的機構投資者可不受上述限制。（二）具有良好的信用記錄。最近12個月未受到刑事處罰、未因重大違法違規(guī)行為被相關監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施，但投資者能證明所受處罰業(yè)務與證券投資業(yè)務、受托投資管理業(yè)務互相隔離的除外。（三）具備必要的定價能力。機構投資者應具有相應的研究力量、有效的估值定價模型、科學的定價決策制度和完善的合規(guī)風控制度。（四）監(jiān)管部門和協(xié)會要求的其他條件。網(wǎng)下投資者指定的股票配售對象不得為債券型證券投資基金或信托計劃，也不得為在招募說明書、投資協(xié)議等文件中以直接或間接方式載明以博取一、二級市場價差為目的申購首發(fā)股票的理財產(chǎn)品等證券投資產(chǎn)品。股票配售對象是指網(wǎng)下投資者所屬或直接管理的，已在協(xié)會完成注冊，可參與首發(fā)股票網(wǎng)下申購業(yè)務的自營投資賬戶或證券投資產(chǎn)品。第五條 證券公司、基金公司、信托公司、財務公司、保險公司以及合格境外投資者等六類機構投資者可自行在協(xié)會注冊。第六條 除本細則第五條所述六類機構投資者外，其他機構投資者或個人投資者可由具有證券承銷業(yè)務資格的證券公司向協(xié)會推薦注冊。網(wǎng)下投資者應當保證其提交的注冊資料真實、準確、完整。證券公司應負責對所推薦網(wǎng)下投資者進行核查，保證所推薦的網(wǎng)下投資者符合本細則第四條規(guī)定的基本條件。第七條 證券公司應當建立網(wǎng)下投資者適當性管理制度，設定明確的推薦網(wǎng)下投資者注冊條件，建立審核決策機制、日常培訓管理機制和定期復核機制，確保網(wǎng)下投資者的甄選、確定和調整符合內(nèi)部規(guī)則和程序。證券公司設定推薦網(wǎng)下投資者的條件，應當包括但不限于投資資金規(guī)模、投資經(jīng)驗、定價能力、信用記錄、投資偏好、風險偏好。第八條 證券公司應當每半年開展一次網(wǎng)下投資者適當性自查，形成自查報告。證券公司對推薦的網(wǎng)下投資者不符合本細則第四條規(guī)定的基本條件或不具備網(wǎng)下投資者適當性的，應當及時向協(xié)會申請暫停其網(wǎng)下投資者的資格。第九條 向協(xié)會申請注冊，應當在協(xié)會網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)提交基
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