【正文】 證券經(jīng)營機構(gòu)投資者適當性管理實施指引（試行）第一條 為督促、引導證券行業(yè)有效落實適當性管理要求，維護投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》、《證券期貨投資者適當性管理辦法》（以下簡稱《辦法》）及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定，制定本指引。 第二條 證券公司及其子公司、證券投資咨詢機構(gòu)（以下統(tǒng)稱“證券經(jīng)營機構(gòu)”）向投資者銷售金融產(chǎn)品，或者以投資者買入金融產(chǎn)品為目的提供證券經(jīng)紀、投資顧問、融資融券、資產(chǎn)管理、柜臺交易等金融服務，適用本指引。第三條 證券經(jīng)營機構(gòu)可以通過由投資者填寫《投資者基本信息表》等多種方式了解《辦法》第六條規(guī)定的投資者基本信息。第四條 證券經(jīng)營機構(gòu)可以要求符合《辦法》第八條第（一）、（二）、（三）項條件的投資者提供營業(yè)執(zhí)照、經(jīng)營證券、基金、期貨業(yè)務的許可證、經(jīng)營其他金融業(yè)務的許可證、基金會法人登記證明、私募基金管理人登記材料等身份證明材料，理財產(chǎn)品還需提供產(chǎn)品成立或備案文件等證明材料。符合前述條件的投資者經(jīng)核驗屬實的，證券經(jīng)營機構(gòu)可將其直接認定為專業(yè)投資者，并將認定結(jié)果書面告知投資者。第五條 證券經(jīng)營機構(gòu)可以要求符合《辦法》第八條第（四）、（五）項條件的投資者提供下列材料：（一）法人或其他組織投資者提供的最近一年財務報表、金融資產(chǎn)證明文件、兩年以上投資經(jīng)歷的證明材料等；（二）自然人投資者提供的本人金融資產(chǎn)證明文件或近三年收入證明，投資經(jīng)歷或工作證明或職業(yè)資格證書等。符合前述條件的投資者經(jīng)核驗屬實的，證券經(jīng)營機構(gòu)可將其直接認定為專業(yè)投資者，并將認定結(jié)果書面告知投資者。第六條 普通投資者申請轉(zhuǎn)化成為專業(yè)投資者的，證券經(jīng)營機構(gòu)可以要求其提供下列材料：（一）專業(yè)投資者申請書，確認自主承擔產(chǎn)生的風險和后果；（二）法人或其他組織投資者提供的最近一年財務報表、金融資產(chǎn)證明文件、一年以上投資經(jīng)歷等證明材料；（三）自然人投資者提供的金融資產(chǎn)證明文件或者近三年收入證明或一年以上投資經(jīng)歷或工作經(jīng)歷等證明材料。證券經(jīng)營機構(gòu)完成申請材料核驗后還應該按照《辦法》第十二條規(guī)定，對投資者進行審慎評估。符合普通投資者轉(zhuǎn)為專業(yè)投資者的，應當說明對不同類別投資者履行適當性義務的差別，警示可能承擔的投資風險，書面告知其審查結(jié)果和理由；不符合轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者的，也應當書面告知其審查結(jié)果和理由。 證券經(jīng)營機構(gòu)應當按照《辦法》第二十五條的規(guī)定對審查結(jié)果告知和警示進行全過程錄音或者錄像，或者以符合法律、行政法規(guī)要求的電子方式進行確認。第七條 符合《辦法》第八條第（四）、（五）項規(guī)定的專業(yè)投資者申請轉(zhuǎn)化普通投資者的，證券經(jīng)營機構(gòu)應當及時將其變更為普通投資者，按照規(guī)定對投資者風險承受能力進行綜合評估，確定其風險承受能力等級，履行相應適當性義務。第八條 證券經(jīng)營機構(gòu)應當根據(jù)普通投資者信息，通過投資者填寫《投資者風險承受能力評估問卷》等方法對其風險承受能力進行綜合評估。《投資者風險承受能力評估問卷》的設計應當科學、合理、全面、通俗易懂。第九條 證券經(jīng)營機構(gòu)可以將普通投資者按其風險承受能力等級由低到高至少劃分為五級，分別為：（含風險承受能力最低類別的投資者）、。具體分類標準、方法及其變更應當告知投資者。證券經(jīng)營機構(gòu)應當與普通投資者確認其風險承受能力等級結(jié)果，并以書面方式記載留存。第十條 《投資者基本信息表》、《投資者風險承受能力評估問卷》應當由投資者本人或合法授權(quán)人填寫。證券經(jīng)營機構(gòu)及其工作人員不得以明示、暗示等方式誘導、誤導、欺騙投資者，影響填寫結(jié)果。第十一條 證券經(jīng)營機構(gòu)應當及時將投資者信息錄入投資者評估數(shù)據(jù)庫，并根據(jù)更新的信息持續(xù)評估投資者風險承受能力。投資者評估數(shù)據(jù)庫中應當至少包含下列信息：（一）《辦法》第六條所規(guī)定的投資者信息及本指引規(guī)定的證明材料；（二）歷次《投資者風險承受能力評估問卷》內(nèi)容、評估時間、評估結(jié)果等；（三）投資者申請成為專業(yè)投資者或轉(zhuǎn)化為普通投資者的申請書、審查結(jié)果告知和警示等；（四）投資者投資交易記錄，包括但不限于產(chǎn)品或服務及其風險等級、交易權(quán)限、交易頻率等；（五）投資者在證券經(jīng)營機構(gòu)的失信記錄；（六）中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）及證券經(jīng)營機構(gòu)認為必要的其它信息。前述第（四）項不適用于證券投資咨詢機構(gòu)。第十二條 證券經(jīng)營機構(gòu)可以將中符合下列情形之一的自然人，作為風險承受能力最低類別的投資者：（一）不具有完全民事行為能力；（二）沒有風險容忍度或者不愿承受任何投資損失；（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。第十三條 證券經(jīng)營機構(gòu)應當根據(jù)《辦法》第十六、十七條規(guī)定的因素，通過科學、合理的方法對產(chǎn)品或服務進行綜合評估，確定其風險等級。第十四條 證券經(jīng)營機構(gòu)可以將產(chǎn)品或服務風險等級由低至高至少劃分為五級,分別為：、。具體劃分方法、標準及其變更應當告知投資者。證券經(jīng)營機構(gòu)應當根據(jù)《產(chǎn)品或服務風險等級名錄》列出相對應的產(chǎn)品或服務清單。第十五條 證券經(jīng)營機構(gòu)向投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務涉及投資組合或資產(chǎn)配置的，應當按照投資組合或資產(chǎn)配置的整體風險對該產(chǎn)品或者服務進行風險等級評估，確定其風險等級。第十六條 證券經(jīng)營機構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或提供服務，應當在遵守法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定以及投資者準入要求的前提下，根據(jù)投資者的風險承受能力等級與產(chǎn)品或服務的風險等級相匹配的原則，對投資者提出適當性匹配意見，履行適當性義務。第十七條 證券經(jīng)營機構(gòu)應當根據(jù)本機構(gòu)及普通投資者的實際情況，確定其風險承受能力等級與產(chǎn)品或服務的風險等級適當性匹配的具體方法，也可以參照以下方式確定：（一）級投資者匹配級的產(chǎn)品或服務；（二）級投資者匹配、級的產(chǎn)品或服務；（三）級投資者匹配、級的產(chǎn)品或服務；（四）級投資者匹配、級的產(chǎn)品或服務；（五）級投資者匹配、級的產(chǎn)品或服務。專業(yè)投資者可以購買或接受所有風險等級的產(chǎn)品或服務，法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定及市場、產(chǎn)品或服務對投資者準入有要求的，從其規(guī)定和要求。第十八條 證券經(jīng)營機構(gòu)對投資者提出的適當性匹配意見不代表其對產(chǎn)品或服務的風險和收益作出實質(zhì)性判斷或保證。投資者在參考證券經(jīng)營機構(gòu)適當性匹配意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身能力審慎獨立決策，獨立承擔投資風險。第十九條 證券經(jīng)營機構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務后，投資者主動要求購買風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務的，證券經(jīng)營機構(gòu)在確認其不屬于風險承受能力最低類別的投資者后，應當就產(chǎn)品或者服務風險高于其承受能力進行特別的書面風險警示，投資者仍堅持購買的，可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務。第二十條 投資者風險承受能力等級與產(chǎn)品或服務風險等級相匹配的，證券經(jīng)營機構(gòu)應當與投資者簽署確認適當性匹配結(jié)果；不匹配的，應當與投資者簽署確認風險警示。第二十一條 證券經(jīng)營機構(gòu)銷售產(chǎn)品、提供服務，應當向投資者充分披露產(chǎn)品或服務信息以及有助于投資者作出投資分析判斷的其他信息。披露的信息不得含有虛假、誤導性陳述或存在重大遺漏，不得欺詐投資者。 第二十二條 證券經(jīng)營機構(gòu)銷售產(chǎn)品、提供服務，應當向投資者充分揭示產(chǎn)品或服務的信用風險、市場風險、流動性風險等可能影響投資者權(quán)益的主要風險以及具體產(chǎn)品或服務的特別風險，并由投資者簽署確認。第二十三條 證券經(jīng)營機構(gòu)應當建立健全投資者回訪制度，對購買產(chǎn)品或接受服務的投資者，每年抽取不低于上一年度末購買產(chǎn)品或接受服