【正文】 目 錄上篇：行業(yè)分析提要部分 3I基本分析 3II基本評價 4下篇：行業(yè)分析說明部分 5I銀監(jiān)會政策走勢分析 5一、加強(qiáng)對股份制銀行監(jiān)管 5二、重拳嚴(yán)控銀行貸款流向 6三、股市房地產(chǎn)成風(fēng)險控制重點(diǎn) 7四、重點(diǎn)徹查固定資產(chǎn)3000萬以上的貸款項(xiàng)目 7五、全線監(jiān)管銀行票據(jù)業(yè)務(wù) 9六、政策悄然改變外資銀行擴(kuò)張?zhí)崴?10七、商業(yè)銀行進(jìn)入基金業(yè)幾成定局 12II建立我國銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管機(jī)制的問題分析 15一、建立我國銀行業(yè)持續(xù)性監(jiān)管體制保障性要素分析 15二、我國銀行業(yè)建立持續(xù)性監(jiān)管機(jī)制的問題分析 18III銀行貸款利率走勢及對上市銀行影響分析 22一、實(shí)際貨幣利率有望上浮 22二、利差水平擴(kuò)大影響大 24IV我國銀行業(yè)發(fā)展的方向選擇分析 26一、加快我國銀行業(yè)的國際化進(jìn)程 26二、從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營 28三、必須大力發(fā)展網(wǎng)上銀行 28四、進(jìn)一步深化我國的金融創(chuàng)新 29五、金融監(jiān)管與國際接軌 30V銀行業(yè)熱點(diǎn)分析 32一、中國銀行改革已經(jīng)進(jìn)入了全面加速的階段 32二、國有商業(yè)銀行當(dāng)前面臨五大挑戰(zhàn) 35三、商業(yè)銀行資本約束加強(qiáng) 37四、國家對城市商業(yè)銀行的監(jiān)管力度加大 4447 / 49上篇：行業(yè)分析提要部分I基本分析2004年一季度，股份制商業(yè)銀行繼續(xù)呈現(xiàn)資產(chǎn)快速擴(kuò)張勢頭，%。在所有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中，股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額增長最快，增速高于平均水平17個百分點(diǎn)。配合國家宏觀調(diào)控政策，給過熱行業(yè)降溫，銀監(jiān)會最近頻出重拳嚴(yán)控銀行貸款。銀監(jiān)會提出，嚴(yán)禁企業(yè)將銀行貸款借給關(guān)聯(lián)企業(yè)作為項(xiàng)目資本金，嚴(yán)禁將流動性貸款用于固定資產(chǎn)投資，嚴(yán)格控制城市建設(shè)等各類打捆貸款。銀監(jiān)會提出信托業(yè)要加強(qiáng)風(fēng)險防范，當(dāng)前要嚴(yán)防公募、保底、挪用、關(guān)聯(lián)交易等違規(guī)風(fēng)險，密切關(guān)注股市、房地產(chǎn)等高風(fēng)險領(lǐng)域的風(fēng)險控制。銀監(jiān)會決定全面清理銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對在建、擬建項(xiàng)目已發(fā)放或已承諾發(fā)放的固定資產(chǎn)貸款。其中重點(diǎn)是對總投資(包括固定投資和流動投資)3000萬元及以上項(xiàng)目發(fā)放的固定資產(chǎn)貸款。為進(jìn)一步加強(qiáng)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管，防范銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險，促進(jìn)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會日前就銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作出臺一系列措施。II基本評價強(qiáng) 勢：我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款額屢創(chuàng)新高，同時我國政府目前加快了國有商業(yè)銀行改革的步伐，加強(qiáng)了對商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，努力控制商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率。弱 勢：不良資產(chǎn)比率過高是我國商業(yè)銀行目前普遍存在的問題，同時我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力也不足，市場競爭能力有限。機(jī) 會：今年我國將推出國有商業(yè)銀行的改革上市，這將為國有商業(yè)銀行的發(fā)展帶來前所未有的契機(jī)。風(fēng) 險：銀行目前存在的最大經(jīng)營風(fēng)險仍是不良資產(chǎn)比率過高和銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足。下篇：行業(yè)分析說明部分I銀監(jiān)會政策走勢分析一、加強(qiáng)對股份制銀行監(jiān)管中國銀監(jiān)會5月9日表示，日前已經(jīng)發(fā)布《股份制商業(yè)銀行非現(xiàn)場監(jiān)管規(guī)程（試行）》（以下簡稱《規(guī)程》），對股份制商業(yè)銀行非現(xiàn)場監(jiān)管的工作目標(biāo)、范圍、方式、頻率和程序等進(jìn)行了具體規(guī)范。中國銀監(jiān)會官員解釋，非現(xiàn)場監(jiān)管是有效的審慎銀行監(jiān)管體系中一種重要的持續(xù)性監(jiān)管手段，對于進(jìn)行商業(yè)銀行風(fēng)險評級、風(fēng)險預(yù)警以及指導(dǎo)現(xiàn)場檢查都有重要的作用。2004年一季度，股份制商業(yè)銀行繼續(xù)呈現(xiàn)資產(chǎn)快速擴(kuò)張勢頭，%。在所有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中，股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額增長最快，增速高于平均水平17個百分點(diǎn)。同樣是一季度，在境內(nèi)主要商業(yè)銀行不良貸款余額和比率繼續(xù)呈現(xiàn)“雙降”的情況下，股份制商業(yè)銀行的不良貸款余額卻比年初還有所上升。根據(jù)中國銀監(jiān)會4月底發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)字，股份制商業(yè)銀行不良貸款余額為1878億元。%。一位監(jiān)管人士說，長期以來，在對國有商業(yè)銀行的監(jiān)管中，由于準(zhǔn)入的工作量已經(jīng)很小，所以對其業(yè)務(wù)的監(jiān)管便成了重點(diǎn)，通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管抓降其不良貸款一直是工作的重中之重。而對股份制商業(yè)銀行而言，卻恰恰相反。這位人士說，在股份制商業(yè)銀行高速擴(kuò)張時期，準(zhǔn)入是監(jiān)管的重點(diǎn)，在機(jī)構(gòu)設(shè)置、合理布局、高級管理人員準(zhǔn)入方面投入了大量的精力，對支持其發(fā)展起到了很重要的作用。由于是新興商業(yè)銀行，其業(yè)務(wù)和資產(chǎn)質(zhì)量方面存在的問題都還不太突出，所以監(jiān)管部門在現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管方面下的功夫遠(yuǎn)不如國有商業(yè)銀行。近年來，股份制商業(yè)銀行在發(fā)展過程中，問題不斷涌現(xiàn)，舉報信件也越來越多，加強(qiáng)現(xiàn)場和非現(xiàn)場工作已勢在必行。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在以前的非現(xiàn)場監(jiān)管上，監(jiān)管部門大都流于收集報表、統(tǒng)計數(shù)字的工作，在風(fēng)險分析、判斷上下的功夫較少。而銀監(jiān)會此次推出的《規(guī)程》明顯提高了非現(xiàn)場監(jiān)管的水平?！兑?guī)程》以風(fēng)險監(jiān)管為核心，以監(jiān)管信息為主線，建立了監(jiān)管部門持續(xù)識別、監(jiān)測和評估商業(yè)銀行風(fēng)險的操作規(guī)程。監(jiān)管部門將嚴(yán)格遵循程序采集監(jiān)管信息，通過對信息的分析處理，持續(xù)監(jiān)測商業(yè)銀行的風(fēng)險狀況，及時進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警，并相機(jī)采取監(jiān)管措施?！兑?guī)程》對監(jiān)管人員走訪商業(yè)銀行、約見商業(yè)銀行高級管理人員談話、要求商業(yè)銀行提供補(bǔ)充說明材料等監(jiān)管行為都有明確的程序要求和文書格式規(guī)范，避免了以往監(jiān)管工作中的隨意性，從制度上保證了監(jiān)管工作的嚴(yán)肅性和規(guī)范化，有助于更好地樹立監(jiān)管權(quán)威。二、重拳嚴(yán)控銀行貸款流向配合國家宏觀調(diào)控政策，給過熱行業(yè)降溫，銀監(jiān)會最近頻出重拳嚴(yán)控銀行貸款。銀監(jiān)會提出，嚴(yán)禁企業(yè)將銀行貸款借給關(guān)聯(lián)企業(yè)作為項(xiàng)目資本金，嚴(yán)禁將流動性貸款用于固定資產(chǎn)投資，嚴(yán)格控制城市建設(shè)等各類打捆貸款。銀監(jiān)會還提出了銀行信貸支持的方向。銀監(jiān)會主席劉明康表示，對于符合國家產(chǎn)業(yè)政策和市場準(zhǔn)入條件、產(chǎn)品有市場、具有還款能力的項(xiàng)目和企業(yè)，銀行要繼續(xù)給予大力支持，重點(diǎn)加大對農(nóng)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)、交通、能源等薄弱環(huán)節(jié)和教育、科技、衛(wèi)生、生態(tài)環(huán)境等社會事業(yè)的支持力度。同時要求農(nóng)村信用社在防范金融風(fēng)險的同時，進(jìn)一步改善支農(nóng)服務(wù)。三、股市房地產(chǎn)成風(fēng)險控制重點(diǎn)近日，銀監(jiān)會提出信托業(yè)要加強(qiáng)風(fēng)險防范，當(dāng)前要嚴(yán)防公募、保底、挪用、關(guān)聯(lián)交易等違規(guī)風(fēng)險，密切關(guān)注股市、房地產(chǎn)等高風(fēng)險領(lǐng)域的風(fēng)險控制。據(jù)統(tǒng)計，截至2003年12月底，全國完成重新登記信托公司共計57家，從業(yè)人員4602人。57家公司自營資產(chǎn)944億元，自營負(fù)債463億元，所有者權(quán)益481億元。57家公司共管理信托財產(chǎn)1635億元。57家公司利潤總額15。5億元，信托業(yè)務(wù)收入比2002年增長97%。經(jīng)過四年的清理整頓，信托投資公司恢復(fù)了活力，已登記公司充實(shí)了資本，風(fēng)險抵御能力有所增強(qiáng)，原有的負(fù)債業(yè)務(wù)有所下降。但是，一些信托公司原有風(fēng)險清理工作任務(wù)還十分艱巨，一些重新登記后的公司違規(guī)經(jīng)營又發(fā)生了新的風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)引起高度重視。銀監(jiān)會提出，信托業(yè)目前存在的主要問題是，信托投資公司雖然是現(xiàn)代法人，但有些公司治理結(jié)構(gòu)不完善；高管人員和從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊，有的高管人員的專業(yè)水準(zhǔn)和道德操守有待提高；信托投資公司經(jīng)營機(jī)制雖比商業(yè)銀行更為靈活，但內(nèi)在的擴(kuò)張沖動使得一些信托投資公司違規(guī)經(jīng)營產(chǎn)生風(fēng)險。信托投資公司防范風(fēng)險的任務(wù)更為突出。此外，有些公司還存在歷史遺留問題。四、重點(diǎn)徹查固定資產(chǎn)3000萬以上的貸款項(xiàng)目銀監(jiān)會近日發(fā)出通知，決定全面清理銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對在建、擬建項(xiàng)目已發(fā)放或已承諾發(fā)放的固定資產(chǎn)貸款。其中重點(diǎn)是對總投資(包括固定投資和流動投資)3000萬元及以上項(xiàng)目發(fā)放的固定資產(chǎn)貸款。據(jù)悉，此次全面清理對象是國家開發(fā)銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社縣級聯(lián)社營業(yè)部、信托投資公司、財務(wù)公司等銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)截至2004年3月末對所有在建項(xiàng)目已發(fā)放的固定資產(chǎn)貸款，對擬建項(xiàng)目已承諾發(fā)放的固定資產(chǎn)貸款。銀監(jiān)會強(qiáng)調(diào)，在全面清理中，重點(diǎn)是上述銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對在建、擬建的鋼鐵、電解鋁、水泥、黨政機(jī)關(guān)辦公樓和培訓(xùn)中心、城市快速軌道交通、高爾夫球場、會展中心、物流園區(qū)、大型購物中心、城市建設(shè)(打捆)等重點(diǎn)項(xiàng)目及其2004年新開工項(xiàng)目固定資產(chǎn)貸款的清理，包括已發(fā)放和承諾的固定資產(chǎn)貸款的在建、擬建項(xiàng)目情況，符合國家有關(guān)法律、法規(guī)和政策的情況，在建、擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)貸款的內(nèi)部管理情況以及風(fēng)險狀況和資產(chǎn)保全措施。據(jù)了解，對于不同的情況，銀監(jiān)會規(guī)定了不同的處理辦法。對國家明令禁止建設(shè)、違反土地管理法等有關(guān)法律、法規(guī)和國家政策要求停止建設(shè)的在建項(xiàng)目，要立即停止發(fā)放新貸款，對已發(fā)放的貸款要采取妥善措施予以清收，暫時無法收回的，要盡可能進(jìn)行債權(quán)保全；對不符合環(huán)保規(guī)定、城市規(guī)劃、項(xiàng)目審批等建設(shè)程序及信貸政策要求暫停建設(shè)限期整改的在建項(xiàng)目，要暫停發(fā)放新貸款，并根據(jù)項(xiàng)目的整改情況，審慎安排貸款發(fā)放；對不符合法律、法規(guī)和國家政策要求要取消的擬建項(xiàng)目，一律不得發(fā)放任何貸款，并撤消貸款承諾；對未經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，年內(nèi)擬新開工的鋼鐵、電解鋁、水泥項(xiàng)目，一律不得發(fā)放任何貸款。對符合法律、法規(guī)和國家政策要求的在建和擬建項(xiàng)目，要在落實(shí)好項(xiàng)目建設(shè)條件的基礎(chǔ)上，按照貸款管理要求和項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，合理安排好貸款發(fā)放。據(jù)悉，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要在6月上旬完成自查，之后銀監(jiān)會將組織督查組分赴部分地區(qū)進(jìn)行督查。銀監(jiān)會要求各銀監(jiān)局和各有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的一把手要親自掛帥，加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，依法辦事，具體問題具體分析，注意區(qū)別對待。同時，還要指定專門機(jī)構(gòu)具體負(fù)責(zé)。五、全線監(jiān)管銀行票據(jù)業(yè)務(wù)為進(jìn)一步加強(qiáng)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管，防范銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險，促進(jìn)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會日前就銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作出臺一系列措施。監(jiān)管制度建設(shè)方面，銀監(jiān)會將建立監(jiān)管會談制度，把銀行票據(jù)業(yè)務(wù)作為監(jiān)管會談的重要內(nèi)容，對銀行票據(jù)業(yè)務(wù)中存在的問題及時交換意見，督促銀行加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制。同時，將銀行票據(jù)業(yè)務(wù)作為銀監(jiān)會監(jiān)管工作重點(diǎn)，對違規(guī)情況比較嚴(yán)重或風(fēng)險比較大的銀行或其分支機(jī)構(gòu)，加大現(xiàn)場檢查力度；進(jìn)一步完善銀行票據(jù)業(yè)務(wù)統(tǒng)計和會計核算制度，加強(qiáng)對銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險的非現(xiàn)場監(jiān)管；進(jìn)一步落實(shí)、完善和規(guī)范對票據(jù)違規(guī)行為或重大案件的通報制度并建立披露制度。根據(jù)現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查的結(jié)果，嚴(yán)格實(shí)施對票據(jù)違規(guī)行為的處罰，進(jìn)一步樹立監(jiān)管的嚴(yán)肅性和權(quán)威性。為提高票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的有效性，銀監(jiān)會將積極配合國家有關(guān)部門修訂《票據(jù)法》，在新的法律框架下進(jìn)一步完善銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定，并與有關(guān)部門協(xié)商對銀行票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管的具體分工，建立信息共享和協(xié)調(diào)合作機(jī)制。為加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管的研究和培訓(xùn)，銀監(jiān)會內(nèi)部還將成立跨部門的課題研究小組，繼續(xù)對銀行票據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)問題進(jìn)行調(diào)研，為政策制定部門和監(jiān)管部門提供支持；同時，在銀監(jiān)會系統(tǒng)進(jìn)一步開展銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理及監(jiān)管培訓(xùn)工作，提高監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)水平。六、政策悄然改變外資銀行擴(kuò)張?zhí)崴俦O(jiān)管當(dāng)局可能發(fā)現(xiàn)目前中國銀行業(yè)所面臨的阻力和困難要比他們當(dāng)初想的要大得多，對外資銀行政策的悄然改變，或許正是期望外資“輸血”中資銀行而做的必要努力。“外資銀行的春天已經(jīng)到來！”銀監(jiān)會主席劉明康在不久前舉行的在華外資銀行負(fù)責(zé)人會議上如此表態(tài)，而一些主要外資銀行紛紛“領(lǐng)情”，加速擴(kuò)張。上周，花旗集團(tuán)和匯豐控股幾乎同時宣布在滬各新添一家支行，而渣打、恒生和東亞等多家外資銀行均表示考慮今年在滬續(xù)增其支行數(shù)目。一方面是轟轟烈烈的中國國有銀行改革，另一方面，銀監(jiān)會選擇此時力挺外資銀行，個中深意頗引人關(guān)注。管理層加快審批5月31日，匯豐銀行在淮海中路開出了其在滬的第2家支行，由此成為“目前滬上擁有支行數(shù)目最多的外資銀行”，但是，這一“紀(jì)錄”很快就在6月3日被花旗銀行“打平”，有趣的是，花旗銀行在上海新天地新開的支行離匯豐淮海中路支行僅幾步之遙。匯豐銀行上海分行行長李峰表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)2002年頒發(fā)了《在華外資銀行同城營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)條例》，條例規(guī)定，一家外資銀行每年在同一城市，一次只能申請一家支行或至多3家ATM自助銀行，條例對外資銀行在酒店、機(jī)場等公共場所設(shè)立ATM機(jī)則無數(shù)目限制。從實(shí)際操作來看，過去一般從向地方銀監(jiān)局遞交支行籌建報告到最后驗(yàn)收，大約需要3到4個月時間，因此，理論上來講，目前一家外資銀行在同一城市一年可獲準(zhǔn)新開至多3到4家支行，花旗銀行一位管理層人士介紹。但如今這一擴(kuò)張的速度已經(jīng)快了許多。條例剛頒布時，外資銀行申辦支行都較緩慢，有時甚至一年都開不了一家，不過從去年年中開始，外資銀行在滬支行擴(kuò)張已明顯提速，一位美資銀行駐上海人士表示。外資行網(wǎng)羅“旺輔”按照中國政府在2001年“入世”時的承諾，最晚于2006年年底，外資銀行在華的一切業(yè)務(wù)限制將被全面打破。“盡管現(xiàn)在有電話銀行、網(wǎng)上銀行等名目繁多的渠道，但分支機(jī)構(gòu)無疑是內(nèi)地居民最易接受的，不過這也是成本最昂貴的一條渠道?！崩罘逭f，根據(jù)規(guī)定，一家支行須至少有1000萬元人民幣資金備案，而這一條件并不是所有在華外資銀行均樂意承擔(dān)的。但是對花旗和匯豐這樣的銀行業(yè)巨頭來說，錢顯然不是一個問題?！拔覀儸F(xiàn)在最頭疼的是找不到好的地段來開支行，否則，我們將開出更多支行?！眳R豐銀行中國區(qū)總裁葉迪奇告訴記者。有趣的是，記者獲悉，在花旗內(nèi)部，最近專門成立了一個“支行建設(shè)團(tuán)隊(duì)”，有專人負(fù)責(zé)找“地盤”，專人負(fù)責(zé)為支行申請“攻關(guān)”?；ㄆ煦y行上海分行有關(guān)人士表示，“如果找得到更多類似新天地這樣的高檔場所，花旗今年在上海新添的支行數(shù)目絕不止一兩家?！薄盁o論是花旗還是匯豐，如今幾乎都拼命在高檔場所搶地盤開支行無疑都是想趕在2006年前盡可能多地完成同城網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，方便屆時爭取更多的高端客戶?！币晃恢匈Y銀行人士評價說。這位人士分析，對外資銀行來說，來到中國最主要的目的是“賺錢”，“因此，他們不會和中國四大國有商業(yè)銀行一樣，愿意承擔(dān)基礎(chǔ)金融服務(wù)?！彼f。以市場換股東？4月下旬，銀監(jiān)會在京舉行在華外資銀行負(fù)責(zé)人會議，據(jù)一位與會外資銀行代表透露，許多外資銀行高官均對劉明康“外資銀行的春天已經(jīng)到來”這句感言感到相當(dāng)高興：“這甚至可以說是一種‘暗示’。”這位外資銀行代表分析說。更“湊巧”的是，5月31日美國新橋成功入股深發(fā)展接近18%股份，從而實(shí)現(xiàn)外資對中資銀行的首度控股，而在此消息公布前一天，中國銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人公開表示，銀監(jiān)會一如既往地支持外資入股中資銀行。與此相“呼應(yīng)”的是，中國銀監(jiān)會負(fù)責(zé)人近日再次強(qiáng)調(diào)，