【正文】 目 錄第一章 緒論……………………………………………………....1 167。 我國國有商業(yè)銀行不良貸款概述……………………….………………1 167。 本文研究思路……………………………………………………….…...3第二章 國有商業(yè)銀行不良信貸資產(chǎn)狀況及其影響………....…6 167。 國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)狀況………………………………………….…6 167。 銀行不良資產(chǎn)對金融風(fēng)險和通貨膨脹的影響………………….…..…12 167。 不良資產(chǎn)的化解與防范………………………………………….……..22第三章 不良信貸資產(chǎn)剝離及其證券化………………...……...26 167。 不良資產(chǎn)的剝離………………………………………………….….….26 167。 不良信貸資產(chǎn)證券化的概述………………………………….……..…29 167。 銀行不良資產(chǎn)證券化的操作思路……………………………….……..31第四章 基于判別分析的信貸資產(chǎn)分類方法 ……………...….39 167。 貸款分類的原理與程序……………………………………………..…39 167。 信貸資產(chǎn)分類的定性分析及指標(biāo)體系…………………………..……42 167。 貸款分類的判別分析基本原理………………………………………..49 167。 基于判別分析的貸款分類方法實(shí)證研究……………………….……57第五章 信貸資產(chǎn)質(zhì)量評價與管理…………………………….64 167。 概述…………………………………………………………………….64 167。 貸款質(zhì)量評價………………………………………………………….64 167。 貸款質(zhì)量與信貸管理綜合評級及案例分析…………………………..67第一章 緒論金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在我國經(jīng)濟(jì)體制的各項(xiàng)改革中可謂重中之重，牽一發(fā)而動全身。1997年發(fā)生并綿延至今的亞洲金融危機(jī)，對正處于開放和轉(zhuǎn)軌過程中的我國金融業(yè)提出了有效防范和化解金融風(fēng)險的嚴(yán)峻課題。在我國，金融風(fēng)險的潛在因素主要表現(xiàn)為國有商業(yè)銀行對國有企業(yè)的巨額不良貸款。它不僅是國有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)制的沉重包袱，而且是國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的重要障礙，更對我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、穩(wěn)定的發(fā)展形成巨大的威脅。正確分析國有商業(yè)銀行不良貸款的現(xiàn)狀和成因，并采取有效的防范措施，對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)體制改革，建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制將產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響。167。 我國國有商業(yè)銀行不良貸款概述 我國國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀不良貸款是金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)中難以保證按期收回的部分。1998年以前，我國實(shí)行的貸款分類方法基本上是將貸款劃分為正常、逾期、呆滯、呆帳四類，后三類合稱不良貸款，簡稱“一逾兩呆”。這種分類方法簡單易行，但它主要以期限管理為主，不能及時反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營變化、市場變化對貸款質(zhì)量的影響。1998年，中國人民銀行頒布了《貸款風(fēng)險分類指導(dǎo)原則》，規(guī)定按風(fēng)險程度，將貸款劃分為五類，即正常、關(guān)注、次級、可疑、損失。后三類的貸款合稱不良貸款。根據(jù)國際貨幣基金組織的統(tǒng)計，在其181個成員國中，從1998年以來，有73％即133個國家遇到過嚴(yán)重的金融問題或危機(jī)。發(fā)生嚴(yán)重金融問題的108例中，由于銀行不良貸款引發(fā)的有72例，占67％；發(fā)生金融危機(jī)的有31個國家共41起，其中由不良貸款引發(fā)的有24起，占50％以上?？梢哉f威脅金融系統(tǒng)安全運(yùn)行，銀行的主要風(fēng)險仍然是不良貸款。在我國，這一問題已是危如累卵。根據(jù)巴塞爾國際清算銀行（Bis）1997年有關(guān)報告，（）。1998年初，中國人民銀行行長戴相龍指出，我國銀行一逾兩呆三類加總至1997年底已達(dá)25％，其中屬于呆帳貸款的不足2％，大部分是呆滯貸款。若加上呆滯貸款中的一部分，我國真正收不回來的貸款約有5～6％?？梢哉f，我國銀行系統(tǒng)不良貸款的問題已到十分嚴(yán)重的地步，而作為主體的國有商業(yè)銀行的形勢更為嚴(yán)峻（1998年初，在金融機(jī)構(gòu)貸款中國有銀行貸款占80％，其中國有商業(yè)銀行約占64％，政策性銀行約占16％）。中國人民銀行1997年上半年統(tǒng)計資料表明，不良資產(chǎn)比重在20％以上。即使按20％計，不良資產(chǎn)也高達(dá)一萬億元。而同年年末全國國有商業(yè)銀行的所有者權(quán)益總額與呆帳準(zhǔn)備金合計僅約為3200億元。這規(guī)模龐大的不良貸款主要集中于我國國有經(jīng)濟(jì)的主體——國有企業(yè)。改革開放二十年來，國有企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率不斷上升：％，％；％％，企業(yè)的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)資金幾乎全靠貸款。1994年底，國有資產(chǎn)管理局對兩萬戶國有企業(yè)清產(chǎn)核資的調(diào)查結(jié)果顯示，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為79％，其中資產(chǎn)貸款的負(fù)債率為70％。如果扣除企業(yè)資產(chǎn)凈損失和掛帳，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)83％，貸款的平均利息率為12％。1995年第三次全國工業(yè)普查表明，在全部獨(dú)立核算的87905家國有工業(yè)企業(yè)中，虧損企業(yè)29668個，％。近年來，隨著國有企業(yè)改革的深入，虧損的范圍就更大了，這對銀行不良貸款造成了更大的壓力。 國有商業(yè)銀行不良貸款的成因 我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的形成原因是多方面的，既有經(jīng)營和使用貨幣資金主體的內(nèi)部因素，又有使貨幣資金沉淀、死滯的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素。國有企業(yè)實(shí)際注冊資本嚴(yán)重不足 八十年代以前，我國國有企業(yè)所需基本建設(shè)投資由財政部委托建設(shè)銀行進(jìn)行撥款。流動資金中的定額流動資金部分也由財政部核定定額，直接撥款；因季節(jié)性和其他原因?qū)儆谂R時性需要的流動資金即超定額流動資金由銀行貸款解決。1980年我國開始將基本建設(shè)投資由原來的撥款改為貸款，1983年7月起，企業(yè)的流動資金也開始由銀行單獨(dú)供應(yīng)和統(tǒng)一管理。然而，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤和提取折舊費(fèi)大部分上繳財政，以致企業(yè)留利水平極低，自我積累甚少，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營資金只能靠不斷擴(kuò)大銀行借款規(guī)模來進(jìn)行。“撥改貸”，貸呆滯，甚至部分企業(yè)虛盈實(shí)虧，難以還貸。國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰 長期以來，由于國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰，國有企業(yè)沒有真正實(shí)行自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，財務(wù)約束軟化，致使企業(yè)負(fù)盈不負(fù)虧，出現(xiàn)一系列短期行為和盲動效應(yīng)。在資金需求上，沒有建立資金需求和運(yùn)用機(jī)制，過分依賴銀行，籌資渠道狹窄，擴(kuò)張欲望強(qiáng)烈，只考慮借款，不考慮還貸能力。盲目舉債新上項(xiàng)目，效益低下，市場競爭能力弱。受行政干預(yù)及政策性因素的影響過多各級政府為了實(shí)現(xiàn)各自的政績目標(biāo)，多方支配銀行貸款。“首長點(diǎn)菜，銀行掏錢”，“安定團(tuán)結(jié)”貸款比比皆是。這使銀行信貸資金雪上加霜。國有商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制不健全 四大專業(yè)銀行的長期壟斷，使這些銀行的“大鍋飯”問題十分突出，其基層銀行經(jīng)營成果及資產(chǎn)質(zhì)量與職工利益的關(guān)聯(lián)度極低，責(zé)權(quán)不明晰，信貸投向趨向行政意圖，注重局部利益，信貸原則失去作用，致使信貸管理中信貸規(guī)模擴(kuò)張動機(jī)強(qiáng)化，一味地尾隨企業(yè)、政府向上要規(guī)模、要資金。信貸擴(kuò)張誘發(fā)了企業(yè)的負(fù)債擴(kuò)張，更使企業(yè)淡化了還貸觀念。銀行改革滯后于國有企業(yè)改革 從國有企業(yè)改革啟動以來，政府財政對不良貸款問題的負(fù)擔(dān)越來越輕。而許多企業(yè)出于認(rèn)識上的誤區(qū)和體制上的漏洞，正在竭力逃避已有的債務(wù)。如“兼并不兼?zhèn)?，“出售不還債”，“租賃承包不計債”，“破產(chǎn)逃廢債”，“更名不認(rèn)債”，“分立不分債”，“合資不合債”。凡此種種，均對銀行現(xiàn)有不良貸款的償還問題造成了極大的威脅?？梢?，不良貸款的產(chǎn)生和積累并不能籠統(tǒng)地歸結(jié)于單一主體，而后果的直接承擔(dān)者卻是銀行，尤其是國有商業(yè)銀行。目前國有商業(yè)銀行不良貸款問題盡管嚴(yán)重，但是由于我國公眾在計劃經(jīng)濟(jì)時代形成的對國有銀行的充分信任和對我國政府絕不會讓國有銀行倒閉的堅(jiān)定信念。因而，嚴(yán)重的銀企債務(wù)尚未形成對社會政治、經(jīng)濟(jì)生活的大的沖擊，形成金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這就為我們解決銀企債務(wù)問題提供了相當(dāng)?shù)臅r間和空間，應(yīng)該抓住這個機(jī)會。167。 本文研究思路 金融危機(jī)的發(fā)生實(shí)際上是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中潛在的風(fēng)險與矛盾的激化。尤其是銀行業(yè)積累的巨額不良債權(quán)成為危機(jī)的重要根源之一?；仨蚴袌鼋?jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的中國，近年來國有銀行的不良貸款也呈現(xiàn)出增速快、存量大的趨勢。因此，如何從理論和實(shí)踐上，探索一條解決國有銀行不良信貸資產(chǎn)的途徑，這是我國金融理論界和實(shí)務(wù)界一項(xiàng)緊迫而重要的任務(wù)。本文主要論述了當(dāng)前我國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問題的現(xiàn)狀、對金融的影響以及解決方案等問題。本文共分五章，以下是本文各章節(jié)的主要內(nèi)容：第一章主要論述了我國當(dāng)前商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀，以及不良資產(chǎn)的生成原因等問題。第二章首先對我國不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行了調(diào)查分析，得出如下結(jié)果：不良貸款的劇增主要是由于各年份新增不良貸款過高所致，不良貸款增量對資產(chǎn)質(zhì)量的影響程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于不良貸款存量化解的影響。然而，在基層行實(shí)際操作中，往往只注重體現(xiàn)在報表上的不良貸款存量化解，對隱蔽性強(qiáng)的不良貸款增量防范規(guī)避工作卻認(rèn)識不足，落實(shí)不力，甚至全盤歸咎于國有企業(yè)的歷史陳賬，從而掩飾新增不良貸款逐年遞升的客觀現(xiàn)實(shí)。為了從理論上解決這一問題，本文對不良信貸資產(chǎn)的增量和存量的關(guān)系進(jìn)行了認(rèn)定。然后論述了銀行不良資產(chǎn)對金融風(fēng)險以及通貨膨脹的影響，從而得出結(jié)論由于銀行信用業(yè)務(wù)的特殊性和信息的非對稱性，銀行不良資產(chǎn)比重的上升并不一定立即在公眾信任度上反映出來，但并不表明沒有金融風(fēng)險。避免這一困境的根本出路不在于央行應(yīng)該更加重視金融穩(wěn)定還是更加重視價格穩(wěn)定，而在于降低銀行不良資產(chǎn)比重，從提高銀行資產(chǎn)經(jīng)營管理質(zhì)量本身來提高銀行資產(chǎn)安全性、流動性和贏利性，增強(qiáng)銀行抗擊意外事件沖擊的能力。這迫切需要綜合配套改革的進(jìn)一步深化和銀行經(jīng)營管理的進(jìn)一步加強(qiáng)。因此，要徹底解決銀行不良資產(chǎn)問題要從兩個方面入手：存量不良資產(chǎn)的化解和增量不良資產(chǎn)的防范。解決不良資產(chǎn)問題，必須從存量與增量兩個方面入手。第三章主要研究存量化解的問題。存量不良資產(chǎn)的剝離是解決不良資產(chǎn)問題的重要步驟。不良資產(chǎn)不同于正常資產(chǎn)，它有一定的損失概率，因此在剝離之前要考慮不良資產(chǎn)價值估算，國有商業(yè)銀行的損失負(fù)擔(dān)及彌補(bǔ)方式等問題。中國目前成立了存量不良資產(chǎn)專業(yè)處理公司——資產(chǎn)管理公司。存量化解包括債轉(zhuǎn)股、核銷、債務(wù)催討、資產(chǎn)證券化等方式，本章著重論述了資產(chǎn)證券化運(yùn)作的概念、操作思路及政策建議。本文的第四章、第五章主要從增量防范角度展開論述。已經(jīng)形成的不良貸款雖然給國有商業(yè)銀行造成了巨大損失，但顯然不是致命性的。這一點(diǎn)可以從絕大部分銀行分支機(jī)構(gòu)尚能正常運(yùn)轉(zhuǎn)就看得出來。但如果國有商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)繼續(xù)惡化，新的不良貸款不斷增加，金融風(fēng)險持續(xù)上升，后果將不堪設(shè)想。所以，我們必須采取“標(biāo)本兼治”的對策，防范新不良貸款的大量產(chǎn)生。完善的內(nèi)部控制制度，是國有商業(yè)銀行防范不良貸款的重要內(nèi)部防線，國有商業(yè)銀行要建立和完善內(nèi)部控制制度。其中重要的一點(diǎn)就是做好貸款質(zhì)量的跟蹤監(jiān)測，做好信貸資產(chǎn)分類工作。貸款分類方法包括定性分析和定量分析兩種方法。本章首先論述了貸款分類的原理與程序，然后從定性角度探討了貸款五級分類方法。我國國內(nèi)商業(yè)銀行目前尚沒有定量化的貸款分類方法。本文將多元統(tǒng)計方法中的判別分析法應(yīng)用于貸款的五級分類中，并進(jìn)行了實(shí)證分析。貸款類不僅要確定銀行貸款的真實(shí)價值，而且要通過分類，發(fā)現(xiàn)貸款管理中存在的問題，從而改善信貸管理，促使銀行培養(yǎng)良好的信貸文化，建立能夠識別風(fēng)險、管理和控制風(fēng)險、以及抵補(bǔ)風(fēng)險的信貸管理體制。這是貸款分類的目的，也是監(jiān)管當(dāng)局現(xiàn)場稽核要對銀行貸款質(zhì)量與管理及進(jìn)行綜合評價的原因。第五章主要論述了貸款質(zhì)量的評價與管理的問題。目前我國在貸款質(zhì)量的評價與管理方面還存在許多缺陷，本文參考美國監(jiān)管當(dāng)局的評級體系，提出了一種新的評級方法，并進(jìn)行了案例分析。下圖是本文的研究思路。問題的提出商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的成因分析商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)況分析商業(yè)銀行不良資產(chǎn)解決方案研究存量不良資產(chǎn)解決方案不良資產(chǎn)的剝離及其 證券化增量不良資產(chǎn)的防范信貸資產(chǎn)的分類方法信貸資產(chǎn)質(zhì)量評價與管理商業(yè)銀行不良資產(chǎn)與公眾的博弈分析 本文的基本結(jié)構(gòu)框架圖第二章 國有商業(yè)銀行不良信貸資產(chǎn)狀況及其影響167。 國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)狀況為了有助于實(shí)現(xiàn)防范和化解金融風(fēng)險之目的，我們有必要對國有商業(yè)銀行不良信貸資產(chǎn)形成的歷史、現(xiàn)狀及其原因有較為全面的了解并作出初步判斷。 國有銀行信貸資產(chǎn)管理的幾個階段劃分 傳統(tǒng)的高度集中的計劃經(jīng)濟(jì)時期（1983年以前）這個時期由國家統(tǒng)一制定國民經(jīng)濟(jì)計劃，各級政府主管部門制定企業(yè)生產(chǎn)計劃，企業(yè)按生產(chǎn)和原材料供應(yīng)計劃組織產(chǎn)品生產(chǎn)，銀行根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)計劃供應(yīng)資金。銀行獨(dú)家經(jīng)營，沒有市場競爭，貸款無自主權(quán)，也無需對貸款使用效果負(fù)責(zé)。計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期（1984年—1994年）包括：1983年底國務(wù)院決定人民銀行統(tǒng)管流動資金，企業(yè)資金由財政、銀行共同供應(yīng)轉(zhuǎn)為主要由銀行負(fù)責(zé)；1984年，幾大專業(yè)銀行分設(shè)完畢，人民銀行專司中央銀行職能，金融市場體系初步形成。該時期的專業(yè)銀行從“以產(chǎn)定貸”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙凿N定貸”，有一定的貸款自主權(quán)，但各級政府部門和企業(yè)的投資、生產(chǎn)和銷售計劃仍是貸款的重要依據(jù)，銀行仍被動發(fā)放貸款。雖開始設(shè)置資產(chǎn)質(zhì)量測算指標(biāo)，但對分支行貸款營運(yùn)效果考核力度不大。社會主義市場經(jīng)濟(jì)初步確立時期（1995年以后）包括1995年《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《擔(dān)保法》及《貸款通則》等金融法規(guī)條例頒布實(shí)施，確立了中央銀行地位和國有商業(yè)銀行定位；實(shí)行政策性銀行和商業(yè)銀行分離，政策性貸款和經(jīng)營性貸款分離；投融資體制等改革陸續(xù)出臺。開始形成以信貸經(jīng)營責(zé)任制為主的商業(yè)銀行風(fēng)險管理機(jī)制，建立并逐步完善資產(chǎn)質(zhì)量和營運(yùn)效益等經(jīng)營目標(biāo)考核體系。實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。1998年推出信貸資產(chǎn)“五級分類”試行辦法，我國國有商業(yè)銀行加速向國際金融慣例轉(zhuǎn)軌。以上三個階段的粗略劃分，體現(xiàn)了國有銀行管理方式日趨嚴(yán)格，按理信貸資產(chǎn)質(zhì)量也應(yīng)越來越好。然而，當(dāng)前的資產(chǎn)質(zhì)量不