私募房地產(chǎn)投資基金專題研究(已修改)
2025-04-06 06:39 本頁(yè)面
【正文】 私募房地產(chǎn)投資基金專題研究一、定義私募房地產(chǎn)投資基金是指通過(guò)非公開方式，面向少數(shù)個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者募集資金而設(shè)立，以房地產(chǎn)為投資對(duì)象的投資基金。二、基本類型私募房地產(chǎn)投資基金主要有三種基本類型：投資公司型——以公司法為基礎(chǔ)，通過(guò)設(shè)立投資公司或資產(chǎn)管理公司，投資人即為公司的股東，經(jīng)股東會(huì)和董事會(huì)的授權(quán)委托，由經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)或管理公司進(jìn)行管理。信托基金型——遵循信托的基本原則，受托人通過(guò)設(shè)立信托的方式，發(fā)行信托基金收益憑證，集合運(yùn)用信托計(jì)劃資金，投資于各種房地產(chǎn)資產(chǎn)；受托人依照契約運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資，托管人依照契約負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)，投資者（一般情況下即委托人）依照契約根據(jù)其購(gòu)買的份額分享投資收益。例如：嘉茂房地產(chǎn)投資信托基金 股權(quán)合伙型——又稱有限合伙型，是指由普通合伙人（LP）發(fā)起，通過(guò)吸引一個(gè)或多個(gè)有限合伙人（即基金投資者，一般為機(jī)構(gòu)投資者或富豪），并聘請(qǐng)專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理。例如：有限合伙型的一般組織形式：普通合伙人（發(fā)起人）有限合伙人（投資人）房地產(chǎn)基金（有限合伙制）基金管理人投資項(xiàng)目1投資項(xiàng)目2投資項(xiàng)目3n 組織形式：國(guó)際上私募房地產(chǎn)基金多為有限合伙制。普通合伙人由基金管理人充當(dāng)，而投資人成為有限合伙人。有限合伙人出資，委托基金管理人負(fù)責(zé)投資業(yè)務(wù)，而自己不參與投資決策。n 普通合伙人：普通合伙人對(duì)基金的募資、投資、管理及退出全權(quán)負(fù)責(zé)，并在規(guī)定的時(shí)間定期向有限合伙人匯報(bào)基金運(yùn)作情況。通常只有在普通合伙人完成了當(dāng)前基金的投資后才會(huì)進(jìn)行新一期基金的募集。n 有限合伙人：有限合伙人向基金提供資金，基金的規(guī)模設(shè)有門檻，且每只基金的有限合伙人數(shù)量有限。社保、基金會(huì)、大學(xué)等機(jī)構(gòu)投資人和高凈收入個(gè)人都是常見的有限合伙人。n 普通合伙人份額：普通合伙人可以向其管理的基金投入自有資金，份額通常占基金總額的3－1
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