[經(jīng)管營銷]輔導(dǎo)材料-上市公司監(jiān)管條例及相關(guān)法律問題(已修改)
2025-02-02 20:57 本頁面
【正文】 February 16, 2022 Copyright 169。 2022 Grandall Legal Group 國浩律師集團(tuán) (上海 )事務(wù)所 Grandall Legal Group (Shanghai) 上市公司監(jiān)管條例及相關(guān)法律問題 — 李 辰 一、公司治理結(jié)構(gòu) （一）章程 (Articles of Association) 章程的地位 ? 公司的“憲法” ? 章程自治（ 《 章程指引 》 并不具備強(qiáng)制力） 章程的要點(diǎn) ? 組織機(jī)構(gòu)的組成（如何產(chǎn)生董事、監(jiān)事等） ? 組織機(jī)構(gòu)的權(quán)利分配（資產(chǎn)處臵和擔(dān)保方面） ? 反收購條款 (后詳述 ) Copyright 169。 2022 Grandall Legal Group 法定的權(quán)利分配 ( Statutory Right Distribution) 股 東 大 會(huì) 決 定 的 事 項(xiàng)董 事 會(huì) 決 定 的 事 項(xiàng)一 年 內(nèi) 購 買 、 出 售 重 大 資 產(chǎn) 或 者 擔(dān) 保 金額 超 過 公 司 總 資 產(chǎn) 3 0 % 的 （ 特 別 決 議 ）重 大 資 產(chǎn) 重 組 （ 重 組 管 理 辦 法 ）重 大 交 易 （ 上 市 規(guī) 則 ）規(guī) 定 比 例 以 上 的 關(guān) 聯(lián) 交 易重 大 對(duì) 外 擔(dān) 保必 須 由 股 東 大 會(huì) 決 定 的 重 大 擔(dān)保 以 外 的 擔(dān) 保股 東 大 會(huì) 的 待 決 事 項(xiàng) 先 獲 得 董事 會(huì) 通 過Copyright 169。 2022 Grandall Legal Group 重大資產(chǎn)重組 (Material Assets Reanization)（重組管理辦法）(Measures for the Administration of Material Asset Reanizations by Listed Companies) ? 購買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到 50%以上； ? 購買、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的業(yè)務(wù)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告主營業(yè)務(wù)收入的比例達(dá)到 50%以上； ? 購買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到 50%以上，且超過 5000萬元人民幣。 Copyright 169。 2022 Grandall Legal Group 重大交易 (Material Transaction)（上市規(guī)則） (Listing Rules) ? 交易涉及的資產(chǎn)總額（同時(shí)存在帳面值和評(píng)估值的，以高者為準(zhǔn)）占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的 50％以上； ? 交易的成交金額（包括承擔(dān)的債務(wù)和費(fèi)用）占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的 50％以上，且絕對(duì)金額超過 5000萬元； ? 交易產(chǎn)生的利潤占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤的 50％以上，且絕對(duì)金額超過 500萬元； ? 交易標(biāo)的（如股權(quán)）在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度相關(guān)的主營業(yè)務(wù)收入占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)主營業(yè)務(wù)收入的 50％以上，且絕對(duì)金額超過5000萬元； ? 交易標(biāo)的（如股權(quán)）在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度相關(guān)的凈利潤占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤的 50％以上，且絕對(duì)金額超過 500萬元。 Copyright 169。 2022 Grandall Legal Group 重大對(duì)外擔(dān)保 ( Material External Guarantee) ? 本公司及本公司控股子公司的對(duì)外擔(dān)?？傤~ ,達(dá)到或超過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的 50%以后提供的任何擔(dān)保； ? 公司的對(duì)外擔(dān)?？傤~，達(dá)到或超過最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的 30%以后提供的任何擔(dān)保； ? 為資產(chǎn)負(fù)債率超過 70%的擔(dān)保對(duì)象提供的擔(dān)保； ? 單筆擔(dān)保額超過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn) 10%的擔(dān)保； ? 對(duì)股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保。 Copyright 169。 2022 Grandall Legal Group ?注 (Appendix) ? 在前述之外，章程可以自行規(guī)定權(quán)利分配的邊界。 ? 法定的董事會(huì)職權(quán)應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)集體行使，不得授權(quán)他人行使，并不得以公司章程、股東大會(huì)決議等方式加以變更或者剝奪。 ? 章程規(guī)定的董事會(huì)其他職權(quán)應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)集體行使，必要時(shí)，董事會(huì)可以授權(quán)董事會(huì)成員（例如董事長）在會(huì)議閉會(huì)期間行使部分職權(quán)，但授權(quán)內(nèi)容必須明確、具體。公司章程中應(yīng)當(dāng)對(duì)授權(quán)原則和授權(quán)內(nèi)容做出具體規(guī)定。 Copyright 169。 2022 Grandall Legal Group 反收購條款 (Clause of Antitakeover) ? 董事候選人的提名權(quán) 規(guī)定連續(xù)持有公司股份一定期限（如 180天）并且比例超過 3%的股東方有董事提名權(quán)。 ? 董事改選的限制 股東大會(huì)在任期屆滿前改選董事的，每年不得超過董事會(huì)成員的 1/3。 ? 董事資格審查權(quán) 一般都由董事會(huì)行使，可以設(shè)臵障礙。 ? 支付高額補(bǔ)償金 規(guī)定控制權(quán)發(fā)生變更并且解除董事、高管職務(wù)時(shí)，支付高額補(bǔ)償金。 (萬科的方案是提前行使股票期權(quán)。 ) Copyright 169。 2022 Grandall Legal Group （二）三會(huì)的規(guī)范運(yùn)作 ( Normal Operation of Shareholders’ Meeting, Board of Supervisors and Board of Directors) ? 新的要點(diǎn)： 股東大會(huì) (1) 上市公司董事會(huì)、獨(dú)立董事和符合規(guī)定條件的股東可以公開征集股東投票權(quán) 。征集投票權(quán)可以作為收購和反收購的手段（尤其在股權(quán)比例接近的上市公司） 。禁止有償征集投票權(quán) （ 2）選舉或者更換董事或者監(jiān)事時(shí)，實(shí)行累積投票制，并且必須采取差額選舉。
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