[財務(wù)管理]財務(wù)比率分析(已修改)
2025-01-31 10:27 本頁面
【正文】 財務(wù)管理 第二節(jié) 財務(wù)比率分析 ?2. 短期債務(wù)的存量比率 ?（ 1） 流動比率 =流動資產(chǎn) 247。 流動負債 ? 不存在統(tǒng)一、標準的流動比率數(shù)值； ? 不同行業(yè)的流動比率存在明顯差別 ? 是對短期償債能力的粗略估計 ?（ 2） 速動比率 =速動資產(chǎn) 247。 流動負債 ? 速動資產(chǎn)包括：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、各種應(yīng)收款項。 ? 非速動資產(chǎn)包括：存貨 (變現(xiàn)慢 )、 預(yù)付款項 、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) (具有偶然性 )等。 ? 影響速動比率可信性的是 應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力 。 第二節(jié) 財務(wù)比率分析 ?（ 3） 現(xiàn)金比率 =（貨幣資金 +交易性金融資產(chǎn)） 247。流動負債 ?表明每一元流動負債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障 ?(二）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與短期債務(wù)的比較 (流量比較 ) ?現(xiàn)金流量比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 247。 流動負債 ?表明每一元流動負債的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量保障程度。 ?該比率中流動負債采用 期末數(shù)而非平均數(shù) 。 ?用經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額代替可償債資產(chǎn)存量 更有說服力 。 第二節(jié) 財務(wù)比率分析 ?（三）影響短期償債能力的其他因素（表外因素） ?1. 增強短期償債能力的因素 ? 可動用的銀行貸款指標 ? 準備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn) ? 償債能力的聲譽 ?2. 降低短期償債能力的因素 ? 與擔(dān)保有關(guān)的 或有負債 ：如果較大且發(fā)生概率大，應(yīng)予以關(guān)注 ? 經(jīng)營租賃合同中的承諾付款 ? 建造合同、長期資產(chǎn)購置合同中的分期付款：一種承諾付款，視同需要償還的債務(wù) ?【 例題 】 下列各項中，不會影響流動比率的業(yè)務(wù)是： ?A. 用現(xiàn)金購買短期債券 ?B. 用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn) ?C. 用存貨進行對外長期投資 ?D. 從銀行取得長期借款 第二節(jié) 財務(wù)比率分析 ?二、長期償債能力比率 ?（一）總債務(wù)存量比率 ?1. 資產(chǎn)負債率 =(總負債 247。 總資產(chǎn) ) 100% ? 反映企業(yè)的廣義資本結(jié)構(gòu)，越低則償債越有保障 ? 2. ? 反映企業(yè)的狹義資本結(jié)構(gòu)，即長期資本的結(jié)構(gòu)。 ?3. 產(chǎn)權(quán)比率 =總負債 247。 股東權(quán)益 ? 表明每一元股東權(quán)益借入的債務(wù)額 ?4. 權(quán)益乘數(shù) =總資產(chǎn) 247。 股東權(quán)益 ? 表明每一元股東權(quán)益擁有的資產(chǎn)額 %1 0 0??? 股東權(quán)益非流動負債 非流動負債長期資本負債率二者關(guān)系？ 第二節(jié) 財務(wù)比率分析 ?（二）總債務(wù)流量比率 ? 1. ? 倍數(shù)越大則公司擁有的償還利息的緩沖資金越多 ? 2. 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) ? =經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 247。 利息費用 ? 比利潤基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更可靠，因為實際用以支付利息的是現(xiàn)金而不是利潤。 ? 3. 現(xiàn)金流量債務(wù)比 =（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 247。 債務(wù)總額） 100% 該比率越高則償債能力越強 利息費用所得稅費用利息費用凈利潤利息費用息稅前利潤利息保障倍數(shù) ????第二節(jié) 財務(wù)比率分析 ?（三）影響長期償債能力的其他因素 (表外因素 ) ? 1. 長期租賃 ? 如果企業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，應(yīng)考慮租賃費用對償債能力的影響 ? 2. 債務(wù)擔(dān)保 ? 擔(dān)保責(zé)任可能帶來長期負債問題 ? 3. 未決訴訟 ? 敗訴對企業(yè)償債能力的影響 第二節(jié) 財務(wù)比率分析 ?三、營運能力比率 ?（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ?（二）存貨周轉(zhuǎn)率 ?（三）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?（四）營運資本周轉(zhuǎn)率 ?（五）非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?（六）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 第二節(jié) 財務(wù)比率分析 ?（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售收入 247。 應(yīng)收賬款 ?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =（應(yīng)收賬款 247。 銷售收入） 365 ?應(yīng)收賬款與收入比 =應(yīng)收賬款 247。 銷售收入 ? （ 1）銷售收入的賒銷比例問題：采用銷售收入高估了周轉(zhuǎn)次數(shù) 。 ? （ 2）應(yīng)收賬款年末余額可靠性問題：可以使用平均數(shù)計算 ? （ 3）應(yīng)收賬款減值準備問題：壞賬準備金額較大，應(yīng)采用未計提壞賬準備的應(yīng)收賬款進行計算。 ? （ 4）應(yīng)收票據(jù)：應(yīng)納入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計算。 ? （ 5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)并非越短越好 ? （ 6）應(yīng)收賬款分析應(yīng)與銷售額、現(xiàn)金分析相聯(lián)系 第二節(jié) 財務(wù)比率分析 ?（二）存貨周轉(zhuǎn)率 ?存貨周轉(zhuǎn)
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1