財(cái)務(wù)管理第二講財(cái)務(wù)分析(已修改)
2025-01-24 14:04 本頁(yè)面
【正文】 第二章 財(cái)務(wù)分析 ? 一、財(cái)務(wù)報(bào)表概述 ? 二、財(cái)務(wù)分析的核心環(huán)節(jié) ? —— 比率分析 ? 三、財(cái)務(wù)分析的深層環(huán)節(jié) ? —— 綜合分析 ? 四、現(xiàn)金流量與風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)表分析的外部使用者 ? 商業(yè)貸款人 ——是否貸款、公司的流動(dòng)性 . ? 債券持有人 關(guān)心公司的長(zhǎng)期現(xiàn)金流 . ? 股東 關(guān)心公司的盈利能力和公司長(zhǎng)期健康狀況 .、是否投資、是否轉(zhuǎn)讓股份、如何考察經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī) 報(bào)表分析的內(nèi)部使用者 ? 計(jì)劃 關(guān)心公司目前的財(cái)務(wù)狀況并評(píng)價(jià)可能存在的機(jī)會(huì) . ? 控制 關(guān)心公司各種資產(chǎn)的投資回報(bào)和資產(chǎn)管理效率 . ? 適應(yīng) 關(guān)心公司外部資金供給者用于評(píng)價(jià)公司的財(cái)務(wù)分析的各個(gè)方面 . ? 其他有關(guān)部門 ： – 工商、稅務(wù) – 供應(yīng)商 – 審計(jì)師、咨詢機(jī)構(gòu)等 一、 財(cái)務(wù)報(bào)表概述 ? 經(jīng)營(yíng)分析與財(cái)務(wù)分析框架 ? 財(cái)務(wù)報(bào)告構(gòu)成與特征 ? 財(cái)務(wù)分析的方法 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表分析： ? 通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)信息的匯總、計(jì)算、對(duì)比和說(shuō)明，揭示和評(píng)價(jià)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量和公司風(fēng)險(xiǎn)，為報(bào)表使用者進(jìn)行投資、籌資和經(jīng)營(yíng)決策提供財(cái)務(wù)信息。 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析與財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系 ? 見圖 2——1 ? 經(jīng)濟(jì)環(huán)境和戰(zhàn)略分析 –公司經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析主要是指宏觀經(jīng)濟(jì)分析和行業(yè)分析。 –宏觀經(jīng)濟(jì)分析：分析社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)體制和宏觀經(jīng)濟(jì)政策等因素對(duì)公司的影響 –行業(yè)分析：分析公司所處的行業(yè)經(jīng)濟(jì)特性、競(jìng)爭(zhēng)狀況、關(guān)鍵成功因素等，以明確公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，正確制定公司策略。 ? 會(huì)計(jì)分析：從公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性和相關(guān)性進(jìn)行分析，以便提高會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，以準(zhǔn)確評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況。是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，并為財(cái)務(wù)分析的可靠性提供保證。 –盈利質(zhì)量分析 –調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 盈利質(zhì)量分析 –辨認(rèn)關(guān)鍵因素的會(huì)計(jì)政策 –評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)政策的靈活性 –評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)信息的披露政策 –識(shí)別和評(píng)價(jià)危險(xiǎn)信號(hào) ? 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)分析：通過(guò)財(cái)務(wù)比率分析評(píng)價(jià)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。 –獲利和營(yíng)運(yùn)能力分析：資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表 –現(xiàn)金流量分析 –風(fēng)險(xiǎn)分析 –后兩者是用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析。 ? 前景分析：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。是在公司的戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，根據(jù)歷史資料、基本假設(shè)（商業(yè)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境）可持續(xù)增長(zhǎng)率，編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表、預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表，展示公司未來(lái)各種戰(zhàn)略決策的財(cái)務(wù)成果和目標(biāo)；確定公司在計(jì)劃期內(nèi)各項(xiàng)投資及生產(chǎn)發(fā)展所需的資本數(shù)量及時(shí)間安排，包括需增加的營(yíng)運(yùn)資本數(shù)量等。 ? 公司價(jià)值分析：在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，結(jié)合與公司價(jià)值評(píng)估有關(guān)的其他參數(shù)，如資本成本、自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、成數(shù)估價(jià)法、期權(quán)估價(jià)法等，將財(cái)務(wù)歷史信息、預(yù)測(cè)信息轉(zhuǎn)化為公司價(jià)值信息。 財(cái)務(wù)報(bào)告構(gòu)成與特征 ? 財(cái)務(wù)報(bào)告是指公司對(duì)外提供的反映公司某一特定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量的文件。 ? 包括：基本報(bào)表、報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書。 –基本財(cái)務(wù)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表 –財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書：基本情況、利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和分配情況、資本增減和周轉(zhuǎn)情況；對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果等有重大
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1