【正文】 1 《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù) 管理暫行辦法》及 《風(fēng)險指引》解讀 李國峰博士 二 00五年十月 2 一、《辦法》及《指引》產(chǎn)生的背景 二、《辦法》與《指引》的基本思路 三、個人理財業(yè)務(wù)的基本框架 四、個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理 五、個人投資理財產(chǎn)品銷售的客戶風(fēng) 險評估與風(fēng)險揭示、告知 目 錄 3 一、《辦法》及《指引》產(chǎn)生的背景 二、《辦法》與《指引》的基本思路 三、個人理財業(yè)務(wù)的基本框架 四、個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理 五、個人投資理財產(chǎn)品銷售的客戶風(fēng) 險評估與風(fēng)險揭示、告知 4 ◆中國加入 WTO后，外資銀行與國內(nèi)商業(yè)銀行的 “ 國民待遇 ” 與 “ 逆國民待遇 ”的問題。 ◆國內(nèi)商業(yè)銀行在個人理財業(yè)務(wù)方面存在先天不足 ： ●人員（經(jīng)驗、行為準(zhǔn)則、知識） ●業(yè)務(wù)體系（客戶定位、產(chǎn)品創(chuàng)新） ●風(fēng)險防范與控制（自我防范、內(nèi)部 控制、合規(guī)審查、外部監(jiān)管） 5 ◆ 國內(nèi)市場發(fā)展 前景廣闊但缺乏理性 ： ● 理財目標(biāo)片面 ●風(fēng)險意識不強 ●追求短期效益 ●只求盈不負(fù)虧 ◆近年來國內(nèi)個人理財業(yè)務(wù)市場競爭無序，嚴(yán)重?fù)p害了銀行與客戶利益 。 6 一、《辦法》及《指引》產(chǎn)生的背景 二、《辦法》與《指引》的基本思路 三、個人理財業(yè)務(wù)的基本框架 四、個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理 五、個人投資理財產(chǎn)品銷售的客戶風(fēng) 險評估與風(fēng)險揭示、告知 7 ◆ 一個原則 ●商業(yè)銀行應(yīng)按照符合客戶利益和風(fēng)險承受能力的原則，審慎盡責(zé)地開展個人理財業(yè)務(wù)。 ◆ 兩項制度 ●風(fēng)險控制制度 ●風(fēng)險管理制度 8 ◆ 三點要求 ●成本可算 ●風(fēng)險可控 ●信息充分披露 9 ◆ 四個禁止 ●禁止利用個人理財業(yè)務(wù) 變相高息攬儲； ● 禁止 將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨當(dāng)作理財產(chǎn)品銷售，或者將理財產(chǎn)品與本行儲蓄存款進行強制性搭配銷售； ●禁止無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率，承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得收益； ●禁止 銷售不能獨立測算或收益率為零或負(fù)值的理財計劃。 10 ◆ 五項注意 ●在理財產(chǎn)品銷售與相關(guān)管理過程中，要注意防范法律風(fēng)險、聲譽風(fēng)險； ●在理財產(chǎn)品投資過程中，要注意防范市場風(fēng)險、信用風(fēng)險； ●在內(nèi)部人員管理過程中，要注意防范操作風(fēng)險； ●在理財業(yè)務(wù)的會計處理與稅務(wù)管理上，要注意防范合規(guī)性風(fēng)險； ●在確定理財業(yè)務(wù)發(fā)展方向上，要注意防范戰(zhàn)略風(fēng)險。 11 一、《辦法》及《指引》產(chǎn)生的背景 二、《辦法》與《指引》的基本思路 三、個人理財業(yè)務(wù)的基本框架 四、個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理 五、個人投資理財產(chǎn)品銷售的客戶風(fēng) 險評估與風(fēng)險揭示、告知 12 理財計劃 保證收益理財計劃 浮動收益理財計劃 非保本浮動收 益理財計劃 保本浮動收益 理 財 計 劃 個人綜合理財服務(wù) 個人理財顧問服務(wù) 個人理財業(yè)務(wù) 委托理財服務(wù) A、 銀監(jiān)會所描述的個人理財業(yè)務(wù)框架圖 13 B、 與個人理財業(yè)務(wù)相關(guān)的幾個基本概念 ◆個人理財業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。 ◆ 理財顧問服務(wù)，是指商業(yè)銀行向客戶提供的財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。 ◆綜合理財服務(wù)，是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。 14 ◆理財計劃，是指商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。 ◆ 保證收益理財計劃 ， 是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付一定的收益并承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險 ， 其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配 ， 并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險的理財計劃 。 15 ◆ 保本浮動收益理財計劃 ， 是指商業(yè)銀行向客戶保證本金支付 ， 本金以外的投資風(fēng)險由客戶承擔(dān) ， 并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶實際收益的理財計劃 。 ◆ 非保本浮動收益理財計劃 ， 是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向客戶支付浮動收益 ， 并不保證客戶本金安全的理財計劃 。 16 C、 理財顧問服務(wù)與綜合理財服務(wù)的區(qū)別 ◆賬戶管理方式不同 ●理財顧問服務(wù) 只限于 用客戶賬戶以客戶名義代客戶操作； ●綜合理財服務(wù)則是 既可以 使用客戶賬戶 又可以使用銀行賬戶代客戶操作。 ◆投資方式不同 ●理財顧問服務(wù)投資方式 單一 ，只限于理財規(guī)劃與個人投資產(chǎn)品推介； ●綜合理財服務(wù)投資方式 多樣 ，按事先銀行與客戶約定的方式進行投資和資產(chǎn)管理。 17 ◆風(fēng)險承擔(dān)的方式不同 ●理財顧問服務(wù)的風(fēng)險由 客戶自己 承擔(dān)； ●綜合理財服務(wù)的風(fēng)險由 客戶 或 銀行與客戶按照約定 的方式承擔(dān)。 ◆ 理財產(chǎn)品投資的收益水平不同 ●理財顧問服務(wù)的投資產(chǎn)品收益水平 相對穩(wěn)定 ，且略高于儲蓄利息； ●綜合理財服務(wù)的投資產(chǎn)品收益水平方式多樣，分 穩(wěn)定與不穩(wěn)定 ，保證收益、非保證收益（保本浮動收益、非保本浮動收益）。 18 ◆風(fēng)險防范的重點不同 ●理財顧問服務(wù)的風(fēng)險防范重點是： 理財業(yè)務(wù)人員因錯誤銷售和不當(dāng)銷售理財產(chǎn)品形成的 法律風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、操作風(fēng)險 等，應(yīng)重點審查 ★業(yè)務(wù)人員的操守與勝任能力 ★ 業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性與規(guī)范性 ★個人理財顧問服務(wù)的品質(zhì) 19 ●綜合理財服務(wù)的風(fēng)險防范重點是： 理財計劃不合理帶來的市場風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，業(yè)務(wù)人員不按合同約定操作形成的道德風(fēng)險和操作風(fēng)險，客戶起訴銀行形成的法律風(fēng)險及銀行聲譽風(fēng)險；應(yīng)重點審查 ★理財計劃的風(fēng)險承受能力 ★業(yè)務(wù)人員的合規(guī)合法性 ★客戶的風(fēng)險承受能力 ★市場風(fēng)險限額 20 一、《辦法》及《指引》產(chǎn)生的背景 二、《辦法》與《指引》的基本思路 三、個人理財業(yè)務(wù)的基本框架 四、個人理財業(yè)